7月权益型新发基金回暖：中证1000ETF、碳中和ETF成吸金主力，新基市场扭曲成“新能源基金市场”？

来源：市值风云

目前的市场看起来更像是：不抱团新能源，做不出爆款新基。

7月三大指数集体收跌，上证指数跌4.3%，深证成指和创业板指纷纷跌近5%，市场虽一片惨淡，但权益性基金发行热度逆势提升：7月新成立基金数量达128只，仅次于今年来1月新发基金。

新发基金中，股票型基金新发份额占比达56%，远高于6月份的5%；债券型基金新发份额占比则由6月的79%降至7月的25%。

股票型基金发行热度的暴增来源于中证1000ETF以及碳中和ETF的火爆。

中证1000ETF疯狂“吸金”

在各大公募、券商使尽浑身解数进行宣传的情况下，中证1000ETF基金可以说是近期基金市场上最靓的仔。

四大基金公司易方达、广发、富国、汇添富于7月22日同时发行4只中证1000ETF基金，单只基金募集限额80亿，4只基金合计疯狂吸金275亿。

其中，除汇添富的认购费和管理费合计0.2%外，另外三只基金费用均为0.6%，但汇添富在此轮的募集中规模最低，不到40亿，且汇添富以机构投资者为主，其他则以个人投资者为主。

（来源：Choice数据，天天基金网）

按照相关规定，指数基金应在上市前完成建仓，这也就意味着新发1000ETF需在上市前将手中“子弹”打出，有点给存量1000ETF基金“抬轿”的意味，于是更多资金也开始借助存量1000ETF进场。

在1000ETF基金发行前，存量中证1000ETF出现明显异动：南方、华泰博瑞以及华夏旗下的1000ETF在7月21-22日总份额合计增加44亿份，7月22-29日继续增加91亿份。

（来源：ifind）

受资金推动的影响，中证1000目前顽强站上250日均线，而同期除了科创50以外的其他指数近期持续调整。

（来源：市值风云APP横屏模式）

中证1000ETF基金的大火与最近两年是中小盘牛市有很大关系。随着大盘白马股的股价纷纷下滑，交投活跃度下滑，热钱继而在场内持续挖掘新的机会，有的选择抱紧赛道股，有的去炒作甚至炮制一只只妖股。

而中证1000指数就是典型的中小盘风格，其选取的是中证800样本外规模偏小且流动性好的1000只证券作为样本，指数样本每半年调整一次。

（来源：Choice数据，中证1000ETF前十大权重股，截至20220809）

截止2022年8月9日，样本中有超86%的个股市值在200亿以下，中位数市值101亿，平均市值126亿。

近一年及近三年，中证1000年化收益均跑赢沪深300和中证500，而由于成分股本身体量偏小，从波动率来看，中证1000整体波动率大于后两者，对风险容忍度不高的投资者而言，并不友好。

（来源：Choice数据，截至20220809）

碳中和ETF备受瞩目

碳中和ETF也是近期基金市场上的热门话题。

2022年7月4日，首批8只中证上海环交所碳中和ETF开始认购，认购天数3-5天，合计发行份额超160亿。

（来源：Choice数据）

“碳中和”这一热词想必大家都不陌生，我国提出要在2030年前实现碳达峰、2060年前实现碳中和，而实现碳中和目前主要靠的是“深度低碳”和“高碳减排”。

“深度低碳”主要聚焦于新能源领域，如光伏、风电等，通过新能源对传统能源的替代来减少二氧化碳的“增量”；“高碳减排”则聚焦旧能源领域，如火电、钢铁等，对传统高碳排放领域进行低碳改造，降低二氧化碳的“存量”。

碳中和ETF跟踪标的为中证上海环交所碳中和指数（SEEE碳中和指数），SEEE碳中和指数是从“深度低碳”领域中选取市值较大的，从“高碳减排”领域中选取碳减排潜力较大的合计100只成分股，指数样本每半年调整一次。

