最近半年以来，广大投资者对于“碳中和”这个词汇已经不再陌生。那么“碳中和”究竟是什么呢？其实，“碳中和”是地球上的二氧化碳实现一个不增不减的状态，目的在于推动绿色的生活、生产，实现全人类绿色、可持续发展。
“碳中和”为未来大方向
在过去的一个世纪，由于人类发展需求，全球变暖，极端天气事件和极端生态事件日益频发。降低二氧化碳排放强度，尽早实现“碳中和”已经成为全球各国的共识。中国也提出了“2030碳达峰、2060碳中和”这一重大策略。
以“碳”的理念寻找投资机会
在以“碳中和”为目标的时代背景下，寻找一些“环境友好”型、“可持续发展”型投资机会尤为重要。而当下市场，有一种策略投资囊括了“碳中和”的内在理念。它就是ESG投资。
什么是ESG投资？ESG
投资的发展状况如何？
ESG投资是一种投资理念，其注入了众多考量因素，其基于传统的行业、财务等方面，又将环境（Environmental）、社会（Social）、公司治理（Governance）三要素引入投资决策流程，形成了完整的投资框架。
全球：ESG倡导的可持续发展理念已经开始引领全球资管行业的价值观方向， 目前全球ESG投资正在进入一个全新的快速发展的阶段，在世界的很多角落，ESG投资已经开始快速普及。究其原因，还是因为其投资理念契合经济复苏之路的可持续发展理念。
图1：全球ESG相关ETF的规模与数量
中国：全球ESG投资进入快速发展期，中国ESG投资也受其推动。自2018年起，国内泛ESG基金数量规模也正在不断壮大，目前总规模已超千亿。
图2：中国泛ESG基金规模与数量
数据来源：商道融绿，《中国责任投投资年度报告2020》，截至2020.10.31，Wind
ESG投资策略如何进行资产的选择?
● 依据ESG评级指标，对公司进行精挑细选
● 负向筛除部分有潜在意外事件影响的公司
● 负向筛除部分有潜在产品质量有问题的公司
● 负向筛除部分财务造假公司
● 最终选出质量更高的公司
由层层选拔的标的组成的国内
主流ESG投资指数表现如何?
在各大主流ESG投资策略指数中，自2017.6.30 至2021.6.30期间，ESG120策略指数的累计收益率相对更高、回撤控制幅度相对更小。
图3：主流ESG策略指数收益率、波动率、最大回撤表现
数据来源：wind，统计区间：2017.6.30 ~ 2021.6.30，中证ESG120策略指数基日为2017.6.30，发布日为2020.4.30，指数历史业绩不预示指数未来表现。
ESG120策略指数通过对估值、股息、质量与市场因子分数计算综合得分，再剔除ESG分数较低的上市公司证券，最后选取出综合得分较高的上市公司。
图4：ESG120策略指数编制方法
数据来源：中证指数公司官网
ESG投资正当时
在“碳达峰”、“碳中和”的大背景之下，可持续发展相关主题投资或成为未来一段时间的新潮流。并且，随着我国资本市场不断成熟，稳定、可持续投资的理念正逐渐成为一种趋势。ESG投资理念注重环境与社会责任，强调可持续发展，符合长期稳定投资的理念。以ESG理念为基础的ESG策略指数化产品为投资者提供了更为便捷的、优质的布局标的。
1、“双碳”同行，布局时代先机。ESG投资理念关注环境、社会、公司治理等问题，倡导人类可持续发展，助力实现“30·60双碳”目标，或将成为市场核心投资趋势。
2、一键布局可持续发展高质量公司！全市场首批ESG ETF——浦银安盛中证ESG120策略ETF跟踪的是中证ESG120策略指数，该标的指数增加了估值、盈利能力，质量、波动率等考量，ESG负面筛选与四大因子结合优选出高质量、高竞争力的公司。
3、黄金赛道，头部特色。中证ESG120策略指数行业分布分散，与沪深300接近，前5大行业权重超过60%，食品饮料、金融、医药生物、电子等热门行业占比突出。中证ESG120策略指数超过六成的成分股市值在1000亿以上，代表了A股头部公司的走势。
4、交易便捷，跨市场配置工具。ESGETF为上交所跨市场ETF，可于二级市场买卖，交易机制更灵活、效率更高，跟踪误差更小，投资组合透明度更高，可实现T+0套利交易，为投资者提供跨市场ESGETF投资标的。
数据来源：Wind，截至2021.6.30。
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