在经历了短暂的回调之后，科技股再度卷土重来。

12月26日早盘，光刻胶指数领涨大盘，显示屏制造装备、半导体材料指数等涨幅居前。个股方面，容大感光、南大光电、智云股份涨停，上海新阳、精测电子、光华科技涨幅均在5%以上。

此前，国家集成电路产业投资基金（简称国家大基金）发布减持计划，带动相关概念股下跌。12月26日，兆易创新、汇顶科技和国科微3家芯片公司股价仍处于下跌状态。

不过，多数业内人士认为国家大基金减持行为影响不大，尤其是二期募资完成，有望撬动万亿资金。

万联证券表示，基金一期5年的投资期已满，进入回收期完全在预期之内，是大基金的市场化行为。虽然此次减持在短期内可能对集成电路和半导体板块股价带来一定的冲击；但是从长期来看，国家大基金是在实现相关政策目标之后选择退出，这表明相关产业发展已经符合国家预期，并且半导体行业景气度向上，投资者仍然可以根据公司估值和长期表现进行择机布局。

华安证券认为，良性退出反而能反映出大基金一期运作的成功性，有利于大基金二期开展，形成健康的正反馈。预测未来将会有更多被投公司的减持。且国家大基金二期已经成立，对一期投资项目有选择性的、分阶段退出也是正常接力的一个过程。坚定看好国产替代趋势和相关科技标的。

公开资料显示，大基金一期规模1387亿元，已于2018年基本投资完毕，撬动5145亿元的地方及社会资金，总计约6500亿元资金投入集成电路行业。而二期资本金达到2041亿，预计将带动更多社会资本涌入。

国泰君安预计，大基金二期年底开始将进入密集投资期，通过分析一期投资方向，认为设备类投资占比将提升，已投入的龙头将持续获得重点支持，一期未重点投入但潜力较大的领域(如检测设备)也将获得重点支持。重点推荐：北方华创（电子组联合覆盖）、精测电子、长川科技，受益标的中微公司、盛美半导体。

方正证券判断，半导体国产替代仍是“主轴”，并认为基金二期基金投资会有三个特点:制造类项目投资金额占比仍会超过60%。；对半导体国产设备、材料的龙头公司会加大投资；布局5G、AI相关的，及国产率仍低的设计公司。