随着我国经济的发展和财富的积累，居民投资理财的需求同样不断增长，促进着我国资产管理行业的不断蓬勃发展。而基金经理，在这个以人为本的资产管理行业中，是其重中之重的核心竞争力。根据同花顺数据显示，截止至2022年6月30日，我国公募基金及各资管机构旗下基金经理总数达3044位，创下历史最高，且其中硕士以上学历占比超过95%(2904位)。

都说选基金在某种程度上是选基金经理，其实再进一步，选基金经理首先要看的是其投资风格。基金经理的投资风格好比是其投资信仰和指引，引导着他们的投资方式。其中，混合型基金经理的投资风格主要可分为三大类：成长、价值、均衡。

成长：重点关注业绩高速增长的公司。行业或个股的仓位集中度较高，因此可能产品波动会较大；

价值: 追求中长期的收益，估值稳定，抗跌性强，需要较长的时间验证；

均衡：行业配置均衡，不单押同一风格的股票，收益也相对均衡。

由于均衡型的诸多优势和特点，这一风格近些年来越来越受到投资者的喜爱，现在我们就来看看优秀的均衡型基金经理具有哪些特质呢？

01

配置全面均衡

均衡风格按照字面意思理解最主要的一大特质就是：均衡。行业配置均衡，投资风格均衡，讲究组合的合理配置，看重持仓个股的性价比。

兴银基金的资产配置部负责人袁作栋就是一位均衡型能手。在组合管理方面，他遵循4条原则：行业分散、精选个股、逆向投资、控制回撤。其过往管理产品的股票仓位部分科技、消费、制造、周期和金融5大方向均有配置，形成风格上的均衡。

02

追求资产性价比

除了行业配置均衡，他们的投资风格也均衡。在个股的选择上，他们向抱团和追高say no，追求个股资产的性价比。

在兴银基金，基金经理袁作栋致力于精选高资产回报率、且兼具有长期竞争优势的股票来构建投资组合。选股时，他重点考虑该资产在当前位置的投资性价比，选择低估值具有增长空间的个股。在挖掘高性价比资产方面，他将以竞争优势为锚，借助霍华德马克斯的《周期》来进行投资。

03

注重回撤控制

在回撤控制方面，优秀的均衡型基金经理有一套逻辑和体系，对于产品的回撤也有严格的要求和标准。兴银基金袁作栋的回撤控制理念为“事前风控，个股预警，净值预警，强制纪律”四大原则，具体措施如下：

l事前风控：个股风险收益比是风控的核心指标。

l个股预警：当个股下跌一定幅度，分析下跌的原因，基本面是否出现问题；当个股的季报低于预期，分析个股季报是否损害了其长期投资逻辑。

l净值预警：当净值当日回撤一定幅度，预警分析市场趋势与组合的压力测试；当净值高位回撤一定幅度，预警是否需要降低仓位。

l强制纪律：当个股下跌一定幅度，必须强制止损；净值高位回撤一定幅度，必须降低仓位，重新思考后续投资方案。

在其管理之下，他的代表作产品兴银丰运在经历了上半年的市场震荡调整之后，近一年最大回撤值11.48%，收益回撤比为0.83，在同类产品中排名55/477。

（最大回撤根据兴银基金已经托管行复核数据计算。年化收益回撤比及其排名来自：天相投顾，同类：偏债混合；年化收益回撤比=(基金复权净值平均收益率-平均无风险收益率)*√250/最大回撤。年化收益回撤比衡量基金每承受一单位回撤，可获得的超额收益。数值为正时越大越好，表示基金性价比越高；数值为负时参考价值有限，表示基金超额收益为负。近一年：2021.7.1-2022.6.30）

04

投资业绩优秀

不论投资风格如何，基金经理最直接回馈投资者的方式还是通过在管产品的业绩回报，基金净值长期的上涨也有助于带来优质的客户体验。因此，投资业绩表现也是作为一名优秀基金经理的一大重要特质。

