股东户数揭密资金新动向！高毅、景林、星石、淡水泉正在调研这几家公司（附表）

来源：红刊财经

记者 | 刘增禄

春节前后，A股市场的交易风格可谓南辕北辙，由节前“抱团股”一枝独秀转为了节后超跌股快速拉升的行情，以有色金属、化工、钢铁等为代表的顺周期板块，在春节后的几个交易日纷纷启动上攻模式。

从上市公司陆续更新的今年以来最新股东户数变动数据看，持股筹码呈紧缩趋势的个股中不乏众多顺周期标的，若结合近期机构的最新调研情况分析，可发现高毅资产、星石投资、景林资产、淡水泉等明星私募均对顺周期股感兴趣。

多家顺周期最新持股筹码呈明显收缩趋势

与节前以白酒、医药、新能源三大赛道持续表现为主的“二八”行情不同，节后的A股市场风格有向“八二”转换的迹象，有色、煤炭、钢铁等为代表的顺周期行业纷纷启动上攻模式。顺周期板块崛起，事实上从上市公司最新股东户数变动和机构的买卖、调研情况上也有明显体现，市场主力资金确实对一些顺周期股进行了调仓。

据Wind资讯统计，剔除今年以来刚刚上市的新股，有311家A股公司更新了今年最新的股东户数，其中有211家公司的最新股东户数相较去年三季度末出现减少，甚至一些今年以来多次更新股东户数公司在2月份也出现了明显缩减趋势，若结合这些公司的行业属性分析，可发现有不少是来自顺周期板块，不排除其中很多是被机构资金加仓。

以主营钛、镍、锆、钽、有色金属、钢、不锈钢等材料的宝色股份为例，2020年三季度末，公司股东户数为18275户，12月10日更新的股东户数数据显示四季度持股筹码有所分散，股东户数增至20035户，然而到了今年2月10日，公司最新发布股东户数显示，户数已经减少到15767户，相较去年12月10日的数据缩减了21.3%。观察该公司春节后的走势，在短短的4个交易日内就大涨了36.96%。

有类似情况的公司还有化学制品公司雅本化学（维权），在去年三季度末，该公司的股东户数为40056户，虽然在去年11月10日更新的数据股东增至43185户，但今年以来持股集中度却明显收紧，以2月10日发布的股东户数数据看，最新股东户数为38212户，较上一次披露的户数缩减了11.38%。筹码明显集中也带来了节后股价的强势表现，在节后前四个交易日中，累计上涨了18.13%。

另外，建材公司中铁装配的股东变动披露频率也是非常频繁，今年1月10日以来，公司先后披露了4次股东户数情况。观察显示，在去年三季度末至今年1月20日期间，其股东户数还是逐渐增多中，数据分别为9482户、9920户、12910户，但此后即开始了持股筹码逐渐锁紧趋势，今年1月29日、2月10日披露的最新数据显示，已经分别下降至11094户和10972户。持股筹码趋于集中也令股价节后良好表现，节后四个交易日内也实现了10.19%的上涨。

表1 最新股东户数缩减较为明显的顺周期股

顺周期股获市场关注

明星机构频频调研

尽管2021年一季度已经走过了三分之二，一季度机构的持仓变化需要等到4月份一季报正式公布后才会陆续浮出水面，但我们结合近期的机构调研情况仍可看到，很多顺周期股获得了机构投资者高度关注。

统计2月份以来机构投资者的调研情况，从调研次数来看，美畅股份、天准科技、汉钟精机被调研的频率最高，不到1个月就被调研了4次，观察其行业，全部来自机械设备板块。被机构调研了3次的山东路桥、国光股份、中泰化学，也分别来自建筑装饰、化工等顺周期行业。

若从近期参与调研的机构家数进行统计，可发现不到1个月时间内，有18家公司接待调研的机构数量超过了30家，其中伊之密、杰瑞股份、海利得、伟星新材均属于机械设备、化工、建材、煤炭开采等顺周期股。

观察市场中备受投资者关注的明星私募近期的调研情况还可发现，顺周期股同样得到了他们的高度关注。比如高毅资产2月21日对机械设备公司伊之密进行了调研；淡水泉2月18日调研了化工涤纶公司海利得。虽然调研不完全等同于买进，但机构调研无疑是投资决策前端的环节，在一定程度上可以反映出机构投资者当前的投资心态和偏好。

表2 明星私募2月份以来调研的公司

除了调研情况，结合2月份以来的大宗交易数据进行分析，可发现机构资金对68家公司进行了买进行为，结合卖出席位同样出现机构身影的数据整理，其中有59家公司被机构资金2月份以来净买入。在买入金额超过亿元的公司中，恒立液压、恒逸石化均来自顺周期板块，机构净买入金额分别为2.94亿元、1.03亿元。此外，先导智能、天奈科技、浙江龙盛、帝尔激光、中简科技、北新建材等顺周期股，在2月份也纷纷获得机构资金净买入。

表3 2月份机构资金通过大宗交易平台净买入的顺周期股

（文中提及个股仅为举例分析，不做买卖建议。）

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