7月27日，科技股全线爆发，银行、非银金融、白酒等板块调整，水井坊连续两个交易日跌停，中国平安总市值跌破万亿元。

两市冲高回落，盘中创业板指一度涨逾1%。截至午间收盘，上证指数上涨0.14%，深证成指上涨0.02%，创业板指上涨0.40%。两市半日成交额超8500亿元，其中沪市3921.42亿元，深市4636.71亿元。北向资金半日净流出6.94亿元。

值得注意的是，在昨日三大指数均跌逾2%、北向资金净流出128.02亿元的情况下，融资客逆市加仓。Wind数据显示，截至7月26日，两市融资余额为16679.37亿元，创近6年新高。昨日两市融资余额增加29.10亿元，7月以来，两市融资余额累计增加397.81亿元，同期北向资金仅净流入4.06亿元。

科技股全线爆发

中芯国际一度涨停

7月27日，三大指数冲高回落，科技股全线上涨。从个股表现来看，两市上涨个股数为2253只，其中54只涨停；下跌个股数为1966只，其中15只跌停。

从行业情况来看，申万一级28个行业中，通信、电子、有色金属行业涨幅居前，分别上涨3.52%、2.72%、1.77%；建筑材料、房地产、非银金融行业跌幅居前，分别下跌1.98%、1.88%、1.21%。

今日科技板块的通信、电子、计算机行业全线上涨。通信行业中，中际旭创涨逾15%，意华股份涨停；计算机行业中，东方通涨逾12%，佳发教育涨幅11%，皖通科技涨停。

表现最为活跃的电子行业中，阿石创、科翔股份、明阳电路、四会富仕、国民技术、民德电子纷纷上演“20CM”涨停；中芯国际涨逾18%，盘中一度涨停。此外，北京君正涨逾15%，创历史新高；太极实业、美格智能、生益科技等多股10%涨停。

从概念板块来看，长江存储、半导体硅片、中芯国际产业链等概念板块涨幅居前。

天风证券表示，使用排除法会发现，政策最确定的方向就是高端制造业，但是近期新能源车、光伏行业的换手率先后超过阈值，代表情绪阶段性过度演绎，所以也面临波动加大的问题。高端制造可能成为新一轮周期的主线，中期看好新能源（尤其上游）、半导体、军工。考虑基本面预期差和换手率，当前位置军工最好。

水井坊连日跌停

中国平安市值跌破万亿

科技板块之外，传统板块多数下跌，房地产、非银金融、银行、食品饮料行业均跌逾1%。在昨日跌逾7%后，白酒板块今日再度调整。

截至午间收盘，Wind白酒指数下跌0.11%，板块内水井坊连续两个交易日“一字板”跌停，跌停板上的封单为2.9万手，成交额为4.3亿元。

五粮液跌逾3%，古井贡酒、口子窖、老白干酒跌逾1%，贵州茅台下跌0.90%，而山西汾酒、舍得酒业（维权）涨逾3%。

水井坊的连日跌停来自于业绩不及预期。水井坊半年报数据显示，上半年，水井坊实现营收18.37亿元，同比增长128.44%；实现归母净利润3.77亿元，同比增长266.01%。结合一季度数据计算，水井坊二季度实现营收5.97亿元，同比增长691.49%；实现归母净利润-0.42亿元。

国海证券表示，当前板块波动较大，但下半年坚定看好次高端行情，对白酒板块维持“推荐”评级。

值得注意的是，中国平安今日继续下跌。截至午间收盘，中国平安下跌1.19%，报53.85元/股，市值为9993亿元，总市值跌破万亿元。今年以来，中国平安累计下跌36.93%。

融资客逆市加仓29.10亿元

昨日融资客逆市加仓，两市融资余额创近6年新高，那么昨日杠杆资金具体加仓了什么？

Wind数据显示，昨日两市融资余额增加29.10亿元。从杠杆资金的加仓方向来看，申万一级28个行业板块有一半的行业板块获得杠杆资金加仓，其中有色金属、电子、食品饮料行业融资净买入金额居前，分别为20.02亿元、9.89亿元、6.89亿元。今日，有色金属、电子行业均上涨。

在出现融资余额减少的14个行业中，计算机、电气设备、汽车行业融资净卖出金额居前，分别净卖出4.34亿元、3.57亿元、3.44亿元。

7月26日行业融资净买入情况

数据来源：Wind

从个股情况来看，Wind数据显示，昨日杠杆资金加仓居前的个股分别为贵州茅台、海康威视、万科A、中芯国际、天齐锂业，分别净买入15.91亿元、4.22亿元、3.13亿元、2.89亿元、2.78亿元，其中中芯国际继昨日上涨10.25%后，今日涨逾18%。

昨日杠杆资金减仓居前的个股分别为比亚迪、隆基股份、宁德时代、包钢股份、国轩高科，分别净卖出3.26亿元、3.08亿元、2.28亿元、2.16亿元、2.15亿元。

7月26日融资净买入前十个股

数据来源：Wind

7月26日融资净卖出前十个股

数据来源：Wind

对于当前市场，华辉创富投资总经理袁华明表示，当前消息面是推动市场走向的关键因素，所以市场更可能是震荡调整、等待方向指引的态势。

粤开证券表示，下半年，A股仍需关注分子端的积极变化，高增长的成长股仍是市场的主要旋律，具备较好的持续性。但同时当前市场仍是结构市，注意短期波动加剧的风险。

华西证券表示，目前国内流动性偏宽松，A股市场系统性风险有限，但交易结构的拥挤可能会导致热门赛道波动加剧，建议深挖“结构性”机会。从中长期看，决定科技成长赛道的长期驱动力在于产业结构的变迁，核心抓手仍是企业盈利。