【市场回顾】

A股：清明节后的首个交易日，三大股指表现分化，沪指明显强于创业板指。截至收盘，上证指数报3283.43点，上涨0.02%；深证成指报12172.91点，下跌0.45%；创业板指报2633.91点，下跌1.24%。盘面上，光伏板块领跌。受利空消息影响，“光伏茅”隆基股份下跌超5%，板块内个股集体走弱，天合光能、晶科能源、福斯特等跌幅居前。房地产、银行板块则逆势上涨，成为护盘的主要力量。

美股：美股三大指数集体收跌。截至收盘，道琼斯指数下跌0.42%，报34496.51点；纳斯达克指数下跌2.22%，报13888.82；标普500指数下跌0.97%，报4481.15点。盘面上看，大型科技股普遍下跌，英伟达跌5.88%，特斯拉跌超4%，微软、亚马逊、Meta跌超3%，谷歌跌超2%，苹果跌1.85%。热门中概股多数下跌，京东、百度、拼多多、蔚来跌超3%，阿里巴巴跌2.99%，网易、小鹏汽车、理想汽车跌超1%。

中概股：热门中概股周三收盘大多走低，纳斯达克中国金龙指数收跌1.67%。生鲜电商股中，每日优鲜涨超23%，昨日涨超14%，叮咚买菜则跌超1%，昨日暴涨近46%。受疫情影响，近期中国居民居家物资需求激增，每日优鲜、叮咚买菜等生鲜电商平台的订单量暴增。

欧股：欧股主要指数收盘普跌，德国DAX30指数跌1.93%，英国富时100指数跌0.33%，法国CAC40指数跌2.21%，欧洲斯托克50指数跌2.38%。

【要闻盘点】

降准降息近了？国常会释放重磅信号，适时运用多种货币政策工具！

国务院总理李克强4月6日主持召开国务院常务会议，决定对特困行业实行阶段性缓缴养老保险费政策，加大失业保险支持稳岗和培训力度；部署适时运用货币政策工具，更加有效支持实体经济发展。从此次国常会释放的政策消息看，最受金融市场关注的，莫过于会议提出要“适时灵活运用多种货币政策工具”、“加大稳健的货币政策实施力度”，不少分析人士认为，这意味着，4月新一轮降准或降息有望实施，甚至不排除降准降息双双落地的可能。

点评：二季度进入降准观察期，需要央行适时降准，缓解银行“长钱”压力。同时，加强银行负债成本管控举措“箭在弦上”，如可以建立自律机制下的“超限额管理”，对于突破利率自律机制要求的协定存款、通知存款等高成本核心负债进行规模限额管理；再次改革存款利率报价机制，使用利率自律机制压降存款利率加点点差，改善银行一般性存款成本等。

美联储会议纪要告诉我们什么？加息更猛、收水更快、可能多次加50个基点

3月美联储会议纪要不但强化了联储将一次加息50个基点的预期，而且展现了联储可能多次大幅加息、通过更快缩减资产负债表（缩表）收紧货币的倾向。纪要显示，3月会上，多名联储官员认为，若通胀和经济形势需要，未来可能要一次或者更多次加息50个基点；联储决策者预计本次缩表速度比2017年到19年的上次缩表期快，计划每个月减少持有资产的规模多达950亿美元，几乎是上次缩表时每月最高规模的两倍；决策者一致认为，需要迅速将宽松的货币政策立场转为中性；联储担心公众对联储化解高通胀的能力丧失信心。

点评：自3月16日美联储宣布加息以来，美股总体累计上涨，美债价格下挫。截至上周，标普和纳指连涨三周，上周对利率更敏感的2年期美债收益率一周升逾10个基点。截至本周三，2年期美债收益率连续四个交易日创三年来新高。市场到底有没有为美联储的鹰派转向做好准备，是否已经完全预料到这种鹰派倾向？

重磅！央行官宣，《金融稳定法》出台在即！要点解读来了

4月6日，央行发布消息称，会同有关部门深入研究、反复论证，起草了《中华人民共和国金融稳定法（草案征求意见稿）》，现向社会公开征求意见。北京商报记者注意到，草案为地方政府属地责任和金融监管部门的监管责任，以及如何加强金融风险防范和早期纠正等多个问题，指明了方向。

