记者|戈振伟

8月30日晚间，欧菲光（002456.SZ）公布2021年半年度报告。公司上半年实现营收117.42亿元，同比下降49.96%；归属于上市公司股东的净利润为3389.7万元，同比下降93.25%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-0.51亿元，由盈转亏。

对于业绩大幅下滑的原因，公司解释称：受到境外特定客户终止采购关系的影响，公司与特定客户相关的产品出货量同比下降；因国际贸易环境发生较大变化，公司H客户智能手机业务受到芯片供应受限等因素影响，导致公司多个产品出货量同比大幅下降所致。

不难判断，欧菲光所说的境外特定客户是指苹果，H客户即华为。

苹果贡献的营收占到欧菲光2020年总营收的30%。去年9月，欧菲光被苹果剔除供应链名单的消息传出，今年3月17日，欧菲光发布公告证实了传言，苹果计划终止与公司及子公司的采购关系，后续公司将不再从该客户取得现有业务订单。被踢出“果链”后，欧菲光资产减值损失约25亿元，同时业绩大幅暴跌已是意料之中。

华为则由于芯片供应受限制，手机出货量持续下滑，也对欧菲光的业绩造成了影响。

在7月21日公告中，欧菲光披露了对上述两大客户收入变动的情况：2021 年 4-6 月公司不再销售与苹果相关产品，上半年对苹果的销售收入同比下降 72.14%至17.27亿元；对华为的销售收入同比下降 72.27%至18.71亿元。

公开资料显示，欧菲光成立于2002年，总部位于深圳，2010年在深交所上市。公司主营业务为光学影像业务和微电子业务，主营业务产品包括光学影像模组、光学镜头和微电子产品等，产品应用于消费电子和智能汽车领域。

报告期内，公司光学光电产品（除境外特定客户和触控业务相关光学光电产品）实现营收69.93亿元，同比下降40.47%，综合毛利率 13.43%，同比提升2.26个百分点。

智能手机是摄像头模组的主要应用市场，中国信通院数据显示，上半年国内手机市场整体出货量1.74亿部，同比增长13.7%。摄像头模组作为欧菲光的核心产品，公司上半年出货量为2.45亿颗，同比下滑19.53%；综合毛利率13.29%，同比提升2.21个百分点；实现营收69.43亿元，同比下降40.72%。

可见，在丢失苹果市场份额之后，华为手机出货量的减少也导致欧菲光在安卓手机市场的份额也下滑明显。

微电子业务（除境外特定客户相关微电子产品）方面，公司期内整体营收为24.63亿元，同比下降25.47%，综合毛利率为 14.91%，同比下降0.09个百分点。主要因为指纹识别模组市场竞争加剧，单品价格承压，屏下指纹市场渗透率不及预期。

欧菲光智能汽车业务在期内实现营收4.13亿元，同比增长78.22%，综合毛利率为 14.83%，同比增长0.28个百分点。其中，ADAS（高级驾驶辅助系统）实现营收1.2亿元，同比增长777.68%。但这块业务的营收占比目前仍然很小，只有3.52%。

据 Allied Market Research数据，全球车载摄像头市场规模将有望于2025年达到241亿美元，对应 2018-2025年复合增长率为9.7%，未来车载镜头将为镜头产业贡献明显增量。

欧菲光自2015年开始进军智能汽车领域，通过收购华东汽电和南京天擎成为国内整车厂商的Tier 1供应商，目前已取得20余家国内汽车厂商的供货商资质。

稍微值得欣慰的一点是，随着欧菲光被“踢出”果链，公司的综合毛利率反而有所提升，因为之前在强势的苹果面前其议价能力相对较弱，相关业务的毛利率仅在8%左右。今年上半年，公司的毛利率达13.09%，同比增长21.56%。

移动互联网终端产品发展迅速，新技术层出不穷，竞争激烈，公司必须加强研发保持自身的竞争力。上半年，欧菲光研发投入9.46亿元，占营业收入比重为8.06%。

据了解，欧菲光目前一亿像素7P光学镜头启动小批量产；长焦镜头、 微距镜头和超广角镜头等多性能产品，均已进入国内主流手机厂商镜头供应链；8P镜头项目已研发成功，目前处于试产阶段。

6月，欧菲光发布了《未来五年（2021-2025年）战略规划》，力争在未来五年实现以下三项战略目标： （1）智能手机业务稳中求进，保持市场领先定位； （2）智能汽车、VR/AR等新业务开拓进取，收入占比显著提升，成为公司新的增长动力； （3）加大研发创新力度，发挥产业链整合能力，坚定不移向产业链上游延伸发展。

去年6月份，欧菲光公告拟定增募资不超过67.58亿元，主要用于投入高像素光学镜头建设项目、3D 光学深度传感器建设项目、高像素微型摄像头模组建设项目、研发中心建设项目和补充流动资金。

在今年7月份的一份公告中，欧菲光强调，本次定增募投项目主要针对通用类产品客户设计，不受与境外特定客户的合作关系及个别客户业务量波动的影响。

截至8月24日，欧菲光在投资者互动平台上表示有建投集团、合肥合屏将以询价方式参与认购本次非公开发行股份。

股价表现方面，截至8月30日收盘，欧菲光报7.29元/股，下滑1.09%，市值196亿元，最近一年跌幅超过60%。