据普华永道1月2日发布的2019年IPO市场数据,2019年A股IPO数量和融资金额均大幅增长,全年共有201只新股上市,融资总额为2533亿元,新股数量较上年上升91%,融资额增加83%。
作为2019年A股市场焦点,科创板自7月份成功开市以来,得到了市场的欢迎。据统计,2019年共有70家企业在科创板成功上市,融资总额为824亿元,占A股IPO市场融资总额的32%。6个月时间内,科创板融资额已远超中小板与创业板全年融资金额的总和。
普华永道中国内地及香港市场主管合伙人梁伟坚认为,作为我国多层次资本市场体系的补充,科创板的设立既强调“硬科技”导向,又增强资本市场对实体经济的包容性,通过“增量改革”完善资本支持科技创新的机制。科创板的设立将推动更多的高科技公司选择A股首发上市,同时对A股其他板块开启注册制改革亦将起到促进作用。2020年A股IPO将会继续保持活跃,2020年全年A股多层级资本市场获得IPO企业数量将有可能超过220家,全年融资规模超过2500亿元人民币。
主板方面,2019年上海主板的IPO有53宗,融资1062亿元,深圳中小板与创业板的IPO数量分别为26宗和52宗,融资金额分别为346亿元和301亿元。从个股来看,2019年IPO金额前10大个股累计融资超千亿,占全年所有个股IPO金额的42%。值得关注的是,邮储银行以327亿元占据2019年内募资金额首位。
港交所方面,2019年,以募集总额3155亿港元在全球IPO中蝉联第一,连续七年跻身全球三甲,融资额比上年增加10%, 全年共有184家企业首发上市。主板的表现强劲,共有169宗IPO,集资金额达到3145亿港元,比上年增加了11%。有15家企业于GEM板上市,较上年减少80%。另有2家以介绍形式上市及20家GEM转至主板上市但未有集资的公司。GEM新上市公司集资金额有10亿港元, 同比减少了80%。
从细分市场看,2019年IPO金额前10大个股中主板占据5家,科创板4家,中小板1家,创业板未有个股入列前十。从行业来看,2019年,60%的A股IPO企业为制造行业,其中包括43家在科创板上市的高端制造业企业。A股上市企业以工业产品、信息科技及电讯行业、消费品及服务行业为主。
2019年香港新股上市以零售消费品及服务类和工业企业为主。新上市条例改革包括同股不同权和生物科技公司上市条例变更,不但促进了资本市场的多样化, 而且为香港IPO市场奠定了重要的基础。
普华永道认为,由于阿里巴巴的回归,不少中概股也在观望两地上市的机会,有望为香港市场带来更多的IPO项目。H股全流通有助于吸引国内企业以H股形式上市,亦有助于提升港股流通量。
普华永道预计,上海交易所IPO数量将达到130个,融资金额1800亿元,预测平均市盈率15-45倍;预计深圳交易所IPO数量将有90个,融资金额700亿元,预计平均市盈率20-40倍;两市总计IPO数量220个,融资金额合计2500亿元。2020年香港IPO市场将继续活跃,将会有更多的新经济企业受惠于上市条规的变更而选择香港上市,预计全年集资总额可达2300亿-2600亿港元。