365股票网 - 股票资讯综合门户

您的位置:首页 >理财 >

【GICS细分行业】272家“商品化工”子行业上市公司初筛选(A+港)

时间:2022-03-20 11:22:19 | 来源:市场资讯

宏赫臻财细分行业巡礼系列

导读

本系列旨在从上至下研究沪港深北上市公司,我们对(国际行业分类体系-GICS行业分类)中的每个四级细分子行业一一梳理,根据具体行业特色筛选,排除企业,减少关注范围,最终助力投资者优化自选股票池。(当前版本:4.9)

GICS四级行业细分关系结构图@2022/03

从上至下依次为:行业部门、行业组、行业和子行业。

本期巡礼GICS子行业分类:

原材料-原材料-化学制品-商品化工

完整版深度研究请定制【细分行业臻选研究-完整版】

据iFinD数据统计:当前时点该子行业涉及A股上市公司257只,港股上市公司15只;A股+港股上市公司合计【272】只。(AH两地上市公司保留A股)。

同期美股市场,该子行业上市公司34只。

市值对比:中股上市公司市值均值是美股上市公司市值均值的18%。

营收对比:中股上市公司营收均值是美股上市公司营收均值的11%。

中国&美国主体公司市值Top3对比图

[注]:蓝色为美国主体上市公司,红色为中国主体上市公司。

数据日:22/03/18;美元人民币:6.3971

美股市值均值:90亿美元,合574亿人民币

中股市值均值:16亿美元,合101亿人民币

市值均值:中股/美股=【18%】

HH:该行业当前中国数量众多,警惕泥沙俱下,价值陷阱。关注头部规模公司。

GICS细分子行业陆港上市公司总市值TOP10

注:除中美对比外,本表以下单位均为人民币。同在AH上市公司保留A股,子母公司上市都保留。

中股当前该行业三强:恒力石化、荣盛石化、合盛硅业

1

营收利润

细分行业公司营业收入TOP10

(单位:亿人民币,下同)

营收TOP3为:恒力石化、荣盛石化、恒逸石化

营收平均值:62.7亿

归母净利润TOP10

净利润TOP3为:恒力石化、荣盛石化、华峰化学

归母净利润中位数:1.31亿

2

盈利能力   

细分行业-盈利能力-ROE* TOP10

ROE*取值为过去两年年报扣非加权和近四季度TTM值的均值,剔除正负100%+值。

ROE中位数:15.0%。

净资产收益率三强:中自科技、中红医疗、星和科技

行业盈利水平分区间一览

前1/3水平毛利率【27.4%】

前1/3水平投入资本回报率 ROIC【9.2%】

前1/3水平净资产收益率 ROE【12.8%】

ROIC>12%的公司占比:21%

ROE>12%的公司占比:35%

3

研发投入一览

研发投入TOP10

注:研发费用值A股更新至20-12-31;港股当前为20-12-31。按研发费用总额降序。

研发投入三甲:荣盛石化15.3亿、金发科技7.3亿、合力泰5.0亿。

宏赫细分行业巡礼初选

4

宏赫量化筛选三步骤:

初选1:盈利能力剔除(ROE+ROIC)

宏赫量化筛选步骤1:上述125家企业剔除未来三年机构一致预期ROE均值和滚动近四季ROIC(港股采用Roe-ttm)二者均值小于12%的企业;初选1胜出公司:【72】家。

初选2:固定财务指标剔除:从毛利率、净利率,总资产周转率,净债务率,应收账款/营收,净利润含金量以及ROE和ROIC进一步提升标准等固定量化指标,剔除非常态公司,胜出公司【32】家。按照宏赫关注系数排序如下:

宏赫初选公司

当前第一关注度公司7家

(按关注系数降序)

说明:排序按照宏赫臻财原创之关注系数排名,建议优先研究系数为5以上的个股,但此系数不构成投资建议。且不一定是越大越好。整体上看,5分以下居多说明该细分行业整体偏高估,资本市场喜欢给予溢价,5分以上居多,说明该细分行业整体偏低估,资本市场往往给予溢价性不强。(建议优先关注次序:①5-10分;②2.5-5分;③10-20分;④其他,回避两头极端值)

初选3:十分钟测试指标+细分行业特色指标复选

在初选2的基础上,结合各个细分行业特点,再结合宏赫臻财【甄选上市公司的十分钟测试】一文中提到的更多定量+定性财务指标筛选考量方案综合筛选。

最终后胜出公司【11】家,其中第一关注度公司【2】家

……

郑重声明:本文版权归原作者所有,转载文章仅为传播更多信息之目的,如有侵权行为,请第一时间联系我们修改或删除,多谢。