您的位置：首页 >理财 >

【银华基金】交易日报 2021-5-25

时间：2021-05-26 13:14:58 | 来源：银华固收交易

今日资金面整体先紧后松。早盘隔夜供给较少，资金较昨日进一步收紧，7d跨月期限几无大行融出，非银成交在2.5左右，14d在2.35左右。临近午盘隔夜供给增多，隔夜转松。午后，隔夜进一步宽松，减点隔夜频现，但跨月期限价格依然坚挺，基本稳定，且下午7d的需求不时出现，资金面整体宽松平衡直至尾盘。

央行公开市场开展100亿元7天期逆回购操作，今日100亿元逆回购到期。

一级市场（今日结果）（一级组）

【利率债】

【国开结果】

1Y 210206X6 加权利率 2.3465% 全场倍数 3.77倍边际倍数 3.78倍

3Y 210202X17 加权利率 2.9136% 全场倍数 4.09倍边际倍数 3倍

5Y 210203X12 加权利率 3.1532% 全场倍数 4.15倍边际倍数 2.24倍

今日国开市场需求略有下降。1Y考虑返费后结果为2.4482，低于二级6.1BP发出。3Y考虑返费后结果为2.9703，低于二级2.4BP发出，截标后二级价格稳定。5Y考虑返费后结果为3.2086，低于二级1.8BP。

【农发结果】

1Y 092118100Z01 加权利率 2.457% 全场倍数 7.06倍边际倍数 1.25倍

今日直投农发市场需求较上期下降。1Y考虑结果为2.457，低于估值5.3BP发出，今日二级无成交。

【农发结果】

2Y 092118002Z11 加权利率 2.757% 全场倍数 4.66倍边际倍数 2.39倍

7Y 092118001Z13 加权利率 3.3473% 全场倍数 3.52倍边际倍数 5.31倍

今日农发市场需求稳定。2Y考虑返费后结果为2.8099，低于估值3BP发出，二级无成交，截标后二级在2.855有成交。7Y考虑返费后结果为3.3798，低于估值0.8BP发出，二级无成交。