点评：《金融稳定法》草案的出台在预期之中，总体看，草案从各部门职责、金融准入门槛、信息传播与共享、早期风险化解处理机制、处置工作机制、处置工具、资金来源与法律责任等方面对金融风险处置相关的全流程进行指导与规范，一方面能够完善金融稳定相关的监管框架，另一方面也有助于明确金融风险关联的各部门职责及机构应对方式，便于各方遵照执行，提升风险处置的及时性和有效性，有助于促进金融行业的健康、可持续发展。

罕见低位，中美利差只有不到20BP！货币政策、人民币汇率、资金流向影响几何？

2%、2.3%、2.5%……3月以来，十年期美债收益率急速攀高，截至记者4月6日发稿，最高触及2.659%，强势站上2.6%大关。作为全球资产定价之锚，十年期美债收益率极速攀升，也令中美利差迅速收窄。截至记者今晚发稿，中美利差跌破20个BP，与市场此前所共识的80-100个BP的“舒适区间”相距甚远，已触及历史较低水平。

点评：业内人士认为，在中美货币政策分化下，中美利差缩窄仍是趋势，倒挂亦有可能出现，但这对于全球资本配置的影响主要停留在短期情绪层面，也不构成货币调控的明显掣肘，人民币汇率仍将保持稳健。

降幅扩大！一季度房企发债1733亿 暴降43%！超九成境内债发行人为国央企

在持续利好政策影响下，一季度房企融资规模较2021年底有所微升。不过，从同比来看，融资规模降幅较大。其中，境内债发行占比高达80%，超9成发行人为国企性质。业内人士认为，此前市场寄予厚望的融资增长点，并购债尚未形成规模，短期内对房企整体的融资规模影响有限。政策回暖的传导落地仍是一个较为缓慢的过程，房企的融资量将呈现缓慢恢复的态势，整体短期内仍保持较低的融资量。

点评：融资规模同比大降主要是2021年同期行业未爆发企业大规模违约事件，市场情况仍相对较好，融资基数相对较大。2021年底政策频繁出台以维稳市场，而后2022年一季度以来政策持续保持2021年底的基调，继续释放更多利于市场回暖的信号，使得一季度融资较2021年底有所微升。

冠军产品大赚近109%！一季度股票私募整体业绩不佳，4月初投资信心显著提升

截至4月6日，根据最新一期净值数据统计，国内股票策略（含量化）私募产品今年第一季度平均亏损12.88%。在该机构监测的所有股票策略私募产品中，第一季度取得正收益产品的占比不足一成，第一季度的冠军股票私募产品大赚108.71%。

点评：在3月中旬以来A股市场整体触底回升的背景下，当前私募业对于A股的整体投资信心明显好转。前述第三方机构公布的私募基金经理4月A股投资信心指数月报显示，截至4月初，私募基金经理A股信心指数为120.11点，较前一月大幅上涨7.31点，在上月短暂下滑后一举创出近一年以来的新高。

IEA确认释放1.2亿桶石油储备，国际油价应声大跌

国际能源署（IEA）周三表示，其成员国已同意释放1.2亿桶石油储备，其中美国贡献一半，以在俄乌冲突后为油价降温。国际能源署署长Fatih Birol在推特上说：“国际能源署正在采取行动，释放1.2亿桶石油库存（包括美国从战略石油储备中释放的6000万桶），更多细节将于近期公布。”

点评：短期油价方面表现仍然偏强，给予PTA较强的成本支撑。从PTA自身基本面来看，PTA加工费持续处于低位，在效益不佳的情况下，PTA装置检修偏多，使得PTA供应端缩量明显。而从需求端来看，在疫情影响之下，纺织服装市场节奏被打乱，且疫情对物流影响也较大，产业链各环节库存压力上升，聚酯工厂4月开始主动减产。

【行业热点】

硅料供应偏紧 多晶硅价格持续上涨

云南电价政策突变！ 华能水电受益大涨，隆基股份成本加重股价再跌

数字人民币概念持续升温！上市公司加码布局

【机构策略】

对于当前行情，机构指出，周三A股市场先抑后扬、小幅震荡整理，亚太市场全线走低，拖累两市股指早盘跳空低开之后小幅震荡，沪指盘中下探3255点后获得支撑，午后随着工程建设、银行、房地产以及医药等行业的轮番走强，带动股指企稳回升，沪指全天基本围绕3260点小幅波动。两市成交量9600亿元，存量博弈特征显著。

