新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月24日,安恒信息发布2020年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2020年全年营业收入为13.23亿元,同比增长40.14%;归母净利润为1.34亿元,同比增长45.43%;扣非归母净利润为1.21亿元,同比增长51.72%;基本每股收益1.81元/股。
公司自2019年10月上市以来,已经现金分红1次,累计已实施现金分红为2800万元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利2元(含税)。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对安恒信息2020年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为13.23亿元,同比增长40.14%;净利润为1.32亿元,同比增长42.98%;经营活动净现金流为2.8亿元,同比增长29.32%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 第四季度净利润异动。报告期内,净利润为1.3亿元,且前三季度为-0.4亿元,第四季度转负为正。
项目20200331202006302020093020201231净利润(元)-4413.25万-6100.89万-3569.4万1.32亿结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收票据增速高于营业收入增速。报告期内,应收票据较期初增长283.39%,营业收入同比增长40.14%,应收票据增速高于营业收入增速。
项目201812312019123120201231营业收入增速45.58%50.66%40.14%应收票据较期初增速-145.27%283.39%二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为68.97%,同比下降0.73%;净利率为9.96%,同比增长2.03%;净资产收益率(加权)为8.37%,同比下降42.63%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率持续下降。近三期年报,销售毛利率分别为70.5%、69.47%、68.97%,变动趋势持续下降。
项目201812312019123120201231销售毛利率70.5%69.47%68.97%销售毛利率增速4.32%-1.46%-0.73%• 销售毛利率下降,销售净利率增长。报告期内,销售毛利率由去年同期69.47%下降至68.97%,销售净利率由去年同期9.76%增长至9.96%。
项目201812312019123120201231销售毛利率70.5%69.47%68.97%销售净利率12.09%9.76%9.96%结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率持续下降。近三期年报,加权平均净资产收益率分别为16.37%,14.59%,8.37%,变动趋势持续下降。
项目201812312019123120201231净资产收益率16.37%14.59%8.37%净资产收益率增速-6.24%-10.87%-42.63%三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为32.12%,同比增长12.19%;流动比率为2.83,速动比率为2.66;总债务为1.08亿元,其中短期债务为2336.96万元,短期债务占总债务比为21.56%。
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 长短债务比持续增长。近三期年报,短期债务/长期债务比值分别为0.13,0.24,0.27,长短债务比变动趋势增长。
项目201812312019123120201231短期债务(元)1070.89万2514.65万2336.96万长期债务(元)8130万1.07亿8500万短期债务/长期债务0.130.240.27• 现金比率持续下降。近三期年报,现金比率分别为4.41、2.64、1.89,持续下降。
项目201812312019123120201231现金比率4.412.641.89从资金管控角度看,需要重点关注:
• 预付账款变动较大。报告期内,预付账款为668.6万元,较期初变动率为31.42%。
项目20191231期初预付账款(元)508.74万本期预付账款(元)668.59万• 其他应收款变动较大。报告期内,其他应收款为0.7亿元,较期初变动率为60.86%。
项目20191231期初其他应收款(元)4137.62万本期其他应收款(元)6655.76万• 其他应付款变动较大。报告期内,其他应付款为0.5亿元,较期初变动率为56.74%。
项目20191231期初其他应付款(元)3039.32万本期其他应付款(元)4763.8万从资金协调性看,需要重点关注:
• 资金较为富裕。报告期内,公司营运资金需求为-0.4亿元,营运资本为12.7亿元,经营活动、投融资活动给公司均带来较为宽裕的资金,公司现金支付能力为13.1亿元,资金使用效率值得进一步关注。
项目20201231现金支付能力(元)13.14亿营运资金需求(元)-4338.4万营运资本(元)12.71亿四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为5.5,同比增长8.05%;存货周转率为3.56,同比增长1.49%;总资产周转率为0.57,同比下降7.36%。
从长期性资产看,需要重点关注:
• 总资产周转率持续下降。近三期年报,总资产周转率分别0.83,0.62,0.57,总资产周转能力趋弱。
项目201812312019123120201231总资产周转率(次)0.830.620.57总资产周转率增速-2.57%-25.5%-7.36%• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内,长期待摊费用为434.3万元,较期初增长416.88%。
项目20191231期初长期待摊费用(元)84.02万本期长期待摊费用(元)434.29万• 无形资产变动较大。报告期内,无形资产为0.2亿元,较期初增长184.49%。
项目20191231期初无形资产(元)685.56万本期无形资产(元)1950.37万从三费维度看,需要重点关注:
• 管理费用增速超过20%。报告期内,管理费用为1亿元,同比增长20.51%。
项目201812312019123120201231管理费用(元)5938.76万8452.57万1.02亿管理费用增速18.06%42.33%20.51%点击安恒信息鹰眼预警,查看最新预警详情及可视化财报预览。
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