证券时报记者 孙宪超

重庆建工（600939）2月5日晚间公告称，拟定增募资不超20.63亿元，用于北京至雄安新区高速公路河北段主体工程施工SG2段项目、重庆市公共卫生医疗救治中心应急医院项目、奉节县高铁站换乘中心工程项目和偿还有息负债及补充流动资金项目。

拟募资不超20.63亿

重庆建工的控股股东为重庆建工控股，实际控制人为重庆市国资委，本次非公开发行不会导致公司控制权发生变化。

具体来看，本次募投项目北京至雄安新区高速公路河北段主体工程施工SG2段项目概算投资为22.56亿元，公司拟以本次募集资金中的5.53亿元投入，其余资金采用自筹方式予以解决，项目总工期为24个月。项目实施主体为重庆建工全资子公司重庆交通建设（集团）有限公司。本次募集资金到账后，公司拟采取对实施主体增资或提供股东借款的方式实施本募投项目。

重庆市公共卫生医疗救治中心应急医院项目概算投资为9.51亿元，公司拟以本次募集资金中的8.8亿元投入。根据重庆建工与重庆市城市建设发展有限公司签订的重庆市公共卫生医疗救治中心应急医院勘察、设计、采购、施工的EPC总承包合同，项目总工期为31个月，项目实施主体为重庆建工。

奉节县高铁站换乘中心工程项目概算投资为5.8亿元，公司拟以募投资金2.6亿元投入，项目总工期为12个月。该项目实施主体为公司全资子公司重庆建工第三建设有限公司。本次募集资金到账后，公司拟采取对实施主体增资或提供股东借款的方式实施本募投项目。

另外，非公开发行完成后，公司的负债水平将显著下降，净资产相应上升，资产负债率实现下降。同时，通过将本次募集资金投入公司主营业务，预计公司盈利能力将提高。本次发行完成后，由于募集资金投资项目需要一定的实施周期，短期内公司每股收益、净资产收益率等会受到一定程度的影响。中长期来看，随着项目陆续产生效益，公司收入和利润水平将得到提高，公司盈利能力和盈利稳定性将增强，有利于公司业务的进一步发展。

拓展大型工程项目

据悉，重庆建工作为重庆市最大的建筑工程施工企业，经过数十年在建筑领域的深耕，已在房屋建筑工程、基础设施建设等业务板块方面积累了丰富的行业经验和领先的竞争优势，形成了特色鲜明的品牌。目前，公司业务涵盖建筑施工、工程设计、钢结构制造、商品混凝土和预制构件生产、建材物流等多个领域，并延伸拓展至建设项目投资运营管理、建筑科技等新业务领域，具有较完整的建筑全产业链的配套业务。

重庆建工所处的建筑施工行业属于典型的资金密集型行业，生产经营中需投入大量的流动资产。随着国内建筑施工项目需求朝大型化、多元化方向逐步发展，而且一级投融资模式日益多元化，导致工程项目施工难度和周期在相应增加的同时，也对施工方的资金实力提出了更高的要求。随着公司近年来业务规模持续增长，需要大量融资来开拓市场和承揽更多大型工程项目。从重庆建工的业务模式来看，公司主要以工程建设投入贯穿于整个业务运营周期，即从工程投标阶段就开始投入资金，到工程质保期结束才能全部收回，在建设与投资业务的各环节都需大量资金支撑。

重庆建工自上市以来业务规模迅速扩大，2017年至2019年营业收入分别为450亿元、466.2亿元和521.09亿元。同时，公司应收账款规模也不断增长，应收账款账面价值由2017年末的141.94亿元增长至2019年末的153.07亿元。随着未来业务的进一步发展及产业链的巩固，公司对流动资金的需求也将大幅提升。为此，重庆建工拟投入不超过3.7亿元募集资金用于偿还有息负债及补充流动资金，促进业务发展，优化资本结构，降低财务风险。