盘中机会：煤炭

昨日大涨的军工与农业板块全线回调，今日(9月3日)又是白马消费股力挺A股，煤炭、钢铁、核电等板块盘中偶有异动表现。值得关注的是，截至收盘，在煤炭板块之中，安源煤业涨停，美锦能源、郑州煤电、冀中能源等个股表现相对抗跌。

据上海证券报称，国家发展改革委相关负责人在8月27日开幕的2020年夏季全国煤炭交易会上表示，煤炭长协合同签订及执行，以及东北地区的保供工作均被列为下半年的行业工作重点，以保障煤炭供应平稳。

信达证券指出，当前正处在煤炭经济新一轮周期上行的初期，基本面、政策面、公司面共振，现阶段配置煤炭板块正当时。随着经济逐步恢复，煤炭需求有望继续提升，展望明年煤炭供需形势更为趋紧，我们全面看多煤炭板块，继续推荐关注煤炭的历史性配置机遇。重点推荐2条投资主线：一是具备显著成长性的平煤股份和盘江股份；二是业绩弹性更大的陕西煤业、兖州煤业。

开源证券也表示，2020年以来，多家煤企加大股东回馈力度，提高分红比例或展开回购，近期中国神华公告拟回购不超10%H股并将予以注销，叠加其稳定高分红投资价值凸显。下半年展望，年内供改持续深化，煤企业绩或将持续改善，行业将整体利好，看好煤炭股估值修复。

关联机会：钢铁

据期货日报称，二季度以来，国内钢材市场整体呈现供需两旺的格局，现货价格运行重心有所上移，不过原材料价格也在上涨，吨钢毛利继续收窄。值得注意的是，铁矿石价格的不断上涨，从原料成本端给钢价提供了最基础的成本支撑。

光大证券认为，近期钢铁行业的兼并重组明显加速，这将有助于改善钢铁行业远期的供求关系，但是若回归到当下，钢铁行业依然供过于求的态势明显，我们依然认为相关投资机会需要继续等待。

延伸机会：核电

据第一财经报道，9月2日，国务院常务会议召开。会议指出，积极稳妥推进核电项目建设，是扩大有效投资、增强能源支撑、减少温室气体排放的重要举措。会议核准了已列入国家规划、具备建设条件、采用“华龙一号”三代核电技术的海南昌江核电二期工程和民营资本首次参股投资的浙江三澳核电一期工程。两个项目有效总投资超过700亿元，将带动大量就业。

国盛证券表示，核电板块订单已有明显复苏，随着核电核准放开，若每年新增核准6~8台，核电板块有望迎接千亿市场。今年以来，核电产业链企业新增订单明显增加，上海电气 2020H1 新增核电设备订单人民币26.9亿元，同比增长244.8%；江苏神通2020H1核电事业部新增订单2.78亿元，同比增长71%。按目前核电单台机组150~200亿/台的投资额，若每年核准6~8台将带来900-1600亿元/年的市场空间，核电产业链有望迎来加速复苏。