【话题公司】

实控人及两任董秘涉嫌内幕交易被立案调查 新莱应材股价闪崩

4月6日，新莱应材发布公告称，公司接到控股股东、实控人李水波，高管郭红飞，董秘朱孟勇的通知，其于2022年4月3日收到关于证监会立案告知书和立案调查通知书，因涉嫌内幕交易，证监会决定对李水波、郭红飞、朱孟勇进行立案并调查相关情况。公告显示，李水波现为上市公司董事长兼总经理，郭红飞曾担任董秘现任公司副总经理，朱孟勇为副总经理兼董事会秘书。三人均当过公司日常机构调研接待人员。

任正非签发！华为谈专利会议纪要曝光！要做好打“持久战”的准备，不求速胜，也不怕败

华为已经是全球最大的专利持有企业之一，内部是如何看待专利的？4月6日，华为在心声社区公开了一则由任正非签发的《专利许可业务汇报》会议纪要。纪要首先指出，专利制度的本质是激励创新，促进技术公开并被业界公平广泛地使用，从而推动产业繁荣和社会进步。华为要建立科学合理的知识产权价值观，树立公司的创新者形象，同时也利于公司的可持续、有质量地发展。其次，华为认为，内部需要“向导指路”、“高僧开光”，分享读专利的心得体会，启迪年青人在专利方面快速突破。

【新股申购】

新股提示：经纬恒润等3股今日申购

今日可申购经纬恒润、新特电气和宏德股份。经纬恒润发行市盈率244.87倍，申购代码：787326，申购价格：121.00元，单一账户申购上限0.7万股，申购数量500股整数倍；新特电气发行市盈率43.68倍，申购代码：301120，申购价格：13.73元，单一账户申购上限1.55万股；宏德股份发行市盈率28.78倍，申购代码：301163，申购价格：26.27元，单一账户申购上限0.55万股。

【公告速递】

复牌：

九鼎投资

停牌：

菲达环保

▼ 聚焦一：

中国软件拟7亿元参与设立中电信创

公司及子公司麒麟软件计划合计出资7亿元，拟与关联方中国长城、华大半导体、中电信息、飞腾公司等共同设立中国电子信创产业有限合伙企业（简称“中电信创”）。中电信创预计投资总规模不低于49.51亿元，普通合伙人为中电教育。公司及子公司麒麟软件合计认缴出资额占中电信创认缴出资总额的比例约14%，该企业由中国电子最终控制。

▼ 聚焦二：

美迪西和恒力石化推高分红预案

美迪西：发布年报，2021年实现营业收入116，726.16万元，同比增长75.28%；实现归属于上市公司股东的净利润28，222.29万元，同比增长118.12%。基本每股收益4.55元。公司拟每10股派发现金红利13.7元（含税）。

恒力石化：发布年报。2021年度，公司实现营业收入1979.70亿元，同比增加29.92%；实现归属于上市公司股东的净利润155.31亿元，同比增长15.37%。公司拟每10股派发现金红利10.10元（含税）。

▼ 聚焦三：

万科A披露前三月销售数据

2022年3月公司实现合同销售面积236.9万平方米，合同销售金额415.3亿元；2022年1-3月公司累计实现合同销售面积632.7万平方米，合同销售金额1，065.0亿元。

▼聚焦四：

华创阳安等公司拟回购股份

华创阳安：公司拟回购股份，回购金额不低于2亿元，不超4亿元；回购价格不超14.21元/股。

远大控股：公司计划在六个月内以自有资金通过集中竞价方式回购公司发行的人民币普通股（A股）股票，拟用于员工持股计划或者股权激励。本次回购的资金总额不低于3000万元且不超过6000万元，回购价格不超过15元/股。

德林海：公司拟回购股份，回购金额不低于3，000万元，不超6，000万元；回购价格不超66元/股。回购的股份将用于员工持股计划或股权激励。

舒华体育：公司拟回购股份用于员工持股计划。回购金额不低于1100万元，不超2200万元；回购价格不超19元/股。

▼ 聚焦五：

东方锆业：4月7日起上调相关锆产品销售价格

公司自2022年4月7日起上调相关锆产品销售价格：氯氧化锆产品（包含母液料）上调500元/吨；二氧化锆产品上调1500元/吨。同时，公司其他锆系列产品价格将同步进行调整。

业绩精选

南都电源：披露一季度业绩预告。公司预计2022年第一季度盈利48，000万元-51，500万元，比上年同期增长1，514.10%-1，631.79%。因本期处置子公司南都华宇和长兴南都21%股权而丧失控制权，产生投资收益约4.28亿元。公司布局的锂电资源回收业务已逐步投产，并产生效益，产业链闭环效应初显。报告期内，非经常性损益对净利润的影响金额约为4.7亿元。

