来源：识基荟

抱团继续大跌，新能源汽车、白酒板块、医药板块等，所有前期涨幅较大的板块跌幅较大。

指数上来看，盘中上证指数下跌超过了100多点，创业板指数深度回调。主力资金调仓换股。

化工板块来看，分化也很明显。明显不少资金开始偏向了顺周期资产。

本次风格切换会成功吗？

新能源汽车历年来，下半年的涨幅会明显优于上半年。一月份特斯拉以及比亚迪的销量来看，下降较大，二级市场估值又高，需要降温。尽管长期看好，但中短期压力较大。

笔者认为，新能源汽车板块应及时止盈出局或者止损出局。

将止盈的资金，适当的关注中小市值的个股。

去年下半年至今大市值股票持续跑赢中小市值股票，中证500与沪深300静态估值之比已下降至1.7倍，逼近过去十年的历史最低值（2019年1月31日）的1.5倍，且较去年的最高值（2020年6月12日）2.6倍已大幅下降。因此相对而言，我们认为中小市值股票有望录得较大市值权重股更好的超额收益。

猜测十四五规划的敲定有望强化A股市场的政策预期，结合国内经济的持续强势，有望带来对部分板块的较好的结构性投资机会（如化工品种生产复苏、中游制造业补库存和可选消费恢复等）

复苏+超跌+医美条线。

从短期供需角度考虑，化工和中游制造业基本面良好，建议关注一季报预增的化工、半导体、机械设备行业。

最后，在美债收益率上行的背景下，低估值的地产股具备较好的中长期防御性，建议关注其中有能力消化三道红线影响的A股及港股龙头地产股。

另外一方面，北上资金近期持续流入钢铁、有色和农林牧渔板块。