一、市场温度

市场温度计基于行业+宽基PE估值计算得出，使用方法：

（1）不追高：50摄氏度之下定投最舒服；

（2）控仓位：例如目前30摄氏度，最适宜的仓位为100-30=70，也就是7成仓位最适宜（仅供参考，不代表一定执行），涨可以减仓、跌可以加仓；

（3）选行业：大家关心的行业，例如：医药、芯片、军工，可以在估值表看这些行业的估值水平。

今日市场温度36.79℃，比上一个交易日降温约-1.3℃.

今天算是比较大的调整，该来的还是来了。

上证指数下跌1.27%，核心宽基指数平均跌幅-1%以上。

不过交易量依然在万亿左右，北向也才净流出10个亿，说明调整在我们自身，而非外资。

周末的文章刚说到，按照目前的市场温度和行情现状，其实是可以减仓一些的。没想到预言成真了，一下跌这么多。

但是博格比较贪心一些（风险承受高一点），所以依旧保持高仓位运作，目前仓位不加不减。

按道理目前市场温度是40摄氏度左右，合理的仓位应该是6成左右的仓位。望京博格看了一下账户，2021年底的之后某宝账户300个汉堡的权益基金，60个汉堡债券基金，在这波下跌中基本把40个汉堡的纯债切换为权益基金了，20个汉堡挪去套利了，目前套利基本不能搞了。

博格总体仓位差不多9成了，按道理应该减仓的。但是博格比较贪心，想想还是再等等吧，未来市场涨了可以多赚点再减仓，未来市场跌就跌了继续扛着。对于风险偏好能力较低的投资者，我还是建议减一点仓位。

投资没有完美的抄作业，因为每个人的现金流、风险承受能力都是不同的，我们只能尽量做到真实分享，但无法令所有人满意。

虽然自己在心理上有下跌的预期，但真碰上了，心理难免还是不舒服。毕竟没人真喜欢回撤，哪怕是账面回撤。

a股行业上，煤炭大跌-4.57%；有色金属-3.61%；汽车-2.9%；电子芯片-2.4%。

上涨的行业不多，主要是是低估品种（家电+装饰），医药也算防守了，这主要和最近反复的YQ有关。

猪肉+农业似乎在加速，主要是受到了通货膨胀的刺激。

上周央妈已连续5天开展7天期30亿元逆回购操作，相比动辄几百亿上千亿的逆回购规模，100亿元以下的“地量”逆回购操作不多见，一共净回笼3850亿元（算是适度收流动性了）。

适度收紧可能还是跟CPI上涨有关。6月份，全国居民消费价格指数（CPI）同比上涨2.5%，创下了年内的新高。最近猪肉涨价很多，而CPI里占大头的是猪肉。下半年的CPI波动，还要关注猪肉价格的波动变化。

前段时间博格买了些猪肉基金，也是想赚一个波段的钱，目前继续持有。

最近的货币政策变化，至少表示央妈目前不会急于放水了，再加上市场短时间的急速反弹，可能会要调整一段时间。

二、一句话的威力

今天的行情，很多人都讨论和徐x老婆应某，周末公开唱衰某锂电公司有关，开盘天x锂业就大跌直至收盘跌了-9.16%。

首先，每个人都可以公开表达自己的立场，虽然应x的身份稍微有点特殊，但市场的命运并非由个人掌握。股市是走出来的，而不是靠一个两个人说出来的。

当然，她发言的时间点比较微妙，外围有国家宣布破产，通胀持续超预期；内患有YQ反复，而且最近以光伏汽车为代表景气成长赛道确实涨的有点多，本身短期获利了结的资金就在回撤中，再加上上周央行流动性边际略收紧。

应x的发言最多是当下不安情绪的一个催化放大剂，代表不了任何长期趋势的改变。而且情绪这个东西不值钱，只要后面公司业绩是实打实的，一个上涨就能修复。

投资上，还是要兼听则明，可以思考背后发言的逻辑，但不要被任何单一观点左右了心理，利用了情绪。

三、行业轮动FOF

6月初的时候，国泰的梁杏总与望京博格连麦的时候，梁总给大家分享了对于各个行业未来走势的个人观点，博格下播后还是专门研究了连麦时候提到的猪肉行业，顺便配置了一点国泰养殖ETF联接基金，目前盈利超过10%。

“选行业ETF，找国泰基金”已被大家所熟知。国泰基金行业ETF数量和规模市场第一，围绕金融、消费、科技、周期板块，布局了证券、生物医药、医疗、养殖、家电、游戏、汽车、芯片、军工等共计27只行业ETF产品。

对于普通投资者而言，如果没有行业深入研究，很难进行基于行业ETF的资产配置。为了解决这个投资者需求，国泰基金开放设计了行业轮动FOF（代码501220），这个FOF主要投资于行业ETF。该基金将结合定量与定性两方面，自上而下从宏观、中观、以及微观三个层面把握经济周期、行业景气度、搭建多因子模型，精选出具有较高投资价值的优势行业，通过行业ETF构建投资组合。

另外，有些投资者会顾虑FOF双重收费的问题。行业轮动FOF主要投资ETF，国泰旗下ETF产品线齐全，国泰的行业轮动FOF投资于国泰基金产品的部分不收取管理费，为投资者节约了成本。有兴趣体验行业轮动策略的，在目前市场估值偏低情况下可以试试。