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基金圈大事件：邬传雁回应去留问题，对投决会身份表示“不在意”

作者： 孙建楠

首家个人系公募站上风口浪尖

泓德基金“邬传雁事件”发生后，邬传雁本人亲自回应持有人关切。

9月1日上午，邬传雁在一场投资者交流中针对去留问题表示，他始终把持有人利益放在首位,持有人利益大于个人利益和公司利益。

邬传雁是近年公募绩优基金经理，从业超过25年，截至二季度末管理资产超过400亿元。

对于备受关注的投决会成员身份问题，他表示，并不在意是否担任投决会成员。

8月30日，一张微信图片在网上流传，图中邬传雁“怒斥”公司高管层关闭其在一只基金的交易决策权限，并直接表达“我很震惊！”

8月31日，泓德基金回应“邬传雁事件”：系沟通环节出现问题，确认邬传雁拥有泓德卓远基金投资和交易权限。

资事堂发现，8月底邬传雁已经不是泓德基金的投决会成员。此前，他在投决会的排名在创始人兼总经理王德晓之后，位列第二名。

邬传雁现身回应

9月1日，邬传雁用15分钟与持有人交流，他直面未来去留的敏感问题。

邬传雁有如下交流要点：

与总经理王德晓有20年的交情，二人最新已进行诚恳地交流；

过去一直将旗下个人金融资产投入到多只管理的产品中，未来也将继续投入，且今年内从未赎回自己的资金；

持有人的利益放在第一，持有人利益大于个人利益和公司利益；

自己并不在意是否为投资决策委员成员的身份；

与增聘的基金经理于浩成的合作，持有人可以放心，泓德基金不会再次发生类似事件；

A股市场风水轮流转，过去五年他个人的投资风格比较符合市场风格，产生了好收益。今年跟市场差异大，但有信心后面几年有望适合他的风格，持有人不用特别担心。

中国首家个人系公募站上风口浪尖

复盘本次事件，涉事基金为泓德卓远基金，成立于2020年12月22日，当时正是投资者踊跃申购之时，受益于当时市场涨幅和邬传雁之前的绩优业绩。

但截至目前，这只次新基金净值跌幅达15%，净值仅为0.85%，回撤明显，持有人体验想必不佳。

此次被卷入传闻的泓德基金是中国首家个人系公募基金管理公司。

8月30日，一张邬传雁的微信截图曝出，他发现自己在上述基金的交易权限遭关闭，且增聘基金经理于浩成的事情没有和他本人讨论。

第二天，泓德基金做出正式回应，确认该事件属于沟通环节出现问题，向投资者郑重道歉，并确认邬传雁在涉事基金的投资管理和交易决策权限。

上文中提及的王德晓，是泓德基金头号股东，持股比例为25.9%。王德晓曾任阳光保险集团副董事长兼副总裁、阳光资管董事长兼总经理、华泰资产管理有限公司总经理。

第二大股东是阳光资管，且王德晓和邬传雁均曾就职于阳光资管。

邬传雁“消失”投决会

一家基金公司的核心决策机构为投资决策委员会。

资事堂发现，8月27日，邬传雁已经消失于泓德投决会的名单中。

直到2021年8月5日，邬传雁仍然是泓德基金“基金管理人投资决策委员会”的成员，且排名在总经理王德晓之后，列第二位。

由于邬传雁是泓德基金的创始成员，且担任副总经理一职，他本人已不在投决会名单中，实在引人猜测。

邬传雁投资逻辑

今年以来，邬传雁特别强调以管理和文化为核心的无形资产。

他指出以下两个逻辑：

一是基于对当前经济转型的理解。在过去的沟通中本基金曾多次论述过，本轮经济转型的本质是人才和知识取代技术和设备成为价值创造的主体，知识工作者成为了社会劳动大军的主力，他们比资本更容易流通，创造价值的能力也比资本更加没有边界

二是基于对长期跟踪企业成功与失败案例的思考。对企业而言，一项产品的成功可能带有较大的偶发性，每个卓越的企业在发展历程中都曾经历过数轮产品和业务的迭代，甚至有的已经远远跑出了原有的赛道。本基金相信这些不断成功的企业必定有它与众不同的基因存在，这种基因使得相对个人而言带有较强偶然性的创新行为，成为一个团队可预测、可持续的一种能力。

最新的基金半年报中，邬传雁还指出：一些管理和文化非常卓越的公司，它们在重重压力之下依靠科技、服务、管理创新强势地崛起，突破地域的界限，它们布局全球，不断开拓，构建出不断向上向外衍生的无形的护城河，这些公司估值的天花板是我们目前的估值方法无法触及的。在这种背景下，我们的投资不应再退回到传统的追逐短期盈利表现的茧房中去。

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