特约作者：国泰基金

今天（7月15日）是全面降准的首日，证券、银行、保险等大金融板块齐发力带动市场指数止跌回升，截至收盘，A股三大指数集体收涨，其中上证综指上涨1.03%，深证成指上涨了0.75%，创业板指表现更强一些，上涨了1.4%。虽然市场指数上涨，但是个股跌多涨少，仅1445家个股上涨，有2814家个股下跌。行业板块方面，钢铁、有色、化工、环保、金融、新能车等板块的涨幅居前。

量能方面，今天两市合计成交金额为1.17亿元，连续第11个交易日突破万亿大关。北向资金方面，尽管昨日北向资金大幅卖出了108亿元，但北向资金并没有持续流出，昨日流出的资金今日又悉数回流进来，合计流入金额为123.99亿元，其中沪股通流入86.01亿元，深股通流入37.98亿元。近期北向资金频繁地流入流出，后市或可以关注一下北向资金前后持仓行业板块是否出现偏移。

今日宏观数据密集披露

今日披露了二季度GDP数据，二季度实际GDP两年平均增速为5.5%，较一季度的5.0%进一步恢复。其中第二产业（工业和建筑业）名义和实际GDP两年平均增速分别为9.3%、6.1%，快于一季度的7.2%和6.0%；第三产业名义和实际GDP两年平均增速分别为7.4%、5.1%，快于一季度的6.6%、4.7%。对此，广发宏观认为，在防控常态化影响居民生活半径的背景下，第三产业恢复程度仍相对偏低，速度偏慢，和疫情前有明显差距（疫情前名义增速一般在9-11%，实际增速一般在7-8%），这一点与防控常态化背景下居民生活半径的缩短有关，未来仍有空间。

除了GDP数据之外，今天还披露了6月份的工业、消费、地产、固定资产投资等数据。对此，广发宏观点评认为，整体来看，6月份的数据是偏强的，6月社融同比多增2019亿元，改变连续三个月的同比收缩特征，代表融资需求的企业中长期贷款亦明显偏高；工业增加值环比显著高于4-5月；消费两年平均增速继续上行；固定资产投资两年平均增速继续上行，制造业投资改善明显；服务业生产指数两年平均较5月回落0.1个点，好于预期；地产方面新开工、施工、竣工增速均较5月加快。社融、出口、工业、消费数据在6月均表现偏强，表明目前经济恢复趋势没有明显变化，前期市场对于增长的担忧或许存在过度。

钢铁行业今日大涨

今日午后，钢铁板块持续拉升。截至收盘，钢铁ETF（515210）大涨了4.83%，成交金额为1.63亿元。45个成分股中，涨幅超过7%的个股数超过10家。钢铁行业自5月10日见到阶段性高点之后，经过两个月的震荡整理，近期开始逐步摆脱了前期的震荡整理平台，重回升势。

近期钢铁行业开始逐步走强，受到了多地发布钢铁下半年限产政策的刺激，中信建投发布研报表示目前宝武系钢厂以及安徽、江苏、甘肃等地区都进行了相关会议下放指标，要求产量不能高于2020年，考虑到上半年各钢企均有增产，全年产量不高于2020年会导致下半年的减产。此次限产更多的是把指标逐步下放到企业，对完成的节奏没有做过多的规定，如果严格执行，供给端会面临比较大的收缩。

另外，从商品价格可以看到，从6月底以来，钢材价格上涨，而铁矿、焦炭等原材料的价格涨幅远远落后于钢材，钢材品种的利润也在不断回升。另外上市公司业绩方面，从已经披露的业绩预告来看，绝大部分的钢铁企业在今年上半年的业绩增速均能超过50%，半数以上的业绩能够翻番，行业正处于景气向上周期。可持续关注钢铁ETF（515210），投资上可采用定投或者逢低分批的方式进行参与。

新能源产业链止跌回升

昨日下跌的新能源产业链，今日再度收到资金青睐，止跌回升。其中环保ETF（159861）大涨了3.06%，成交额近3000万，机械ETF（516960）也大涨3.04%，成交金额近2500万，新能车（159806）的涨幅也有1.97%，成交金额近4000万。

昨天盘后，银保监会表态，“要大力支持新能源、低碳能源发展，继续支持低碳交通发展”。今天国家统计局也表示“绿色转型发展也将创造新的需求、催生新的产业，比如节能环保、清洁能源这样的绿色行业将迎来新的发展机遇，传统行业的升级也将催生新的市场需求”，新能源产业链的发展是未来的方向，尤其在碳中和的大背景之下。后续可持续关注新能源产业链的环保ETF（159861）、机械ETF（516960）以及新能车（159806）等标的。

风险提示：

投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。

无论是股票ETF/LOF/分级基金，都是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。

基金资产投资于科创板和创业板股票，会面临因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，提请投资者注意。

板块/基金短期涨跌幅列示仅作为文章分析观点之辅助材料，仅供参考，不构成对基金业绩的保证。

文中提及个股短期业绩仅供参考，不构成股票推荐，也不构成对基金业绩的预测和保证。

以上观点仅供参考，不构成投资建议或承诺。如需购买相关基金产品，请您关注投资者适当性管理相关规定、提前做好风险测评，并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。基金有风险，投资需谨慎。