近期,大家可能都注意到了一种产品,都有着相似的名称:“N天滚动持有中短债”。那么这个热门的“N天滚动持有中短债”到底是个怎样的产品呢?从语义角度分析,“N天滚动持有中短债”本质上是一款中短债基金产品,而“N天”则指的是持有期。想知道这款产品的特点,首先让小鑫带大家来回顾一下中短债是什么吧~
1、中短债基金是什么?
中短债基金,是一种纯债型基金,它不投资股票等权益类资产,主要投资流动性较好的固收类资产,像国债、金融债、企业债等等。投资的债券久期较短,一般在3年以内。这里的久期大家可以理解成“剩余期限”, 就好比借条,还款期限越短,越快收到钱,风险一般而言也会越小。
2、与中长期债基相比,中短债基金有哪些优点?
相较于中长期纯债基金,中短债基金投资组合波动相对更小。一方面,中短债基金久期更短、流动性更好,能够更好控制回撤风险。
另一方面,中短债基金对投资标的的信用资质要求更高,以高评级、信用资质优秀的品种为主要投资方向,有利于防控信用风险。
3、中短债基金备受市场热棒的原因是什么?
大资管时代下,打破刚性兑付,理财向净值化不断转型。传统理财收益率大幅下降,对于偏好传统理财的投资者,也急需闲钱理财的有效补充,来同时满足安全性和收益性。在转型的过程中,中短债产品就进入了大家的视野;其次,目前市场持续震荡,面对理财市场收益持续走低、权益市场的持续波动的情况,更多投资者希望给家庭资产配置做好“自我防护”,用中短债基金产品给自己的增加资产配置“压舱石”。
4、中短债基金的过往业绩表现如何?
据Wind数据统计,2012年至今,短期纯债型基金指数(包含中短债基金)年年实现正收益。
数据来源:WIND,2012.1.1-2021.12.31
注:1.指数仅供参考,指数历史表现不代表未来走势,不代表和预示相关基金业绩表现。
2.短债基金通常是指投资组合久期较短的一类短期纯债型基金。中短债基金是一种中短期纯债型基金,其主要投资于流动性较强的短期货币市场工具及剩余期限在1-3年内的债券,不投资股票等权益类资产,根据wind分类,属于短债基金的一类。因此,以上数据皆以短债基金统计计算,详细算法请参考wind。
5、中短债基金的“避震”效果如何?
中短债投资债券的久期较短,不易受到市场波动的影响,好比一根筷子,越长越容易被掰断,短的反而不容易断。而且,债券的剩余时间越短,也更容易识别出“踩雷风险”,所以中短债基金的防御性更强。
根据WIND数据显示,过去十年短期纯债型基金指数(包含中短债基金)最大回撤与年化波动率,均低于其他债券类基金,而其年化夏普比则大于其他债券类基金。因此,长期来看,中短债基金不仅在熊市中具有较好的“避震”效果,在牛市中也能获得较好的收益体验,是名副其实的资产配置“压舱石”。
数据来源:WIND,2012.3.30-2022.3.30
注:1.指数仅供参考,指数历史表现不代表未来走势,不代表和预示相关基金业绩表现。
2.短债基金通常是指投资组合久期较短的一类短期纯债型基金。中短债基金是一种中短期纯债型基金,其主要投资于流动性较强的短期货币市场工具及剩余期限在1-3年内的债券,不投资股票等权益类资产,根据wind分类,属于短债基金的一类。因此,以上数据皆以短债基金统计计算,详细算法请参考wind。
小鑫tips:
N天滚动式债券也是一种中短债基金,具备中短债基金的特点,同时兼具滚动式的特点。
风险提示:投资有风险,基金过往的业绩并不代表将来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。鑫元基金管理有限公司郑重提醒您注意投资风险,请详细阅读基金合同、招募说明书,了解基金的具体情况。基金投资需谨慎。