盘中机会：零售

今日(6月2日)轻指数重个股行情再现，除了海南板块之外，零售概念股同样有不俗表现。截至午间发稿，友阿股份、百大集团、海宁皮城、茂业商业、小商品城等十余个股涨停。

据21世纪经济报道称，近两个月时间，全国范围内从成都、郑州、南京到青岛等城市，陆续提出放开地摊经济。受疫情影响最大的湖北省正在恢复消费活力，湖北宜昌、大冶尝试放开夜市地摊经济。5月31日起，湖北宜昌放开城区重点商圈的夜间出店经营。

中国银河证券表示，5月份的社消增速表现将延续4月的趋势进一步出现改善。一方面随着疫情防控取得阶段性成效，一方面基于新冠疫情防控取得阶业，客流量逐步回升；另一方面，考虑到5-6月份陆续出现五一、端午等附带小长假的重点节假日，能够有效地拉动消费市场活力回升；此外6月还将迎来“618 线上大促”(各大电商平台于 5 月底已经陆续开始预售、预热)，随着线上销售在社消中的重要性逐步提升，线上大规模促销活动有望使得社消总额在 5-6 月期间维持前期加速回暖的趋势。基于此，我们继续看好超市、化妆品、电商及服务等行业以及行业内的重点公司。

关联机会：快递概念

据新华财经报道，4月份，全国完成快递业务量同比上升32.1%，已经恢复到疫情前正常水平。分析认为，疫情短期冲击加速提升网购渗透率，同时随着农产品加速线上销售、工业品物流推进，2020年快递行业仍有望保持较快增长。尤其是二季度，快递行业需求潜力持续得到释放，景气度逐渐稳定在较高区间，在板块整体盈利迎来修复同时，也是年内较好配置“窗口期”。

安信证券分析，快递需求主要依靠C端内需消费，受疫情影响较小，当前国内快递需求的超预期回升，看好国内快递估值修复，重点关注快递行业格局的变化，同时也关注阿里、拼多多等主流电商平台在物流领域的布局。

延伸机会：网红经济

据财经网报道，6月1日，淘宝直播一天的成交支付金额超过51亿元！天猫618一开局就锁定绝对主场。凭借淘宝直播创新带来的巨大增量市场，天猫618成为品牌、商家上半年增长的最大机会，也是打赢疫后“回血之战”的最大底气。数据显示，全天20多个品牌、商家及主播的淘宝直播间成交超过1000万元。

东兴证券表示，国内网红经济发展火热，头部MCN借助平台红利，营收规模突破亿元，验证MCN机构具有盈利能力。2019年开始，国内直播带货潮催生MCN机构加码电商带货布局。遥望网络、网星梦工厂均转型布局网红带货。例如遥望网络2019年带货GMV约2.1亿元、网星梦工厂内容电商业务也获得较快增长。与此同时，随着名人加入，直播带货竞争激烈。头部电商MCN通过搭建供应链平台或培育自有平台从而实现营收突破。

2020年以来，可以看到，越来越多产业资本投资MCN机构，利用其产业资源和业务能力助力MCN提升变现能力或借助MCN机构扩大其自身产业和业务的发展边界。例如壹网壹创与微盟集团均看中直播带货MCN机构与公司业务具有较为密切的协同性。我们认为，尽管头部MCN机构已经实现营收过亿，但同时面临成长天花板，产业资本的介入将驱动MCN机构持续创新商业模式，继而诞生新业态，有助于MCN机构提升变现规模与效率，进一步做大做强。

(仅供投资者参考，不构成投资建议；股市有风险，投资需谨慎。)