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盐湖股份暴涨3.2倍！究竟是“火车头”还是“吸血鬼”？

时间：2021-08-10 13:22:13 | 来源：新浪财经综合

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文/朋朋笔记

火车跑得快，全靠车头带。

今天，锂电板块的超级火车头来了。

2020年4月30日停牌的盐湖股份今日起恢复上市，暂停上市前收盘价为8.84元，中信证券预测其复牌后的合理目标价为33元。今天上午，盐湖股份暴涨320.25%至37.15元。

盐湖股份的暴涨带动化工原料、盐湖提锂、稀缺资源指数暴涨了15.1%、9.92%、5.99%。但是，从锂电板块的内部来看，不少个股出现了大跌，唯赛勃、科达制造、藏格控股（维权）、西藏城投、蓝晓科技、西藏矿业、东华科技、久吾高科、南方汇通、三达膜的跌幅纷纷超过了6%。

盐湖股份究竟是锂电板块的火车头还是流动性的“吸血鬼”，短期还不得而知。但可以确定的是，当前，锂资源处于供不应求的局面，最直观的表现就是碳酸锂的不断涨价。

百川盈孚的数据显示，年初至8月5日，电池级碳酸锂的涨幅高达73.48%，电池氢氧化锂和工业氢氧化锂的涨幅更是达到了惊人的101.89%和119.43%。这就是有矿就牛，有锂矿更是牛上加牛。

生意社的数据显示，8月9日，电池级碳酸锂的价格为95800元/吨。相比7月31日，又涨了5.74%。

锂资源的涨价，主要来自于供需结构的不平衡。

从2020年全球里资源储量结构来看，智利的锂资源储量占比44%，澳大利亚占比22%，阿根廷占比9%，中国的储量占比只有7%。

当前，锂需求的主要增长点来自于动力电池。从动力电池的全球市场份额来看，中国企业宁德时代、比亚迪、中航锂电、国轩高科、亿纬锂能的市场份额占比高达38.6%。

因为全球的动力电池制造中心在中国，市场份额合计高达38.6%，但是中国的锂资源储量只有7%。这种供需不匹配导致中国每年需要大量的进口锂资源。另外，海外因为疫情而导致锂矿减产，叠加全球碳中和政策减少碳排放等原因，造成了锂资源更加严重的供需不平衡，这也是为什么国内碳酸锂不断涨价的根本原因。

EV Sales的数据显示，今年上半年，全球电动车销量超过250万辆，占据全球汽车市场6.3%的份额。与2020年全年312.5万辆的销量成绩相比，今年电动汽车销量实现爆发式增长。

从销量排名前十的车型来看，特斯拉Model 3（24.4万辆）位居榜首，亚军是五菱宏光MINI EV（18.2万辆），其次是特斯拉Model Y（13.8万辆）。

在这前十的车型中，中国品牌电动车占据四个席位，除五菱宏光MINI EV外，还有比亚迪汉EV、欧拉黑猫和广汽Aion S。

特斯拉作为全球新能源汽车的龙头，它在中国也有制造中心，而且已经跟宁德时代签订了合作协议，这意味着中国对锂资源的需求还会持续增加。那么这意味着上游锂矿公司也会因此而受益。

8月5日，美国总统拜登计划设定目标，2030年清洁能源汽车占美国汽车销量一半。浙商证券表示，2020-2030年，美国新能源汽车CAGR约为38%。中美欧新能源车市场共同发力，渗透率有望超预期，超配新能源板块。

国信证券表示，“抢矿大战”加剧，重视国内锂资源开发。二季度国内锂盐供应有所增加，但需求强劲，碳酸锂价格并没有太大的波动空间。下半年本身是传统消费旺季，从下游正极材料企业排产来看，国内正极材料二季度产量环比一季度大概有15%-20%增长，进入下半年随着新增三元正极材料和磷酸铁锂产能投产，环比增速可能会提升至20-30%，相较之下供给端增量非常有限，碳酸锂在二季度供需紧平衡基础上，进入下半年可能又会出现明显的缺口，锂盐涨价确定性强。

考虑到下半年供需紧张可能进一步升级，国泰君安本周更是将碳酸锂下半年价格调高至历史前高的18万元/吨，相当于较现价再涨近100%。