兴银基金袁作栋的代表作有兴银丰运，其业绩表现可圈可点。成立以来(2020.5.21)至2022.7.8，A份额净值增长率28.69%，C份额增长率28.13%，远超同期业绩比较基准增长率9.57%；近一年（2021.7.9-2022.7.8)，A份额净值增长率19.76%，C份额增长率19.63%，大幅领先同期业绩比较基准收益率2.34%。此外，在排名方面名列前茅，过往一年位于银河证券同类产品前3%(A类10/350，C类7/275)；位于晨星同类产品前2%(A类8/417)。在袁作栋的投资管理之下，他用实力为投资者交上了一份满意的答卷。

以上业绩及基准数据来源:兴银基金，已经托管行复核。银河证券排名：数据截止日期和排名发布日期:2022.7.3。分类名称:偏债型混合基金。晨星排名：数据截止日期和排名发布日期:2022.6.30，分类名称:保守混合型基金，该机构榜单同一基金仅纳入一只份额。2020年兴银丰运A份额净值增长率9.92%，C份额净值增长率9.61%，A/C份额同期业绩比较基准增长率8.76%；2021年兴银丰运A份额净值增长率19.76%，C份额净值增长率19.63%，A/C份额同期业绩比较基准增长率2.34%，数据来源兴银丰运定期报告。基金管理人管理的基金的历史过往业绩不构成对其管理的其他基金未来业绩表现的保证。

05

优秀的学历工作背景

兴银基金袁作栋在南京大学取得电子系学士和硕士，同时还是上海财经大学MBA，拥有良好的专业学历背景。他坐拥“实业+金融”复核背景，拥有10年二级市场投研经验和7年通讯行业实业经验，硬核背景使其能够综合从实业和金融的角度出发，更长远地判断市场和行业的趋势。凭借扎实的研究功底和有效的投资策略，袁作栋始终致力于力争长期取得优秀的投资业绩以回馈投资者。

袁作栋工作履历：2005年-2012年任中兴通讯股份有限公司硬件工程师、手机商务部商务总监；2012年-2016年任浙商基金管理有限公司行业研究员；2016年-2019年任华夏久盈资产管理有限公司高级研究员、投资经理助理。

这样一位优秀的均衡型基金经理，他始终遵循着4条原则“行业分散、精选个股、逆向投资、控制回撤”，以初心兢兢业业地为投资者管理组合，他致力于通过稳定的股票仓位参与资本市场长期增长的价值；通过投资预期低，位置低的高性价比个股控制净值回撤。

他的投资理念力行正直勤勉，始终追求长期价值、笃信均值回归、致力于寻找高性价比资产。据悉，拟由他担任基金经理的年度重磅产品兴银竞争优势（A:013783 C:013784）目前正在华福证券，兴业银行，支付宝，天天基金等渠道发行。该产品将挖掘具有竞争优势的公司，均衡配置消费+科技+周期+制造+金融等潜力行业，不断寻找高性价比投资机会，通过竞争优势来驱动投资者价值的增加。

风险揭示：兴银竞争优势混合型证券投资基金的风险等级为R3,兴银丰运稳益回报混合型证券投资基金风险等级为R3。本风险等级仅为基金管理人评价结果，基金代销机构评价结果不必然与基金管理人一致，请投资者在投资前根据所适用的销售机构的风险测评以及匹配结果独立做出投资决策。兴银竞争优势，兴银丰运为混合型基金，其预期收益和风险水平低于股票基金，高于债券基金、货币基金。兴银竞争优势的特有风险为受到经济周期、市场环境、公司治理、制度建设等因素的不同影响，导致资产配置偏离最优化带来的风险。兴银丰运的特有风险为在类别资产配置中，可能受到经济周期、市场环境、公司治理、制度建设等因素的不同影响，导致资产配置偏离最优化，这可能为基金投资绩效带来风险，还包括股指期货投资风险、资产支持证券投资风险、非公开发行股票投资风险等风险。完整风险揭示详见上述基金招募说明书。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金管理人管理的基金的历史过往业绩不构成对其管理的其他基金未来业绩表现的保证，基金收益有波动风险。基金管理人提醒投资者购买基金前应详细阅读基金合同、招募说明书和基金产品资料概要等法律文件，了解基金的具体情况，全面认识基金产品的风险收益特征，听取销售机构适当性意见的基础上，根据自身的风险承受能力、投资目标、投资期限，对基金投资做出独立决策。基金有风险，投资需谨慎。