【地方债结果】

173648,21内蒙08,再融资,一般债,10Y,85.2025亿,3.41,（30bp）,全场17.71,边际1.32

198007,21青海债03,新增,一般债,5Y,72亿,3.16,（25bp）,全场24.64,边际1.86

198008,21青海债04,再融资,一般债,7Y,79.4993亿,3.3,（25bp）,全场26.18,边际1.72

198009,21青海债05,再融资,普通专项,10Y,4.5714亿,3.41,（30bp）,全场25.83,边际1.4

173650,21山东21,新增,轨交专项,10Y,11.05亿,3.36,（25bp）,全场18.42,边际2.14

173651,21山东22,新增,轨交专项,15Y,46.76亿,3.71,（25bp）,全场18.46,边际16.2

173652,21山东23,新增,轨交专项,20Y,40.17亿,3.83,（25bp）,全场18.7,边际16.3

173653,21山东24,新增,轨交专项,30Y,32.4亿,3.85,（25bp）,全场18.4,边际16

173654,21山东25,新增,水务专项,10Y,38.7亿,3.36,（25bp）,全场17.34,边际2.7

173655,21山东26,新增,水务专项,20Y,48.36亿,3.83,（25bp）,全场18.59,边际16.3

173656,21山东27,新增,棚改专项,7Y,55.55亿,3.3,（25bp）,全场18.61,边际2.61

173657,21山东28,再融资,普通专项,7Y,182.97亿,3.3,（25bp）,全场17.41,边际2.79

2105229,21兵团债03,新增,一般债,7Y,35.56亿,3.3,（25bp）,全场17.77,边际1.71

2105230,21兵团债04,新增,一般债,15Y,12.44亿,3.71,（25bp）,全场17.97,边际12.72

2105231,21兵团债05,新增,其他专项,15Y,7.89亿,3.71,（25bp）,全场18.23,边际12.75

2105232,21兵团债06,新增,其他专项,20Y,16.11亿,3.83,（25bp）,全场17.47,边际12.48

【短融中票】

2021年5月25日一级短融发行结果

21电网SCP018，，40e， AAA/-，70D，央企，【2.18】，交通银行，2021-08-04，周三到期

21龙源电力SCP012，，20e， AAA/-，52D，央企，【2.20】，上海银行，2021-07-16，周五到期

21中信建投CP007，，40e， AAA/A-1，87D，国企，【2.29】，中信建投证券，2021-08-20，周五到期

21徐工集团SCP006，，3e， AAA/-，90D，国企，【2.50】，交通银行，2021-08-23，周一到期

21越秀集团SCP004，，20e， AAA/-，178D，国企，【2.55】，宁波银行，2021-11-19，周五到期

21苏州高新SCP008，，6e， AAA/-，87D，国企，【2.58】，中国银行，2021-08-20，周五到期

21新华报业SCP006，，5e， AA+/-，58D，国企，【2.60】，交通银行，2021-07-23，周五到期

21珠海港股SCP008，，3e， AA+/-，93D，国企，【2.80】，杭州银行，2021-08-27，周五到期

21中航资本SCP003，，10e， AAA/-，240D，央企，【2.85】，招商银行，2022-01-21，周五到期

21电网CP004，，40e， AAA/-，1Y，央企，【2.86】，中信银行，2022-05-25，周三到期

21恒安国际CP001，，10e， AAA/-，182D，民企，【2.90】，工商银行，2021-11-23，周二到期

21苏州文旅SCP003，休2，2e， AA/-， 87D，国企，【3.10】，宁波银行， 2021-08-21，周六到期

21西江SCP005，，5e， AA+/-，164D，国企，【5.08】，交通银行，2021-11-05，周五到期

21云投SCP006，，7e， AAA/-，36D，国企，【5.2】，光大银行，2021-06-30，周三到期

2021年5月25日一级中票发行结果

21溧水经开MTN002，休1，5-10e，AA+/AA+， 3Y，国企，【4.20】，国信证券， 2024-05-26，周日到期

21中航租赁MTN004，休1，6e， AAA/AAA， 3Y，央企，【3.75】，交通银行， 2024-05-26，周日到期

21内江投控PPN001：【7.2】内江投资控股集团有限公司, 3Y+2Y,AA,不超过7亿,国企,四川发行：0427,缴款：0428, 已发公募：16内投债,主承：国信证券/浙商银行

