炎炎夏日又增添了一丝凉意。

A股整体走出深度下挫，大盘全天高开低走，创业板指跌超3.5%，创近三个月最大单日跌幅，深证指数跌近3%，沪指跌近2%。

宁德时代公布业绩利好，股价高开3%后跳水又跌近6%；汽车、新能源、半导体等赛道集体重挫；保险券商板块出手护盘，农业板块逆势活跃。

“今天是一碗盖浇面，扣头上了……”究竟是什么原因，明天能否回暖？

宁德时代带崩新能源、创业板

新能源、创业板乃至整个A股的权重股、龙头股，超万亿市值的“宁王”宁德时代昨晚发布半年报，业绩虽然亮眼，二季度毛利率却明显下滑，也有市场人士认为不达预期。

今天高开2.9%后，宁德时代股价快速跳水，一路走低，跌5.91%，相比开盘价，盘中最大跳水达到8%，市值1.28万亿元。

23日晚间，万亿电池巨头宁德时代发布2022年半年度报告。公告显示，该公司营业收入1129.71亿元，同比增长156.32%。归属于上市公司股东的净利润81.68亿元，同比增长82.17%。归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润70.51亿元，同比增长79.95%。

不过在锂矿价格高企的情况下，宁德时代动力电池的毛利率也从去年同期的23%下跌至15%。

中报显示，宁德时代储能业务毛利率下滑至6%，同比下降近30个百分点。公司解释称，储能和动力的商业模式和客户有所不同，储能价格传导机制较慢，对成本变动较为敏感，导致上半年毛利率偏低。与动力电池趋势类似，预计接下来毛利率会有所改善。

其进一步分析，大部分动力电池客户二季度价格调整协商已基本完成，储能还有一部分正在协商，价格调整开始确定的基准时点不一定均为4月初，不同客户、不同产品略有差异。

储能毛利率不及预期有两个因素，一是宁德时代主要面向大型储能，客户对单价比较敏感，价格传导相对困难；二是储能目前尚处于0到1的爆发阶段，可能宁德时代认为目前阶段抢夺市场份额比盈利更重要。

对于三季度动力和储能电池的价格及毛利率情况，公司表示，二季度与客户价格协商后，公司盈利能力得到比较好的修复。下半年市场需求持续增长，与客户的价格协商持续落地，预计公司盈利能力将持续改善。

实际上，从半年报中也可看出宁德时代的“乐观”，报告期内，公司存货金额高达755亿，占总资产比例的13%。公司分析称，主要是原材料、库存商品和发出商品，部分为在途的出口产品，同时年中备货较多，下半年是旺季。

宁德时代高开低走表现，带“崩”了整个赛道股。一体化压铸、光刻胶、第三代半导体、光热发电、高压快充等板块跌幅居前。

重要的锂电新能源个股随之大幅下挫，比亚迪跌3.77%，亿纬锂能大跌7.97%，阳光电源跌5.61%。

宁德时代、亿纬锂能、阳光电源等作为创业板指数的权重股，自然也带动创业板指数大幅下跌。

为何跌？投资者普遍认为：“短期光新赛道股涨幅过大，有部分获利了结了。”“集中兑现罢了。”“企业经营环境不甚好，所以市场对成长股产生了一定的担忧……”

不管怎么说，新能源赛道依然是全球的大趋势，“盈亏同源，无需过多担忧，知道自己赚的什么钱就行了。”

中国平安“对垒”宁王

股民：“41元请珍惜！”

中国平安投资者大呼：“这次要真的珍惜41元的中国平安了！”

中国平安也在昨晚发布了半年报，与宁德时代高开低走的市场表现不同，中国平安盘中一度涨超4%，收涨2.19%。

昨日晚间，中国平安披露半年报，公司上半年实现归属于母公司股东的营运利润853.40亿元，同比增长4.3%；年化营运ROE达20.4%；净利润716.76亿元；归属于母公司股东的净利润602.73亿元，同比增长3.9%。公司持续提升现金分红，向股东派发中期股息每股现金人民币0.92元，同比增长4.5%。

