盘中机会：稀土永磁

今日(5月28日)，有色产业链相关板块逆势走强。截至午间发稿，在稀土永磁板块之中，京运通、龙磁科技、英洛华、中色股份等个股涨停，鸿达兴业、正海磁材、广晟有色等多只个股大涨。

生意社数据显示，近期国内稀土市场镝铽系价格持续走高，近期下游询价增加，商家惜售国内重稀土市场价格大幅上涨，但是轻稀土市场整体询单成交情况下滑，导致轻稀土市场价格回落。分析师预计后期重稀土市场价格仍会上涨，但是轻稀土市场价格或将维持低位震荡趋势。

财通证券指出，稀土投资四大规律：(1)稀土板块人气高，生命力顽强，每年都有行情，最近十年的年均波段涨幅在50%以上，非常值得研究和参与；(2)稀土磁材企业库存较高，流动资产占比大多在25%以上，稀土涨价，库存重估增值是磁材板块的主要投资逻辑；(3)估值偏高常态化，更多是看重行业逻辑和市场情绪；(4)行业再添新逻辑，国内稀土产业占据全球绝对供应优势，出口反制逻辑有望主导板块未来行情；综合来看，稀土板块有望迎来年内大级别的投资机会。资源看好广晟有色等、磁材看好金力永磁等。

关联机会：钴

根据生意社数据监测显示：5月份钴价震荡上涨，本周更是连续上涨，截至5月26日，钴价报价255666.67元/吨，较周初涨幅4.21%。分析师认为，新能源汽车和手机近期的销量大增，有很大一部分原因是前期消费的积压导致的报复性消费，并不能持久，而政策的利好短期内难以实现实际增长。预期后市钴价小幅震荡上涨，但上涨动力不足，钴价难攀高峰。

此前，财通证券称，海外复工临近，国内政策托底，增量需求将带动钴价回升。近期欧美发达国家新增疫情放缓，欧美政府纷纷提出恢复生产的计划，海外新能源车及消费电子企业复工在即，增量需求将带动钴价回升，此外，国内新能源车的刺激政策的刺激效果料将在5-6月份逐步显现，海内外增量需求近乎同步启动，钴价有望明显回升。

延伸机会：有色金属

据经济观察报梳理发现，今年黄金已跑赢了大多数主流资产，国际金价涨幅超过15%。虽然在宽松货币政策的支持下，债市与股市表现良好，但投资者可能会面临更高的市场波动率，因而，黄金依旧成为资金避险的重要选择。

东方证券表示，今年较具投资价值的板块是黄金、铜和新能源上游资源。

(1)金：美国疫情逐渐缓解，美元指数重回高位。但在全球疫情走向尚不明朗、各国经济承压、原油市场不确定性高的背景下，黄金等避险资产或将保持中期吸引力。建议关注行业龙头：紫金矿业(601899，未评级)、山东黄金(600547，未评级)等。

(2)铜：多国放松疫情限制措施以重启经济，需求逐步改善，产铜大国秘鲁将在本月逐渐放宽对采矿业的限制。同时持续看好铜加工方面，锂电池铜箔向6微米及以下超薄化、高端化发展。建议关注拥有雄厚铜精矿资源的铜冶炼企业：江西铜业(600362，未评级)、紫金矿业(601899，未评级)、云南铜业(000878，未评级)，以及锂电池铜箔生产企业：嘉元科技(688388，未评级)、诺德股份(600110，未评级)等。

(3)新能源上游资源：供给端，伴随碳酸锂价格的一路下跌，上游矿山频频通过减产、维护缩减供给，当前碳酸锂价格或已接近上游矿山的现金成本，碳酸锂价格有望止跌。需求端，欧洲拟出台一系列政策刺激新能源车发展，同时被疫情压制的新能源车需求有望企稳回升。我们认为，上游资源中长期成长趋势不改。建议关注锂电上游锂、钴磁材标的：永兴材料(002756，买入)、赣锋锂业(002460，未评级)、华友钴业(603799，买入)(东方证券新能源汽车产业链团队覆盖)、正海磁材(300224，未评级)。

(仅供投资者参考，不构成投资建议；股市有风险，投资需谨慎。)