2022年以来，A股市场波动加大，主要规模指数均不同程度回调。在风险偏好回落的过程中，A股市场风格较过去两年发生明显变化。在宏观经济增长仍有压力，政策支撑力度逐渐加码，股票市场估值分化严重的市场背景下，投资者更加重视经营景气度与公司估值的匹配程度，挖掘“质优且价美”的公司。

作为一条即重“质”又看“价”的基本面宽基指数，中金优选300近期表现正体现了市场风格的这一变化。自产品成立以来至2022年1月21日，中金优选300指数基金A（501060）累计收益率为86.17%，大幅超越同期沪深300指数的42.62%。

数据来源：Wind，中金基金，截止2022.1.21。中金优选300指数A近三年涨幅为90.59%；数据经过托管行复核，晨星评级来自于晨星官网，截止2022.1.21。

那么中金优选300指数有什么样的特点？又是如何编制的呢？

中金优选300指数是中金基金独家定制的一条特色指数，旨在通过系统化、科学化方法精选受益于中国经济高质量发展的龙头公司，以期所构建的组合更体现基本面和价格的均衡关系。中金优选300指数的编制方法可以简单概括为:在A股市场各行业内规模较大的龙头公司中，选取ROE高且稳定、分红能力强并兼具成长性的300个公司，分散化持有。

中金优选300指数希望能践行“巴菲特式价值投资”的投资理念，在好公司中优选价格合理的好股票构建组合。通过公司基本面质量的筛选，来达到不简单追求绝对估值较低股票的目的，以避免踏入“价值陷阱”；同时，在分红能力强的公司里，更偏爱有成长性的股票，以实现价值与成长均衡的目标。

中金优选300编制方案

通过如图所示的层层筛选，中金优选300指数实现了在行业分布、市值规模、价值成长风格等维度上的均衡配置，不在某一类型的股票上过度集中持有，而是关注投资中最基本的逻辑，即价格与价值的匹配关系。

展望未来，在稳增长政策逐步落实的情况下，经济结构转型有望延续，消费升级、产业升级和产能整合均将使得处于行业优势竞争地位的公司受益。在这些“优质”公司的基础上，平衡业绩成长和公司估值关系，选择“好公司”中有阶段性表现的“好股票”，重视投资“性价比”，更加契合价值投资理念，未来或有较好表现机会。

相关产品

中金中证优选300指数（LOF）

基金代码：A类501060，C类 501061

风险提示

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