盘中机会：白酒

今日(7月7日)A股逼空行情出现局部降温。沪指早盘快速站上3400点之后，随后回落并震荡整理，午后沪指一度有拉升表现，尾盘股指再度下行，而创业板指相对强势，不过尾盘同样有跳水迹象。好在局部赚钱效应仍存，尤其是白酒板块，贵州茅台领衔，金种子酒、五粮液等个股盘中创下历史新高。

据中国商报称，近期，包括汾酒、郎酒等在内的多家白酒企业都发布了涨价通知函。白酒行业专家蔡学飞对中国商报记者表示，多家酒企涨价背后是白酒行业的逐渐复苏，一些中高端白酒企业有了涨价的底气。不过，也不排除很多白酒企业涨价是为了改善上半年的销售数据。此外，在中高端白酒市场缓慢复苏的同时，很多区域白酒企业仍处境艰难。

浙商证券指出，由于白酒需求具有一定消费刚性，在消费基础较为稳定的背景下，酒企拥有的较强定价能力使得其盈利能力在消费品行业中极具竞争力，因此白酒为最好的赛道之一。另外，国际经验角度来看，外资更偏好业绩稳定性较高、ROE表现较好的本土优势企业及特色产业，因此以贵州茅台、五粮液为首的白酒标的仍为外资未来配置的重要方向。中长期来看，基本面较为确定、消费升级趋势不变、行业集中度持续提升的白酒行业仍将享受一定的估值溢价。

关联机会：食品安全

据证券时报网称，随着半年报大幕即将拉开，多家公司已率先披露2020年半年度业绩预告，虽然新冠疫情给经济社会带来一定冲击，但是，消费品行业今年以来显示出了足够的韧性。

天风证券认为，可选消费景气度改善趋势明显，有望获资金青睐。以白酒、啤酒等板块为代表的可选消费在疫情期间受消费场景消失的影响，一季度业绩均呈现较大压力。二季度随着社会的逐步复工复产，需求逐渐恢复，预计下半年至明年上半年可选消费业绩有望持续改善，景气向上可期。

延伸机会：免税

据中国新闻网称，中国财政部、海关总署、税务总局日前发布公告，自2020年7月1日起，海南省的离岛旅客(包括岛内居民旅客)每人每年累计免税限额提至10万元人民币，取消单件商品8000元免税限额规定。新增天然蜂蜜、茶及茶制品、酒类、手机等七大类免税商品。

天风证券指出，对比韩国，国内免税行业正处于快速成长期，政策引导消费回流趋势显著。中韩两国文化相似，消费心理也趋于一致，对于奢侈品接受程度高，但中国的进口税制以及奢侈品在中国地区的定价策略导致中国与境外的价格差异明显，免税行业可以很有效的触及目前的行业痛点，具有广阔发展空间，可以更有效地促进我国消费回流。目前国内免税行业处在快速发展时期，远未到韩国的竞争程度，行业蛋糕的做大是目前最大的红利。

(仅供投资者参考，不构成投资建议；股市有风险，投资需谨慎。)