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【华山论剑】东方港湾

时间：2021-04-09 14:31:10 | 来源：宏赫臻财

来源：宏赫臻财

宏赫臻财

高净值人士投资参考

华山论剑系列

导读：华山论剑为宏赫臻财私募基金公司整体研究系列，旨在对一家知名私募公司旗下所有股票策略类基金之投资能力进行整体性评级，由于绝大多数私募基金基本都是由其核心人物担任投资经理，故该评级也适用于对该基金经理的评级，宏赫臻财推荐投资者关注并适时投资评级为“A”级别以上的私募基金。[版本：4.4]

建议使用iPad Pro、微信PC端、宏赫网页版等大屏阅览，效果更佳。

本文提纲：①图文透析；②私募奖牌榜；③投资建议

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宏赫臻财私募基金评级系列

本期列阵：东方港湾

核心人物：但斌

代表产品管理年限：5.9年

实现年均复利收益率【20.42%】

宏赫业绩评级【AA】

华山论剑已列队阵营

北京：淡水泉、格雷、汉和、和聚、鸿道、神农、拾贝、星石、源乐晟、云程泰、

上海：从容、高毅、景林、尚雅、少薮派、世诚、泰旸、同犇、彤源、万丰友方、希瓦、兴聚、银叶、映雪、远策、智德、重阳、朱雀、

深圳：大禾、东方港湾、丰岭、林园、民森、明达、榕树、望正、翼虎、展博、智诚、中欧瑞博、

西藏：长金、列队阵营将随时间推移滚动更新评级……

一

图文透析

公司全称：深圳东方港湾投资管理股份有限公司

公司创办时间：2004年3月

管理主基金：188只；

资产管理规模：100亿以上

评测标的范围：该公司旗下成立3年以上，且近半年时间内有公布净值的私募基金，共有29只。评级TOP榜如下

[注]：本次测评日期：21/04/07日

宏赫私募一表定业绩

数据来源：宏赫臻财研究中心，iFinD；最新披露净值日期21/04/07

评级解读

优异级别：在可评级范围的29只私募基金中，有10只基金达到了宏赫基金评级的“优异”级别，即AA级以上。占比34%。

优秀级别：达到宏赫评级优秀“A”级以上的共有20只，占比69%。

良好级别：达到宏赫评级良好“B+”级之上的有20只，占比69%。

代表产品：

🔹代表产品：中融信托-东方港湾3号，在成立的5.9年时间里实现了年均20.42%的年均复合收益率，同期指数为-0.26%。战胜指数20.68个百分点。评级达【AA】级别。

🔹点击这里查看=>【宏赫私募经理琅琊榜】

五年考核：

本评级期，成立五年以上的基金有17只，占比59%。其中A级别以上有15只，五优率88%。（多只五年以上五优率参考意义大）

代表产品对决指数标的

我们再来看看其有效代表产品与“华山主持”年度收益率的对决记录

注：华山主持为中证沪港深综合指数（代码：H30457.CSI）

注：2021年收益取净值日期2021/04/07

回合战：

🔹在2016-2020年度的5个完整年度回合里，中融信托-东方港湾3号与华山主持回合战比分为【5:0】，胜率【100%】。

正收益概况：

🔹5年期间3年录得正收益，年度正收益实现能力值【60%】

🔹同期指数有3年实现正收益，概率值【60%】。

🔹最大跌幅年度2018年，-16.09%；

🔹最大涨幅年度2017年，72.67%；

🔹战胜指数最大幅度年度2017年，战胜指数51.07个百分点；

🔹落后指数最大幅度年度--年，落后指数--个百分点。

回合战果：

上面5.3年光阴里中融信托-东方港湾3号年均复利回报率26.84%，华山主持6.07%。领先华山主持。经宏赫调整的绝对复利回报率：27.77%，业绩水平站上宏赫第五道优秀业绩难度线。

注：标的产品管理时间越长&站上难度线越大，则越值得你拥有。

投资团队、理念、策略

公司介绍

东方港湾成立于2004年3月，是国内最早成立的私募基金之一，也是中国首批获得私募基金管理牌照的33家机构之一。东方港湾是国内将“价值投资”思想融入全球投资的坚定实践者。

十六年来，公司在A股、港股、美股三个市场遵循全球视野、以3-5年周期投资伟大企业。经过十六年的实践，公司用投资业绩证明了价值投资理念在中国资本市场和海外成熟市场上同样有效。公司过往的投资组合通过与明星企业长期共同成长，让投资人的资产稳健增值。2015年来公司产品模式由专户理财向基金产品的模式转型，公开发行基金产品数量已经超过百只。

核心人物

但斌董事长、基金经理

中国人民大学法学硕士

毕业于中欧商学院EMBA，中国人民大学法学硕士，河南大学体育系学士。历任君安证券研究员、大鹏证券资产管理部首席投资经理，并于2004年初创建东方港湾。1992年开始证券、期货研究与投资生涯，曾为君安研究所及国泰君安研究所研究员；大鹏之首席投资经理在2000年获得国泰君安董事会办公室颁发的国泰君安证券投资研究奖励基金一等奖；另2007年出版《时间的玫瑰》。长期致力于股票、期货等金融市场的基础研究，对投资哲学有一定思考，实践于中国证券市场。擅长把握结构性机遇及上市公司内在的价值投资。

投资理念

本基金秉承与上市公司共同发展的理念，价值投资，通过甄别选择伟大企业，在合适的价格进行投资，并伴随企业长期成长，不去参与价格波动的趋势交易，以企业长期的盈利增长作为投资回报的来源。关于伟大企业的选择，我们更倾向于盈利能力最高，成长潜力最好，竞争壁垒最坚实的商业模式，一般同个行业只选择行业的龙头企业。总的来说，选择投资价格具有安全边际的机会，尽可能防范投资中未知的风险，在价格尚未达到高估时，长期持有个股，将根据宏观经济分析和整体市场估的变化自上而下的进行资产配置，在降低市场风险的同时追求更高收益水平，辅以存托凭证投资。

核心投资团队

◆但斌董事长、基金经理（同上）

◆周明波执行总裁

清华大学工学硕士

2001年起从事证券投资研究，历任深圳大鹏交易员和研究员、Sourcelink Shipping宏观经济分析师。现任东方港湾执行总裁、东方港湾投资决策委员会委员。

◆黄海平投研总监、基金经理

英国爱丁堡大学会计金融学硕士

2011年起从事证券投资研究，曾作为投资策略研究员服务于爱丁堡大学捐献基金投资委员会，并于Dundas Global Investor,Ltd任中国区股票分析员。2012年加入东方港湾，主攻海外市场消费行业、TMT、新能源等领域的研究。2014年至今担任公司投研总监，负责投研团队管理。

◆任仁雄基金经理

北京理工大学工学硕士

2005年起从事证券投资，擅长数据分析和公司基本面研究。秉持“用谁家产品、买谁家股票”、“消费最优产品、投资最优公司”的消费和投资理念，长期投资于大消费和大健康板块的龙头公司。

以上投资团队介绍资料来源：格上财富（21/04/07）