21金融城建GN002，休1，6-10e， AA/-， 3Y，国企，【3.75】，兴业银行， 2024-05-26，周日到期

一级市场（5月25日发行）（一级组）

【利率债】

今日簿记利率债

利率债1244.97亿=国债800亿+政金债150亿+地方债294.97亿

国债

10:35-11:35

21附息国债06(续发) 400亿元 1年 2.36% 混合式

21附息国债09400亿元 10年 - 混合式

农发

14:00-15:00

21农发04(增发) 50亿元 1年 2.29% 荷兰式

21农发05(增发) 100亿元 10年 3.52% 荷兰式

今日簿记地方债

一般政府债

15:00-15:40

21湖北债2022.6181亿元 1年荷兰式上限基准上浮20%

21湖北债2115.4608亿元 2年荷兰式上限基准上浮20%

21湖北债226.7158亿元 3年荷兰式上限基准上浮20%

21湖北债236.2819亿元 5年荷兰式上限基准上浮20%

21湖北债2411.357亿元 7年荷兰式上限基准上浮20%

21湖北债2513.4566亿元 10年荷兰式上限基准上浮20%

21湖北债2633.031亿元 10年荷兰式上限基准上浮20%

专项政府债

15:00-15:40

(普通专项)21湖北债27 36.3495亿元 1年荷兰式上限基准上浮20%

(普通专项)21湖北债28 20.6701亿元 3年荷兰式上限基准上浮20%

(普通专项)21湖北债29 16.9494亿元 5年荷兰式上限基准上浮20%

(普通专项)21湖北债30 33.4029亿元 7年荷兰式上限基准上浮20%

(普通专项)21湖北债31 2.7486亿元 10年荷兰式上限基准上浮20%

16:00-16:40

(其他专项)21湖北债32 7.27亿元 10年荷兰式上限基准上浮20%

(其他专项)21湖北债33 0.71亿元 15年荷兰式上限基准上浮20%

(其他专项)21湖北债34 2.43亿元 10年荷兰式上限基准上浮20%

(其他专项)21湖北债35 4.47亿元 15年荷兰式上限基准上浮20%

(其他专项)21湖北债36 14.4亿元 20年荷兰式上限基准上浮20%

(其他专项)21湖北债37 0.59亿元 20年荷兰式上限基准上浮20%

(其他专项)21湖北债38 10亿元 30年荷兰式上限基准上浮20%

(棚改专项)21湖北债39 17.15亿元 5年荷兰式上限基准上浮20%

(棚改专项)21湖北债40 10.9亿元 7年荷兰式上限基准上浮20%

(棚改专项)21湖北债41 8亿元 10年荷兰式上限基准上浮20%

【短融中票】

2021-05-26超短融一级发行信息

21鲁钢铁SCP012:山东钢铁集团有限公司,50D,10亿,国企,山东,发行:05-26,缴款:05-27,上市:05-28

21申能集SCP002:申能(集团)有限公司,180D,A1,15亿,国企,上海,发行:05-26,上市:05-31

21华能集SCP006:中国华能集团有限公司,30D,AAA,15亿,央企,北京,发行:05-26,上市:05-28,休2

21蓝星SCP002:中国蓝星(集团)股份有限公司,32D,AAA,5亿,央企,北京,发行:05-26,缴款:05-28,上市:05-31

21中建八局SCP004:中国建筑第八工程局有限公司,33D,AAA,50亿,央企,上海,发行:05-26,缴款:05-27,上市:05-28

21龙源电力SCP013:龙源电力集团股份有限公司,57D,AAA,20亿,央企,北京,发行:05-26,上市:05-28

21苏农垦SCP003:江苏省农垦集团有限公司,60D,AAA,8亿,国企,江苏,发行:05-26,上市:05-31

21津城建SCP019:天津城市基础设施建设投资集团有限公司,90D,AAA,20亿,国企,天津,发行:05-26,缴款:05-27,上市:05-28

21核风电SCP002:中广核风电有限公司,120D,AAA,10亿,央企,北京,发行:05-26,缴款:05-28,上市:05-31,休1

21国网租赁SCP007:国网国际融资租赁有限公司,148D,AAA,10亿,央企,天津,发行:05-26,上市:05-28

21水发集团SCP003:水发集团有限公司,170D,AAA,10亿,国企,山东,发行:05-26,缴款:05-28,上市:05-31,休1

21象屿SCP008:厦门象屿集团有限公司,180D,AAA,5亿,国企,福建,发行:05-26,上市:05-28

21徐工SCP010:徐工集团工程机械有限公司,180D,AAA,10亿,国企,江苏,发行:05-26,缴款:05-27,上市:05-28

21郑州宇通SCP002:郑州宇通集团有限公司,180D,AAA,5亿,民企,河南,发行:05-26,上市:05-31

21云投SCP007:云南省投资控股集团有限公司,210D,AAA,5亿,国企,云南,发行:05-26,上市:05-28

21中交租赁SCP001:中交融资租赁有限公司,240D,AAA,15亿,央企,上海,发行:05-26,缴款:05-27,上市:05-28,休2

21中化工SCP008:中国化工集团有限公司,267D,AAA,15亿,央企,北京,发行:05-26,上市:05-28

21冀港集SCP001:河北港口集团有限公司,270D,AAA,1~8亿,国企,河北,发行:05-26,缴款:05-28,上市:05-31

21桂铁投SCP003:广西铁路投资集团有限公司,270D,AAA,8亿,国企,广西,发行:05-26,上市:05-28

21南京地铁SCP008:南京地铁集团有限公司,270D,AAA,10亿,国企,江苏,发行:05-26,缴款:05-27,上市:05-28

21瘦西湖SCP002:扬州瘦西湖旅游发展集团有限公司,120D,AA+,4亿,国企,江苏,发行:05-26,缴款:05-28,上市:05-31,休1

21夏商SCP007:厦门夏商集团有限公司,169D,AA+,4亿,国企,福建,发行:05-26,上市:05-28

21夏商SCP009(乡村振兴):厦门夏商集团有限公司,175D,AA+,2亿,国企,福建,发行:05-26,缴款:05-28,上市:05-31

21三门峡SCP001:三门峡市投资集团有限公司,180D,AA+,5~7亿,国企,河南,发行:05-26,缴款:05-28,上市:05-31

21夏商SCP008(乡村振兴):厦门夏商集团有限公司,210D,AA+,2亿,国企,福建,发行:05-26,缴款:05-28,上市:05-31

21中储发展SCP001:中储发展股份有限公司,270D,AA+,5~10亿,央企,天津,发行:05-26,缴款:05-31,上市:06-01

21桐昆控股SCP002:桐昆控股集团有限公司,270D,AA+,2亿,民企,浙江,发行:05-26,上市:05-28

21合川投资SCP001:重庆市合川工业投资(集团)有限公司,270D,AA,10亿,国企,重庆,发行:05-26,上市:05-31,(重庆市合川城市建设投资(集团)有限公司：不可撤销连带责任担保)

