限电影响持续！又有多家公司公告；工业硅、钛白粉供应缩减预期增强，价格获支撑

继中孚实业（600595）、泸天化（000912）等公司后，8月16日晚间，又有包括天原股份（002386）、宏达股份（600331）等在内的多家上市公司披露受到四川省“让电于民”措施影响，包括有色、化工在内的多种商品产能受限。

证券时报·e公司记者了解到，在供应缩减预期下，16日有钛白粉企业弱市喊涨，工业硅高价也获得有力支撑。

8月16日，国家电网有限公司董事长、党组书记辛保安，总经理、党组副书记张智刚在公司总部与基层单位视频连线，调研指导电力保供工作。辛保安强调，确保电网安全运行。科学安排运行方式，加强电网运行监控，坚持全公司“一盘棋”，发挥大电网资源配置作用，组织跨区跨省余缺互济，最大限度支援川渝地区电力供应。

四川限电影响持续发酵

全国异常高温持续，8月以来多个省市陆续推出限电政策，对工业用电形成冲击。8月14日晚间起，陆续有上市公司披露受到限电措施影响，多种工业产品产能受限。

8月16日晚间天原股份公告，公司四川境内子公司部分产能按照要求于2022年8月15日至8月20日24：00临时停产一周。受本次限电减产影响，预计将减少净利润0.3亿元左右。

16日晚宏达股份也公告，公司本部有色生产基地和磷化工生产基地（位于四川省德阳市什邡市）、控股子公司四川绵竹川润化工有限公司（位于四川省德阳市绵竹市）于8月15日起临时停产，预计停产时间至8月20日24：00（以相关部门通知为准）。

宏达股份称，本次临时停产预计将减少锌合金产量约0.1万吨、磷化工产品产量约0.4万吨、合成氨产量0.2万吨。目前公司相关产品库存较为充足，本次受限电政策影响临时停产暂不会对公司的经营业绩产生重大不利影响。

此外，包括京东方A（000725）、旭光电子（600353）、四川金顶（600678）、天奥电子（002935）、万讯自控（300112）等也均于当晚公告限电影响。

其中，京东方A在四川省成都市及绵阳市共有四条半导体显示生产线，包括一条第4.5代TFT-LCD生产线，一条第8.6代TFT-LCD生产线及两条第6代柔性AMOLED生产线。该公司表示，本次限电期间，将积极配合民生保障政策，最大限度降低用电负荷，灵活安排产线运营，全力保障客户产品交付。在此期间，公司将对TFT-LCD生产线适时进行例行设备维护。经评估本次限电不会对公司整体经营业绩产生重大不利影响。

四川金顶下属全资子公司四川金顶顺采矿业有限公司、四川顺采建筑材料有限公司、四川顺采兴蜀钙业有限公司已于8月14日全部停产。自8月9日以来，上述三家子公司公司生产经营均受到限电政策影响，预计至8月20日，限电停产将导致四川金顶石灰石产量减少约28万吨、氧化钙产量减少约2万吨，预计影响净利润减少约449万元。

而旭光电子披露，预计产量减少4.8万只，产值减少3150万元，预计影响净利润减少500万元左右。

不过天奥电子也称，除在天奥产业园的生产线临时停产外，公司处于正常生产状态。万讯自控也表示，除位于成都市的全资子公司成都安可信电子股份有限公司、全资孙公司成都特恩达燃气设备有限公司的部分产线外，公司其他生产基地（西斯特控制设备（天津）有限公司、深圳万讯自控股份有限公司江阴分公司）处于正常生产状态。公司目前备货充足，本次因供电影响而临时停产不会对公司的经营业绩产生重大不利影响。

当日四川双马（000935）也在互动平台表示，近期临时限电停产短期内不会对公司的生产经营造成重大不利影响。公司将通过调整检修计划的方式，积极做好复产准备，减少对公司的影响。

8月16日发改委在当日举行的发布会上表示，下一步将充分发挥煤电油气运保障工作部际协调机制作用，进一步压实地方和企业能源保供主体责任，加快释放煤炭先进产能产量，着力做好电煤中长期合同履约，确保能源电力供应安全。

限电影响下钛白粉再起涨势

限电影响在产业端已有显现。

虽然近月来国内钛白粉市场价格持续低迷，行业在经历此前多轮调涨后，价格回落迹象明显，但在近期国内部分省市限电影响下，市场看涨情绪再度回温。

8月16日，四川攀枝花市钛海科技有限责任公司发布调价函称，鉴于当前钛白粉生产成本过高，结合目前国际钛白粉市场行情，决定对金红石型钛白粉国内客户上调500元/吨，国际客户上调80美金/吨；对锐钛型钛白粉国内客户上调500元/吨，国际客户上调80美金/吨。

