新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
7月24日,双一科技发布2021年半年度报告。
报告显示,公司2021年上半年营业收入为5.62亿元,同比增长3.84%;归母净利润为1.06亿元,同比下降15.85%;扣非归母净利润为9943.35万元,同比下降18.3%;基本每股收益0.64元/股。
公司自2017年7月上市以来,已经现金分红4次,累计已实施现金分红为3.08亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对双一科技2021年半年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为5.62亿元,同比增长3.84%;净利润为1.05亿元,同比下降16.03%;经营活动净现金流为3933.86万元,同比下降42.59%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入与净利润变动背离。报告期内,营业收入同比增长3.85%,净利润同比下降16.03%,营业收入与净利润变动背离。
项目201906302020063020210630营业收入(元)3.56亿5.41亿5.62亿净利润(元)6963.91万1.25亿1.05亿营业收入增速51.92%51.79%3.85%净利润增速58.38%79.65%-16.03%• 净利润较为波动。近三期半年报,净利润分别为0.7亿元、1.3亿元、1.1亿元,同比变动分别为58.38%、79.65%、-16.03%,净利润较为波动。
项目201906302020063020210630净利润(元)6963.91万1.25亿1.05亿净利润增速58.38%79.65%-16.03%从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 营业收入与营业成本变动差异大。报告期内,营业收入同比变动3.85%,营业成本同比变动26.11%,收入与成本变动差异较大。
项目201906302020063020210630营业收入(元)3.56亿5.41亿5.62亿营业成本(元)2.15亿3.06亿3.86亿营业收入增速51.92%51.79%3.85%营业成本增速47.01%42.42%26.11%结合现金流质量看,需要重点关注:
• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比增长3.85%,经营活动净现金流同比下降42.59%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。
项目201906302020063020210630营业收入(元)3.56亿5.41亿5.62亿经营活动净现金流(元)4811.16万6852.67万3933.86万营业收入增速51.92%51.79%3.85%经营活动净现金流增速1259.33%42.43%-42.59%• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为0.37低于1,盈利质量较弱。
项目201906302020063020210630经营活动净现金流(元)4811.16万6852.67万3933.86万净利润(元)6963.91万1.25亿1.05亿经营活动净现金流/净利润0.690.550.37• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报,经营活动净现金流/净利润比值分别为0.69、0.55、0.37,持续下滑,盈利质量呈现下滑趋势。
项目201906302020063020210630经营活动净现金流(元)4811.16万6852.67万3933.86万净利润(元)6963.91万1.25亿1.05亿经营活动净现金流/净利润0.690.550.37二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为31.22%,同比下降28.01%;净利率为18.71%,同比下降19.13%;净资产收益率(加权)为8.14%,同比下降30.13%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率大幅下降。报告期内,销售毛利率为31.22%,同比大幅下降28.01%。
项目201906302020063020210630销售毛利率39.64%43.36%31.22%销售毛利率增速5.35%9.4%-28.01%结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率较大幅下降。报告期内,加权平均净资产收益率为8.14%,同比大幅下降30.13%。
项目201906302020063020210630净资产收益率7.51%11.65%8.14%净资产收益率增速58.77%55.13%-30.13%三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为17.86%,同比下降38.83%;流动比率为4.01,速动比率为3.41;总债务为3893.09万元,其中短期债务为3893.09万元,短期债务占总债务比为100%。
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期半年报,经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.23、0.15、0.14,持续下降。
项目201812312019123120201231经营活动净现金流(元)8928.89万5796.78万2.98亿流动负债(元)1.58亿2.59亿3.88亿经营活动净现金流/流动负债0.570.220.77从长期资金压力看,需要重点关注:
• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期半年报,总债务/净资产比值分别为0.64%、1.59%、3.03%,持续增长。
项目201906302020063020210630总债务(元)600万1722.29万3893.09万净资产(元)9.34亿10.84亿12.86亿总债务/净资产0.64%1.59%3.03%从资金管控角度看,需要重点关注:
• 货币资金/资产总额比值持续增长,总债务/负债总额比值持续增长。近三期半年报,货币资金/资产总额比值分别为4.38%、5.24%、17.64%,总债务/负债总额比值分别为2.82%、3.85%、13.92%,两者均呈现增长趋势,警惕存贷双高趋势。
项目201906302020063020210630货币资金/资产总额4.38%5.24%17.64%总债务/负债总额2.82%3.85%13.92%• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长28.57%,营业成本同比增长26.11%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目201906302020063020210630预付账款较期初增速263.12%95.78%28.57%营业成本增速47.01%42.42%26.11%四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为1.49,同比下降21.68%;存货周转率为2.14,同比增长57.82%;总资产周转率为0.35,同比下降9.68%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款周转率大幅下降。报告期内,应收账款周转率为1.49,同比大幅下降至21.68%。
项目201906302020063020210630应收账款周转率(次)1.471.91.49应收账款周转率增速50.01%28.95%-21.68%从长期性资产看,需要重点关注:
• 在建工程变动较大。报告期内,在建工程为0.7亿元,较期初增长42.08%。
项目20201231期初在建工程(元)4897.32万本期在建工程(元)6957.89万• 其他非流动资产变动较大。报告期内,其他非流动资产为0.5亿元,较期初增长1307.58%。
项目20201231期初其他非流动资产(元)352.63万本期其他非流动资产(元)4963.53万点击双一科技鹰眼预警,查看最新预警详情及可视化财报预览。
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