SEEE碳中和指数的前十大权重股多为细分行业龙头公司，吾股排名整体靠前。

（来源：ifind，截至20220809）

然而，从7月8日SEEE碳中和指数达到高点以来，截止2022年8月9日，该指数已跌去7%。

与中证环保和内地低碳两大指数相比，SEEE碳中和指数波动率最低，近一年收益最低，近3、5年年化收益居中；与沪深300相比，SEEE碳中和指数整体表现更优秀，但波动率也略大于沪深300。

（来源：Choice数据，ifind，截至20220809）

不重仓新能源赛道都不好意思发新基金？

01鹏华基金闫思倩

新发混合型基金中，闫思倩的鹏华新能源汽车混合A/C（016067.OF/016068.OF）合计募资近32亿，是当前已公布的募集金额最高的新基。

闫思倩曾任职于华创证券、中银国际，2015年加入工银瑞信，研究领域包括新能源等，2017年开始担任基金经理，有4年公募基金投资经验，目前在管基金规模41亿。

（来源：天天基金网）

闫思倩在2022年5月加入鹏华基金，与朱庆恒一起管理鹏华沪深港新兴成长混合（003835.OF）。

从今年二季度的前十大持仓可以看出，新进7只个股均为新能源概念股，且其在二季度报中披露下半年继续看好新能源赛道。

（来源：ifind）

闫思倩历史上还管理过两只基金：工银新能源汽车混合A/C以及工银生态环境股票A。

（注：天天基金网，截至20220809）

从名称就可看出，工银新能源汽车混合A/C是一只主题基金，主要投资受益于新能源汽车主题个股；工银生态环境股票A投资于与生态环境行业相关公司，近年来持仓也是新能源产业链上相关个股。

从净值来看，两只基金走势极为相似，且在今年4月底都有40%左右的大幅回撤。

（注：黄色线为工银新能源汽车混合A，红色线为工银生态环境股票A）

另有一点需要注意的是，闫思倩在管理这两只基金时，大部分时间是与其他“老将”搭配管理，仅在管理工银新能源汽车混合时独立管理过一年时间。

（来源：天天基金网）

02国投瑞银施成

新发混合型基金中，施成发行了国投瑞银产业转型一年持有混合A/C（015285.OF/015286.OF），发行总份额15亿，仅次于闫思倩。

（来源：天天基金网）

施成曾在中国建银、招商基金以及深圳睿泉毅信投资从事近6年的研究员工作，随后在2017年3月加入国投瑞银基金，两年后开始担任基金经理，有3年公募基金投资经验，在管基金规模262亿。

（来源：天天基金网，截至20220809）

施成持仓集中于新能源产业链个股，他认为新能源仍是目前最好的赛道，未来两年无需担心新能源行业的增长。

并且他觉得投资新能源最大的风险就是“踏空”风险，新能源的每次大幅调整往往都是买入机会，可以说是对新能源赛道非常乐观。

施成在采访中表示，未来会更看好上游的投资机会，包括资源和化工。

以其管理时间最长的国投瑞银先进制造混合（006736.OF）为例，二季度的前十大重仓中，含“锂”量极高，持仓个股基本属于上游矿产资源型企业，前十大持仓占基金净值比达66%。

（来源：ifind）

其管理的时间相对较长的三只基金近三年走势基本一致，吾股基金排名也接近。

（注：红色为国投瑞银先进制造混合，黄色为国投瑞银新能源混合A，紫色为国投瑞银进宝灵活配置混合）

（注：买基之前搜一搜的市值风云APP）

成长性强的新能源波动性固然也大，今年4月底，先进制造混合的最大回撤达到50%，将所谓的“盈亏同源”表现地淋漓尽致，该基金不大适合心脏不好的基民。

（来源：ifind）

总体而言，最近两年的板块分化达到极致，不重仓新能源的基金经理很难在市场上获得良好排名，恐怕今年也都不好意思发新基金。

这实际上相当于基民没得选，要不上新能源的车，要不就没有新基可挑，新基市场的扭曲发展到肉眼可见的程度。

然而，市场上没有永远抱团上涨的板块，如果新能源板块再次大跌，整个基金市场也将迎来一次重创。