中证网讯（记者 徐金忠）8月6日，恒越基金在最新的策略分析中指出，下半年国内宏观经济大概率是总量缓降坡、流动性趋缓和。原料价格高企之下，小微企业经营压力或将在较长时间内存在，引导融资成本下行仍是必要之举。就A股市场而言，下半年出现趋势性单边行情的概率不高，预计仍是以成长相对占优的结构性行情为主，机会更多来自于新能源、消费、医药、科技等成长领域。

恒越基金进一步指出，在国际方面，本轮美联储货币政策正常化即将开启，第一步“讨论缩减QE”正渐行渐近。参考2013年经验，2013年12月启动减量时，就业市场修复到了金融危机前水平的64%左右，如果假设当前也要达到这一水平作为参考标准的话，年底12月大概可以实现。

疫情依然是值得注意的情况，恒越基金认为，中期来看，美欧为代表的发达经济体疫苗接种比例较高，中期复苏前景可能不会因为短期波动而彻底逆转。

关于目前关注度较高的一些行业，恒越基金给出了预判。其中，恒越基金认为，目前全球新能源汽车市场已经形成了较为稳固的中、美、欧三足鼎立的格局，全球新能源市场将迎来强确定性的高速发展期。我国部分龙头电池企业已经形成较强的技术壁垒和先发优势，预计动力电池龙头及部分细分材料将逐步扩大国内外市场份额的可能。

而曾经大红大紫的白酒在恒越基金看来，已经进入“平稳期”，相关提示是，应关注企业改革、股权激励、核心产品提价、批价提升（品牌势能向上）、高端新品推出及放量等，更多考虑能影响公司中长期发展空间及核心竞争力的核心变量。

恒越基金还指出，军工板块仍处于估值修复通道当中，建议关注国产化率较低的上游零部件和渗透率低的新技术和军转民竞争力强的技术平台公司。