中国基金报记者 方丽

每年都有表现出色的牛基出现，今年也不例外。两只最牛基金净值突破70%，相较沪深300今年以来25.81%的涨幅，这两只基金表现神勇。

两只最牛基金年内单位净值涨幅突破70%

截至8月20日，今年以来已经有两只基金单位净值涨幅突破70%，分别为博时医疗保健行业，汇安丰泽，相较上证指数、深证成指、沪深300、中证500、创业板指今年以来涨幅15.48%、28.85%、25.81%、17.6%、28.87%，这两只基金业绩大幅跑赢市场。

具体来看，博时医疗保健行业基金今年净值涨幅达到70.54%。从净值走势来看，一路基本是“45度角”上行模式。

具体来看，该基金二季度末仓位在82%左右，因为是医药行业基金，该基金布局的前十大重仓股基本是医疗保健领域个股。

该基金二季度重仓股今年以来也表现不俗，比如兴齐眼药表现强势，爱尔眼科、恒瑞医药、迈瑞医疗、长春高新、健帆生物等涨幅均超过50%。

该基金经理葛晨在二季报中表示，二季度以来，由于外部环境的不确定性和对内部经济下行压力的担忧，市场对确定性的追求趋于极致，在这样的选股标准下，部分需求刚性、业绩增长确定、对经济周期波动影响免疫的标的持续走强。对于医药行业，除了以上因素的影响，还加上了行业政策的因素，市场除了选择竞争优势 明显胜出的行业绝对龙头外，还选择了短期阻力最小的医保政策免疫类标的，并持续创出新高。组合在二季度也以这两类“核心资产”为核心仓位，并通过深入挖掘部分股价处于底部、预期 差较大的个股获得超额收益。

展望下半年，包括新一轮带量集采在内的一系列行业政策将会在下半年陆续落地，但我们认为今年的情况与去年下半年差别较大。一方面，去年上半年由于医药行业数据较好以及白酒、家电等 传统家电板块的部分龙头经营情况不及预期，全市场资金涌入医药板块，累积了大量的超额收益的同时也带来了大量的盈利浮筹， “长生事件”、“假医生门”、“4+7”等各类负面信息超预期出现时便产生了踩踏，这样前期“高水位”的情况在今年上半年并没有出现；另一方面，经过第一轮 4+7 带量集采结果的洗礼，市场对于带量集采的方向和幅度有了认知，相关预期也已经反映在股价 中。在细分结构方面，我们认为在大环境没变的情况下，市场对行业内“核心资产”的追捧仍将持续，并通过逐季锁定年度业绩和次年增速来消化其高企的估值；另一些悲观预期充分展开，并有可能通过业绩和政策导向反证预期过度悲观的个股，则有可能迎来估值修复的机会。

汇安丰泽A的涨幅也超过70%，达到70.26%。

从该基金表现来看，净值也是“一路向上”的走势。

而从该基金一季报和二季报来看，基金仓位基本在80%左右，今年的重仓基本为市场追捧的“核心资产”，从一季报和二季报持股变化不大，明显二季度增持了爱尔眼科、顺鑫农业。

二季度末的重仓有上海机场、五粮液、泸州老窖、爱尔眼科、长春高新等。该基金所重仓的10只个股今年以来平均涨幅就达到79.3%。其中五粮液、顺鑫农业、泸州老窖今年涨幅都超过110%。显然为净值涨幅助力不少

从该基金二季报来看，基金经理戴杰写道：

2019二季度，国内宏观经济回落预期兑现，中美贸易争端再现波澜，市场在经历了一季度的大幅上涨之后出现了震荡回调。值得注意的是，二季度市场结构分化非常明显，估值合理基本面比较优秀的头部公司股价依然在不断创新高，一些因为情绪炒作的高估值题材概念股出现了大幅下跌。从政府在债券市场打破刚兑的决心来看，在科创板注册制改革推出以后，未来将会稳步推进股市退市常态化，逐步实现有进有出的市场化优胜劣汰。

在这样的大背景下，我们认为指数点位可能不会有太大下行空间，但结构出清应该还会持续，股价分化将是常态。从基本面来看，在中国经济增速换挡、转型升级的阶段，龙头企业的发展潜力和确定性也具有比较明显的优势，目前这类公司的估值仍然比较合理，也是本基金将坚持的投资方向。

今年还有近百只主动基金业绩超50%

今年还有一批基金也表现不错，值得关注，从业绩归因看，重仓持有农业股、消费股、医药股、或者核心资产是这类基金赚钱效应发酵的主要原因。