21景德陶瓷SCP001:景德镇陶文旅控股集团有限公司,270D,AA,1亿,国企,江西,发行:05-26,上市:05-31

21城东投资SCP002:无锡城东投资有限公司,270D,AA,2亿,国企,江苏,发行:05-26,上市:05-31

2021-05-26短融一级发行信息

21招商证券CP005BC:招商证券股份有限公司,90D,AAA,40亿,央企,广东,发行:05-26,缴款:05-27,上市:05-28

21东吴证券CP005:东吴证券股份有限公司,91D,AAA,20亿,国企,江苏,发行:05-26,缴款:05-28,上市:05-31

21宿州城投CP002:宿州市城市建设投资集团(控股)有限公司,1Y,AA+,5亿,国企,安徽,发行:05-26,缴款:05-28,上市:05-31,休2

21滁州同创CP001:滁州市同创建设投资有限责任公司,1Y,AA+,7亿,国企,安徽,发行:05-26,缴款:05-28,上市:05-31,休2

2021-05-26中票一级发行信息

21南昌城投MTN004:南昌城市建设投资发展有限公司,2Y+N,AAA,5~7亿,国企,江西,发行:05-26,缴款:05-28,上市:05-31,休1

21中铁股MTN002:中国中铁股份有限公司,3Y,AAA,25~30亿,央企,北京,发行:05-26,缴款:05-28,上市:05-31

21中电投MTN003:国家电力投资集团有限公司,3Y+N,AAA,20亿,央企,北京,发行:05-26,缴款:05-28,上市:05-31

21鲁高速MTN003:山东高速集团有限公司,3Y+N,AAA,10~30亿,国企,山东,发行:05-26,缴款:05-28,上市:05-31

21建发地产MTN004:建发房地产集团有限公司,5Y,AAA,3亿,国企,福建,发行:05-26,缴款:05-28,上市:05-31

21广环投MTN001:广州环保投资集团有限公司,3Y+2Y,AAA,10亿,国企,发行:05-26,缴款:05-28,上市:05-31

21成渝高速MTN001:四川成渝高速公路股份有限公司,3Y+2Y,AAA,10亿,国企,四川,发行:05-26,缴款:05-28,上市:05-31

21连云港MTN001:连云港港口集团有限公司,2Y+1Y,AA+,3~6亿,国企,江苏,发行:05-26,缴款:05-28,上市:05-31

21宁乡城投MTN002:宁乡市城市建设投资集团有限公司,3Y+2Y,AA+,7亿,国企,湖南,发行:05-26,缴款:05-28,上市:05-31

【其他金融债】

21长沙银行二级20亿元 5+5年 AAA/AA+ 联合资信簿记建档 4-4.8 09:00-17:00 光大证券/国信证券/中信建投/中信证券

21广州银行二级50亿元 5+5年 AAA/AA+ 新世纪簿记建档 4-5 09:00-15:00 中邮证券/招商银行/华泰证券/万联证券/浦发银行/邮储银行/平安证券/中信证券

21青岛银行二级0220亿元 5+5年 AAA/AA+ 新世纪簿记建档 4-5 09:30-17:00 华泰证券/恒丰银行/华夏银行/中泰证券

【ABS】

无

【公司债】

21环球01-小公募环球租赁 5月26日14:00-17:00 10亿元 (未设基础规模) 2年 AAA/AAA 中诚信国际无担保申万宏源/中信证券/中信建投 3.5-4.5 上交所

21金港01-小公募金港资产 5月26日14:00-16:00 10亿元 (未设基础规模) 3+2年 AA+/AA+ 新世纪无担保中山证券/东吴证券 3.5-4.5 上交所

21华创01-小公募华创证券 5月26日14:00-16:00 合计发行25亿元 (未设基础规模，可回拨) 2年 AA+/AA+ 联合资信无担保中航证券/财信证券 4-5 上交所

