整体看，A股低开低走、大幅下跌。上证指数失守3200点、跌至近两月新低，并创下近期单日最大跌幅，科创50、沪深300、创业板指、上证指数和中证500涨跌幅分别为-0.48%、-1.95%、-2.02%、

-2.26%和-2.79%。赚钱效应极差，交投明显放量，全A个股4425家下跌、仅394家上涨，两市成交1.18万亿元。

盘面看，台海紧张局势升温，市场风险偏好遭到较大冲击，各行业板块普遍调整，种业、黄金与军工等表现居前。此外，8-9月密集事件催化下，机器人概念保持活跃。

风格看，市场大幅调整之下，各类风格集体下行，必需消费与金融稳定板块韧性相对较强。今日A股大幅调整、领跌亚太，台海紧张局势是重要催化，但本质上还是国内较弱的基本面、极致化的机构持仓抬升了市场的脆弱性。我国基本面长期向好趋势不变，若A股因短期事件冲击而持续调整，反而可能是中长期较好的配置机会。

主要影响因素如下：

台海问题形势严峻，市场风险偏好遭到较大冲击。此外，国内基本面仍有压力，宏观流动性继续收敛，影响市场信心。7月官方制造业PMI为49，低于预期50.4，制造业PMI回落至收缩区间，表明经济内生性下行压力较大，从基本面角度影响市场信心；近期央行连续4个交易日进行20亿元的逆回购操作，逆回购持续缩量操作表明货币宽松趋势大概率接近峰值，从流动性角度产生扰动。

焦点板块方面：

1、台海紧张局势持续升温，种业、黄金与军工板块表现居前。受台海紧张局势影响，市场整体风险偏好受挫，部分领域受到明显刺激，农产品、黄金与军工板块均表现居前。

2、临近8月-9月的密集事件催化下，机器人概念保持活跃。公开资料显示，8-9月份行业内将有多个重要事件或会议，分别是华为的机器视觉产业峰会暨新品发布会、2022世界机器人大会、2022世界人工智能大会、特斯拉第二个人工智能日（AI Day）等。临近8月-9月的行业密集事件催化，近期机器人板块持续保持热度。

后市观点

从基本面来看，7月pmi指向7月经济在积压需求集中释放告一段落，疫情反复，停贷风波冲击下有所回落，另外从票据利率回落来看7月的信贷可能也不甚理想，往后看，8、9月经济可能较7月有弱修复，但目前看要显著好于6月的可能性不大。政策面上，上周政治局会议虽然基调仍立足于稳增长，但对增长目标淡化处理，仍然强调防疫，增量政策工具较少，整体亮点有限。总的来看，二十大前国内无论是经济面还是政策面可能都相对平淡。海外方面，仍然是紧缩和衰退交易拉锯的格局，依然对国内市场偏不利。综合来看，我们判断8月指数偏震荡，仍以行业层面围绕高景气挖掘结构性机会为主。

海内外重要数据展望：

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