持续调高现金分红，球友们怎么看此次业绩呢？“这么差的行业环境，我觉得业绩很不错”，“分红也是稳稳的增长……实实在在的……”

被称之为“全球最赚钱的保险公司”之一，中国平安离万亿市值越来越远了。 

遥想2020年11月，中国平安的市值一度攀上1.7万亿，仅次于工行和建行。但从那以后，中国平安的股价一路下跌，截至今日收盘，股价来到41元附近，这个价格，相比于此前的最高点90.84元，跌去50%以上，已经腰斩。中国平安A股的市值为7520亿，较巅峰时刻缩水了9500多亿。

80元、70元、60元、50元、40元，一路被“珍惜”的中国平安，这次是否迎来了拐点？

东吴证券表示，公司半年报基本符合预期，权益市场波动及疫情散发拖累归母净利润增长，但分红增速彰显韧性，关注寿险改革成效。

兴业证券表示，当前保险板块处于历史底部，下行空间有限，修复具备较好空间。展望后市，负债端新单业务预期将随储蓄业务需求短期回升、队伍企稳及监管缓和呈现出逐步复苏趋势；资产端投资收益或在地产风险缓释、权益市场回暖和低基数带动下边际改善。

在中国平安带动下，保险板块走势活跃，近2万亿市值的保险板块盘中一度超3%，中国人寿领涨，上涨4.97%。

证券板块早盘强势拉升，国元证券上午一度涨停，近期10个交易涨幅超过37%，收涨5%。华西证券、长城证券也涨幅居前。

此外，盘面上，农业种植板块涨幅居前，丰乐种业、黑芝麻涨停，新农开发、农发种业、荃银高科、敦煌种业、神农科技等股大涨。

中泰证券近日发布研报，全球旱情或将拉大粮食缺口，新年度玉米、小麦、稻谷的价格仍存在上涨动能。

请珍惜这一场市场大波动

新能源、半导体、军工板块均出现了较大下跌，赛道短暂熄火，也不必悲观。球友@三冬哥 说：股票下跌时，才是考验认知的时刻，因为平时上涨时的看好，大多都只是被乐观情绪牵引着而已，如果你真正看明白一家公司的价值，你不会因为短期的下跌而恐慌，因为这些波动只是大海里的浪花而已，而你的持仓就是你组建的航母编队，问一下自己：你对你的航母编队征服海洋有信心吗？

@巨丰投资郭一鸣 今日市场的下挫，是成长股连续上行缺乏持续动力的清理行为，可视为技术性调整，不影响成长板块作为市场主基调的趋势。

当前，经济复苏和政策宽松下，市场整体向好的基础依旧，但经济弱复苏下，市场反复的结构性行情有望延续，建议把握好震荡上下的节奏，注意波段的机会和风险。

球友@熊思远 认为，我们应该珍惜每一轮市场的大波动。

今年的市场是一个典型的大波动市场，上证指数从年初的3600点上方，在一季度末，因为特殊事件的冲击一路下行，最低点来到了2800点左右，上演了一场非常典型的极限情绪施压。

在触及市场低点过后，又在宽松货币环境的支持下，股债性价比大幅提高，以中证1000指数和国证2000指数为代表的小盘股和微盘股，走出了持续反弹的行情。在这一轮反弹行情当中，中证1000指数和国证2000指数都从底部反弹了超过30%，显著跑赢了，以大盘股为代表的上证50指数和沪深300指数。

而市场的剧烈波动，也可以作为观察基金表现的绝佳窗口，尤其是那些可以择时和调仓的主动管理型基金。

通常来说，绝大多数的基金经理的产品都和大盘的走势保持正相关，也就是会在大盘涨的时候也上涨，在大盘跌的时候也下跌，尤其是大盘剧烈波动的时候。

但对一个优秀基金经理的期待：是希望在大盘跌的时候它能少跌一些，这就是所谓控回撤的能力，希望在大盘涨的时候，它能多涨一些，这就是从进攻的能力。同时做到这两点，就是非常优秀的基金经理了，至少可以说在这一段时间表现的非常优秀。