证券时报网 吴永芳

2月4日，两市股指早盘震荡回落，午后再度走低，沪指跌幅一度超1.4%，深成指、创业板指大跌约2%。随后在银行、半导体等板块的带动下三大股指跌幅均有所收窄，沪指重回3500点上方，深成指、创业板指跌幅缩至1%以内。北向资金逆市大幅净流入，全日净买入近70亿元。

截至收盘，沪指跌0.44%报3501.86点，深成指跌0.84%报15105.94点，创业板指跌0.72%报3200.55点。两市合计成交9425亿元，北向资金净流入67.71亿元。

盘面上看，银行板块逆势拉升，无锡银行涨逾5%，宁波银行、杭州银行、招商银行、兴业银行等盘中均再创新高；白酒龙头股表现强势，贵州茅台大涨约6%，盘中最高至2330元，再度刷新历史新高；半导体板块发力走高，斯达半岛、立昂微、士兰微等涨停。下跌板块方面，有色、农业、券商、传媒、酒店餐饮、电力、软件等板块大幅下挫。

国盛证券表示，当前干扰市场短期走势的核心因素来源于市场流动性偏紧预期以及外盘干扰。从上海银行间Shibor利率看，当下已回归均值甚至是偏下水平，佐证当前流动性趋紧有所缓解，流动性缓解下市场将回归自身运行节奏。但考虑年关将近，做多做空情绪动能衰减，以及近期常出现千亿市值“白马”股闪崩跌停，限制整体风险偏好，预期市场将重回3477~3624一带的第二平台震荡为主。未来看好为中国制造赋能升级的工控机器人、以及大概率困境反转的电影行业。

东北证券指出，考虑到近期市场持续出现反弹缩量而下跌放量的情景以及市场个股跌多涨少，意味着市场节前总体仍在震荡整理状态，尚不具有显著上攻的动能。因此，维持近期思路，万亿成交驱动的春季行情的第一阶段终止，转向了春节前震荡整固、调仓换股的阶段。控制仓位、把握轮动、优化配置、谋划春季行情后半场是后续的主要思路。结合经济复苏、十四五规划，逐步逢低布局绩优中小盘股，抱团股适可而止，尤其是防范由正反馈向逆反馈的转变、抱团现象正在处于临界状态，资金也有从白酒、光伏、锂电中转向其他化工、稀土、零售银行等板块的迹象；资金有向低估值股、向先进制造装备制造股、向涨价概念股、向疫情受损行业修复概念股转变的迹象。