“钛白粉市场持续低迷已经数月，价格一路下行，这种买涨不买跌情绪趋势下，终端需求也变得越来越谨慎，单月拆分采购计划量+增加采购频次的操作比较多。8月的钛白粉价格市场内外贸交投情绪热情不高，但整体接单情况比7月略好。时至中旬，价格市场基本保持价格调降后的平稳状态。虽然之前有市场传言称某大型生产商再调降价格的传闻，但四川省经济和信息化厅国网四川省电力公司于8月14日再次发布紧急通知，要求从2022年8月15日00：00至20日24：00在全省（除攀枝花、凉山）的19个市（州）扩大工业企业让电于民实施范围，这对受影响的钛白粉生产商来说有开工率走低的风险。”

颜钛钛行业分析师杨逊对证券时报·e公司记者表示，前期钛白粉价格持续走弱，主要原料硫酸价格持续低迷，加之铁矿需求相对较弱，钛矿实际现货量也并不充足，主力矿商价格坚挺。从原料角度来看，市场持续弱势情绪并不明显，综合到钛白粉大幅度调价可能性并不高。加之目前部分生产商终端供应量趋紧，今天（8月16日）攀枝花钛海科技的宣涨500元/吨，交投市场已有止跌的喊声。目前市场气氛比较复杂，多空气氛比较焦灼，目前供应端还是一单一议。

供应缩减预期下工业硅价格获支撑

四川作为工业硅（又称“金属硅”）的重要生产地之一，限电影响下，行业供给端缩减的预期也急速升温。

Mysteel工业硅分析师郁麒弘介绍，四川省工业硅月产能达92250吨，占比全国达15.1%。7月产量为56000吨，环比6月减产4.52%。除四川外，作为三大产区之首的新疆近期也受疫情影响，目前伊犁、石河子地区停炉达20台，某龙头企业目前已停产一半，对于供应端产生较大的扰动，也拉动硅价进一步抬升。

据Mysteel工业硅团队调查，从8月14日起，工业硅主要产区阿坝州、乐山市、雅安市等地铁合金和工业硅冶炼企业已大面积停产或错峰保温维持生产，乐山、阿坝州地区硅厂上午9点至晚上10点停产率已达90%-100%。

而据生意社分析师苏弘烨介绍，目前四川乐山、阿坝、雅安地区部分硅厂开工率已降至20%左右。

电力供应不足对工业硅产能带来的并不是短期影响。

7月初起四川省内就实行对冶炼工业用电负荷大量压减，8月1日开始，四川省阿坝州、乐山市、凉山州、达州市等地铁合金和工业硅冶炼企业再次出现压负荷和停炉（初步统计约50%）的现象，带动生产企业销售价格不断上涨。

据生意社监测，截止8月12日，国内441#金属硅市场均价19150元/吨，较上一周上涨6.15%。

Mysteel数据显示，8月15日四川地区553#不通氧价格为18800-20000元/吨左右，环比7月上涨700元吨，涨幅达3.8%，421#价格为19800-20000元/吨，环比上月上涨1500元/吨，涨幅达9.3%。

郁麒弘认为，工业硅下游目前除光伏版块走势良好以外，铝合金和有机硅端较为平淡，采购保持刚需为主，但近日市场情绪带动下询价增多，活跃度明显转好，高价成交略增，各项成本支撑以及供应面短缺预计对硅价有较强支撑。

苏弘烨则认为，本周初因四川水电供应紧张提振金属硅市场信心，下游询单热度增加，市场成交回暖，叠加新疆地区疫情干扰金属硅企业生产，市场对供应端有悲观预期，推动硅厂上调报价。短期内供应受限的情况下，金属硅价格延续上涨。

而除硅外，钴市供给缩减预期也升温。

Mysteel分析师赵超认为，鉴于当前严峻的供电形势，限电无疑将对钴生产企业造成一定程度影响，四川及浙江部分合金企业开工率亦受到影响，或对上游需求形成压制。据统计，本轮限电或导致钴行业8月钴盐减产1200吨，占8月原排产计划的5.22%。当前主要是四川、浙江、湖北影响较大，其他地区影响相对较小。

赵超认为，后续如果天气持续高温，各地不排除进一步限电的可能。随着市场收储风波再起，且在外盘助力下，钴价迎来一波反弹，带动成交重心上扬。但数码市场需求钳制依旧明显，场内原料库存及供应是否空松都会成为钴盐持续上行的阻碍。