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A股机构化趋势提速 外资持股增至17686亿元

时间:2019-11-01 09:46:24 | 来源:中国证券报

央行数据显示,截至三季度末,外资持有A股环比增加1212.54亿元,达到17685.54亿元。MSCI研究认为,外资继续增持A股,促进A股机构化趋势提速。

与公募基金差额缩窄

根据央行网站最新信息,截至2019年三季度末,境外机构和个人持有境内股票(简称“外资持有A股”)17685.54亿元,较二季度末的16473亿元增加1212.54亿元,较2016年四季度末则增加了逾万亿元。据了解,上述统计的外资持有A股包括外资通过QFII(RQFII)、沪港通、深港通持有的A股和港澳台居民直接投资持有A股。

根据银河证券基金研究中心统计,截至三季度末,境内公募基金持有A股市值为21139.51亿元,外资持有A股较公募基金少3453.97亿元。不过,两者差额较上一季度小幅缩窄。二季度末,外资持有A股较公募基金少3503.31亿元。

Wind数据显示,截至三季度末,北向资金通过沪港通、深港通持有A股市值为11602.93亿元,占外资持有A股总市值的65.61%,可见沪港通、深港通已成为外资持有A股的主流渠道。由于目前尚无数据表明北向资金背后是哪些机构,北向资金仍具神秘色彩。而中信证券最新发布的研究报告指出,整体来看,托管于外资银行的北向资金明显具备“长期持有”和“价值投资”的行为特征,约占北向资金的68%,有助于我们分析外资的长线布局逻辑,而市场关注的“伪外资”规模估计不到总量的5%。另外,中信证券总结800万条托管数据表明,具有明显主题投机性交易的北向资金多托管于内资券商,其交易频繁度约是托管于外资银行和券商的北向资金的17.3倍。

A股生态变化

随着外资持有A股市值的提升,A股也在发生变化。MSCI执行董事、亚太分析与应用研究主管Oleg Ruben日前在北京举行的媒体交流会上表示,数据显示,近年来表征上市公司财务状况的质量因子在A股的表现显著提升,外资增持促进A股机构化或为背后原因。

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