中储股份：披露一季度业绩预告。公司预计公司2022年第一季度实现归属于上市公司股东的净利润与上年同期相比，将增加26，940.62万元到29，531.06万元，同比增加520%到570%。公司所属汉口分公司土地交储，本报告期确认净收益约2.57亿元。

海印股份：披露一季度业绩预告。公司预计2022年第一季度盈利10，172.73万元，比上年同期增长676.69%。

科达制造：披露一季度业绩预告。公司2022年一季度实现归属于上市公司股东的净利润预计增加约70，929万元，同比增长约371.91%。

云天化：披露一季度业绩预告。公司预计2022年一季度实现归属于上市公司股东的净利润164，000万元左右，同比增加185.18%。

雪天盐业：披露一季度业绩预告。公司2022年第一季度归属于上市公司股东的净利润与上年同期（经重述后）增加8，356-9，356万元，同比增长148%-166%。

爱玛科技：披露一季度业绩预告。公司预计2022年第一季度实现归属于上市公司股东的净利润约为31，748万元，同比增长109%。

康恩贝：披露一季度业绩预告。公司2022年第一季度归属于上市公司股东的净利润预计增加4，816万元至5，716万元，同比增加100%至120%。

陕西煤业：披露一季度业绩预告。公司预计2022年一季度实现归属于上市公司股东的净利润为51亿元到60亿元，同比增加51.22%到77.91%。

怡达股份：披露一季度业绩预告。公司预计2022年第一季度盈利3，200万元-4，500万元，比上年同期增长73.30%-143.71%。

鹏鼎控股：披露一季度业绩预告。公司预计2022年第一季度盈利57，927万元-61，437万元，比上年同期增长65%-75%。

五矿发展：披露一季度业绩预告。公司预计2022年第一季度实现归属于上市公司股东的净利润1.31亿元左右，同比增加0.38亿元左右，同比增长42%左右。

利尔化学：披露业绩快报。公司2022年第一季度实现营业总收入261，293.57万元，同比增长76.32%；实现归属于上市公司股东的净利润53，433.17万元，同比增长142.02%；基本每股收益1.0143元。

定增&重组

黄河旋风：公司拟非公开发行股票，发行价格为7.14元/股，募资不低于8亿元，且不超过10.5亿元，扣除发行费用后的净额拟用于培育钻石产业化项目、补充流动资金及偿还银行贷款。本次发行对象为昶晟控股，是上市公司控股股东黄河实业的全资子公司。

视源股份：公司于2022年4月6日收到中国证监会出具的批复，核准公司非公开发行不超过199，964，911股新股。

中水渔业：公司于2022年4月6日收到中国证监会出具的批复，核准公司非公开发行不超过5，860万股新股。

菲达环保：中国证监会并购重组委定于2022年4月7日召开工作会议，审核公司发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易事项。公司股票4月7日起停牌。

上海亚虹：近日，中国证监会发审委对公司非公开发行股票的申请进行了审核。根据审核结果，公司本次非公开发行股票的申请未获审核通过。

重大事项

星云股份：自2021年8月7日至2022年3月31日，公司连续8个月内与宁德时代及其控股子公司签订采购订单金额累计达到289，023，613.25元，占公司2020年度经审计主营业务收入的50.47%。

先惠技术：自2021年12月13日起至本公告披露日，公司累计收到宁德时代及其子公司各类合同及定点通知单金额合计约为2.89亿元（不含税）。

巨星科技：公司于近日取得来自美国某大型零售业公司的采购确认，采购标的为12伏特动力工具（12 volt power tools），采购范围为北美2000家左右门店的未来三年全部该类型产品的销售和服务，预计订单金额为每年不少于1500万美元，超过公司2020年动力工具产品收入的50%。截至公告日，上述确认已经生效，双方将依据供应商协议和交易惯例采用实时更新订单的模式进行交易，产品将于2022年下半年开始交付客户。

博实股份：公司于近日收到与君正化工签订的关于君正化工“年产2×60万吨BDO及年产2×100万吨PBAT/PBS/PBT/PTMEG绿色环保循环产业一期项目乙炔原料项目”电石成品后处理智能工厂工程设计及技术服务、自动出炉机器人成套设备（高温炉前作业机器人）、电石锅搬运系统及成品电石转运装置（电石成品后处理智能工厂）合同，合同合计金额为29，114.32万元。上述合同不含税金额为25，812.48万元，占公司2020年度营业收入的14.12%。