21华创02-小公募华创证券 5月26日14:00-16:00 合计发行25亿元 (未设基础规模，可回拨) 3年 AA+/AA+ 联合资信无担保中航证券/财信证券 4.3-5.3 上交所

21申证04-小公募申万宏源 5月26日14:00-17:00 合计发行80亿元 (未设基础规模，可回拨) 3年 AAA/AAA 联合资信无担保国泰君安/华泰联合/海通证券 3-4 深交所

21申证05-小公募申万宏源 5月26日14:00-17:00 合计发行80亿元 (未设基础规模，可回拨) 10年 AAA/AAA 联合资信无担保国泰君安/华泰联合/海通证券 3.5-4.5 深交所

21首钢Y1-小公募首钢集团 5月26日14:00-17:00 合计发行15亿元 (未设基础规模，可回拨) 3+N年 AAA/AAA 东方金诚无担保银河证券/中信建投/中泰证券/海通证券/光大证券/首创证券 3.8-4.8 上交所 (次级债)

21首钢Y2-小公募首钢集团 5月26日14:00-17:00 合计发行15亿元 (未设基础规模，可回拨) 5+N年 AAA/AAA 东方金诚无担保光大证券/海通证券/首创证券/中信建投/中泰证券/银河证券 4.1-5.1 上交所 (次级债)

【企业债】

21开福集团债015月26日 14:00-16:00 12亿元 7年（3-7年，20%）AA+ AA+ 新世纪 0. 恒泰长财证券/长江证券跨市场湖南省 2021/06/01 上限5.5

【非公开】

浙江武义城市建设投资集团有限公司非公开发行2021年公司债券(第一期) 5月26日 8亿元 3年 4.5-6 AA/- 无担保海通证券/浙商证券上交所

【PPN】

今日簿记PPN

21厦门资产PPN002：【3.7-4.7】厦门资产管理有限公司, 2Y,AA+,2亿,国企,福建,发行：0526,缴款：0527,主承：厦门银行。

21东方医药PPN001：【6.5-6.9】泰州东方中国医药城控股集团有限公司, 2Y,AA,5亿,国企,江苏,发行：0526,缴款：0527 ,主承：21东方医药SCP002,主承：江苏银行。

21高邮交通PPN002：【5.5-6.2】高邮市交通产业投资集团有限公司, 2Y,AA（担保人：高邮市建设投资发展集团有限公司(AA)）,5亿,国企,江苏,发行：0526-0527,缴款：0528,主承：南京银行。

21历下控股PPN002：【4-5】济南历下控股集团有限公司, 3Y,AA+,不超过4亿,国企,山东,发行：0526-0527,缴款：0528,主承：青岛银行。21东布洲PPN001：【5-5.8】江苏东布洲科技园集团有限公司, 180D,AA,3亿,国企,江苏,发行：0526-0527,缴款：0528,主承：南京银行。

21建德交投PPN001：【4.5-5.5】建德市交通发展投资有限公司, 3Y+2Y,AA,5-8亿,国企,浙江,发行：0526-0527,缴款：0528,主承：中信银行。

21孝高创投PPN001：【5.3-6.3】孝感市高创投资有限公司,1Y+1Y+1Y,AA,不超过8亿,国企,湖北,发行：0526-0527,缴款：0528,已发公募：PR孝高02,主承：华泰证券/交通银行。

二级市场

【存款】

今日7D-14D可跨月，导致线下存款短端上行20BP以上，3M以上期限基本与上一交易日持平，整体交投清淡。

【利率债】（二级组）

今天短利率交投清淡，收益率变动不大。

今天中长端利率交投较为活跃，收益率先上后下，全天震荡态势。

【信用债】（二级组）

短融、NCD

今天NCD交投情绪较好，成交集中在9M-1Y长端期限大行国股品种，买盘依旧为银行理财为主，卖盘为券商、银行自营、部分基金，尾盘各期限收益率呈小幅上行。具体来看国股收益，6月底2.20；9月底2.45；12月底2.56；明年1月底2.76；明年3月底2.805。今天短融交投尚可，成交主要在6m以内品种，成交位置较昨日稍有上行，各期限估值附近成交。买盘主要为基金和券商资管，卖盘主要为包销盘。