仅3个半月，千亿白马股腰斩！发生了什么？

原创毛军

今日，A股小幅震荡，主要股指涨跌互现，上证指数5连涨逼近3600点，而科技股整体承压，创业板指、科创50指数双双回落。

虽然大盘波澜不惊，但两市成交量连续第32个交易日保持万亿以上成交，仅次于2015年牛市巅峰连续43个交易日万亿成交。只从成交量角度来看，牛市气息扑面而来。

盘面上，风能、光伏、煤炭、基建等板块涨幅居前，因近期接连爆出股东减持的芯片板块继续下挫，致使科技股整体回调，另外白酒、生物疫苗、食品饮料等板块跌幅靠前。北上资金净买入51.37亿元，连续第9日净买入，累计净买入也连续3日创历史新高。

新能源掀涨停潮

新能源电力股今日涨势凌厉，光伏和风能板块联袂掀涨停潮。光伏板块指数大涨3.63%，逼近历史最高点，东旭蓝天、瑞和股份、金晶科技、晶科科技等37股批量涨停，奥特维、中来股份等大批相关个股创历史新高。风能板块指数则放量飙升5.34%，创6年多来新高，力星股份、中环海陆、运达股份等24股涨停。在光伏和风能大涨的带动下，新能源电力的上下游BIPV、特高压、HJT电池等概念板块也全线飙涨。

全球碳中和共识下，我国光伏发电量持续高速增长，国家能源局数据统计显示，今年1—6月，可再生能源发电量达1.06万亿千瓦时，其中光伏发电1576.4亿千瓦时，同比增长23.4%。

根据IEARenewables预测，到2025年可再生能源在新增发电装机中占比将达到95%，而光伏在所有可再生能源新增装机中占比将达到60%。另据中国光伏行业协会预测，十四五期间我国光伏年均新增装机规模是90GW，未来5年光伏装机年复合增长率有望达到13.3%。

受行业高景气的影响，光伏硅片和组件厂商迅速扩产，从而导致硅料供给不足。与此同时，海外光伏市场需求强劲，根据中国光伏行业协会统计数据，上半年全国多晶硅、硅片、电池、组件产量分别达到23.8万吨、105GW、92.4GW、80.2GW，同比分别增长16.1%、40%、56.6%、50.5%。硅料价格因此今年以来持续上涨，从年初8万元/吨上涨到逾20万元/吨，涨幅超过150%。而硅料价格的上涨又一路传导至硅片、电池片、组件厂商及终端电站。

在国内光伏产业一片欣欣向荣的大环境下，也有不少机构表示担忧，认为光伏行业是周期性行业，当前产业链各大环节扩张，中长期势必会引来产能过剩，到那时行业将迎来价格恶战。另一方面在这一轮爆炒中，行业中大多数企业估值被大幅抬高，大多数已将未来几年的业绩预期打满，未来若是周期下行，或企业业绩不及预期，到那时股价和估值难免惨遭回撤。

这种担忧并不是空穴来风，美股光伏板块的走势或正在验证这一点。美股近年一直处于上升通道之中，各主要指数不断传历史新高，但光伏板块却接连逆势暴跌。主要光伏上市公司晶科能源、阿特斯太阳能、大全新能源今年以来自高点最大跌幅均超过50%。这应该引起国内投资者高度重视，白酒、生物疫苗等前期暴涨板块，今年却持续大跌的前车之鉴为期不远。

而风能板块则由于2021年底为海上风电国家补贴的最后时限，若在此时限前未完成并网，将不再享受补贴电价。因此，2021年实际为海上风电的抢装之年，根据国家统计局数据，2021年上半年海上风电新增装机量达2.13GW，同比增长102%，全年新增装机量有望大幅超越2020年水平。抢装之后，装机量会不回出现大幅回落，这也值得投资者重点关注。

生物疫苗忧虑重重

虽然生物疫苗上市公司整体交出了一份可称优秀的半年报，但随着疫情得持续好转，市场对生物疫苗股的业绩未来能否持续增长一直存在忧虑。生物疫苗板块因此持续走弱，成为今年来极少几个逆势下跌的板块，今日板块再度重挫2.79%，沃森生物、长春高新、万泰生物等纷纷大跌。

曾经的生物疫苗龙头之一的长春高新今日在公告利好的背景下，股价仍大跌7.91%，股价创近1年半来新低（复权），市值已不足千亿，仅约978亿。而自5月见顶历史最高以来，短短3个半月的时间，长春高新累计暴跌超50%。

今日长春高新公告，公司于2021年9月1日收到控股子公司华康药业的通知，华康药业近日收到国家药监局核准签发的小儿健胃宁口服液、生脉饮、康欣口服液、小儿咳喘灵口服液、伸筋片、一清颗粒六个药品的《药品补充申请批准通知书》，同意华康药业作为上述药品上市许可持有人。

对此，长春高新表示，公司控股子公司华康药业成为上述药品上市许可持有人，对公司近期经营业绩不会产生重大影响。公司积极储备具有发展潜力的药品品种，进一步丰富公司产品线，有利于公司的可持续发展。

长春高新半年报显示，股东户数由一季末的6.66万股，猛增至二季末的12.07万户，股东户数的增长，一般意味着主力资金出逃，筹码从主力手里转移到散户手里。而且这种转移还在继续，长春高新9月1日在投资者互动平台上披露，截至2021年8月31日公司股东户数为15.21万户，较上期（2021年8月20日）增加1791户，增幅为1.19%。

（责编：彭勃）