得润电子：公司近日收到子公司广东科世得润汽车部件有限公司通知，其已被沃尔沃汽车公司确定为SPAII平台（新能源汽车平台）全新车型的线束产品供应商，此次获得的车型项目生命周期内预计产品销售额约5亿元。

牧原股份：2022年3月份，公司销售生猪598.6万头（其中仔猪销售52.7万头），销售收入74.32亿元。其中向全资子公司牧原肉食品有限公司及其子公司合计销售生猪70.66万头。3月份，公司商品猪销售均价11.67元/公斤，比2022年1-2月份下降5.74%。

温氏股份：公司2022年3月销售肉鸡8，021.19万只（含毛鸡、鲜品和熟食），收入22.71亿元，毛鸡销售均价13.44元/公斤，环比变动分别为42.68%、31.35%、-8.13%，同比变动分别为-1.11%、-3.16%、-6.01%。公司2022年3月销售肉猪144.84万头（含毛猪和鲜品），收入21.06亿元，毛猪销售均价12.17元/公斤，环比变动分别为35.49%、33.71%、-3.03%，同比变动分别为143.63%、14.33%、-53.55%。

立华股份：公司2022年3月销售肉鸡（含毛鸡、屠宰品及熟制品）2，984.85万只、销售收入7.96亿元，毛鸡销售均价12.81元/公斤，环比变动分别为36.57%、22.93%、-9.53%，同比变动分别为6.13%、1.41%、-8.50%。公司肉鸡销售量环比上升，主要原因为2月份只有28天，且春节后消费需求转淡，公司肉鸡销售较少。

九强生物：公司的新型冠状病毒（2019-nCOV）抗原检测试剂盒（乳胶法）产品于近日取得欧盟CE准入资格。

果麦文化：经公司财务部门初步测算，公司投资电影《四海》的亏损约为700万元至900万元（最终结算数据可能存在误差），预计产生的亏损占上市公司最近一个会计年度经审计净利润的10%以上，且绝对金额超过100万元。

普丽盛：根据政府部门疫情防控的要求，公司位于上海市金山区的2个厂区实施临时性停工停产，具体恢复正常生产经营的时间将根据当地政府疫情管控的要求做出相应安排。

贵州轮胎：公司于近日收到中国证监会出具的批复，核准公司向社会公开发行面值总额18亿元可转换公司债券，期限6年。

双良节能：公司拟与包头稀土高新区管委会签署《项目合作框架协议》，计划在包头稀土高新区共投资50亿元建设20GW高效光伏组件项目，项目将分期实施。一期5GW光伏组件项目总投资预计15亿元，建设期两年。后续15GW产能建设将在一期项目启动后根据产品市场情况逐步实施完成。

九鼎投资：截至目前，各方就相关事项未能达成一致，决定终止本次重大事项，公司股票自2022年4月7日起复牌。

风范股份：在南方电网公司2021年主网线路材料第二批框架招标项目（二次招标）活动中，公司中标产品为500kV交流角钢塔、500kV交流钢管塔、35-220kV交流钢管塔，中标金额约1.597亿元，约占公司2020年经审计的营业收入的6.14%。

中贝通信：公司控股子公司贝通信国际有限公司的控股子公司Bester与FNT签署了菲律宾接入网项目框架合同，Bester将向FNT提供无线基站的采购和建设工作，内容包括无线基站的站点获取、勘察设计、铁塔施工、材料采购、设备安装调试和验收，以及基站接入光缆等室外设施的勘察设计、施工等。本次合同金额约3.4亿元。

石英股份：公司及控股子公司严格落实防疫措施，已于近日起有序复工复产。

增减持

交控科技：公司董事长兼总经理郜春海、副总经理黄勍拟自2022年4月11日起6个月内增持公司股份，合计增持金额不低于600万元且不超过1000万元。

华海药业：公司拟择机减持所持有的共同药业股份总数不超过1，423，566股，占共同药业总股本的比例不超过1.23%，实施期限为自公司董事会决议公告之日起3个交易日后的3个月内。

GQY视讯：持公司股份12，145，000股（占公司总股本比例2.8643%）的公司持股5%以上股东郭启寅的一致行动人GUO ZHEN，计划在公告日起十五个交易日后的六个月内，以集中竞价交易或大宗交易方式减持公司股份累计不超过12，145，000股，即不超过公司总股本比例的2.8643%。

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