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今年上半年股债市场同时波动，使得画线能力成为检验“固收+”产品的关键。

如果要问这两年什么基金最火，相信不少人的答案会是——“固收+”。

固收+，顾名思义，通常以债为守，以股票、债券等进攻性资产为攻。相比偏股型基金，它的波动较小，持有体验较好；相比纯债型基金，虽然投资风险更高，它的长期收益可能更优。简言之，通过防守和进攻资产的搭配，追求较好的持有体验。

不过，今年上半年股债市场同时波动，使得画线能力成为检验“固收+”产品的关键。漂亮向上的曲线背后，代表的是较好的回撤控制能力和净值新高能力，这也正是固收+产品的“初心”与“核心竞争力”所在。

公开数据显示，华泰柏瑞旗下几只固收+策略产品以较低的回撤、集体画出累计单位净值的新高！ (数据来源：华泰柏瑞，经托管行复核，截至22/8/11)

TA们是——

华泰柏瑞鼎利A-004010

华泰柏瑞新利A-001247

华泰柏瑞享利A-003591

净值数据来源：华泰柏瑞，经托管行复核，业绩基准、指数数据来源：wind，区间均为近两年：20/8/11-22/8/11。基金过往业绩不代表未来表现，基金有风险，投资须谨慎。

穿越近两年固收+的大小年，这三只产品在起起伏伏的行情中画出了一条漂亮向上的净值曲线，为投资者提供了较舒适的投资体验。

求稳求胜 步步为营

华泰柏瑞鼎利A(004010)可以说是这三只产品中的代表，不仅近两年收益表现在同类基金中排名前2%（12/626），中长期业绩同样靓丽。截至7月底，产品近三年、近五年回报在晨星同类基金中分别排名前9%（46/564）、前6%（21/413），拿到了晨星和海通的三年期、五年期双五星评级。(排名来源：晨星-开放式基金-保守混合，截至22/7/29，评级来源：海通-截至22/7/29，晨星-截至22/6/30)

成立至今，鼎利A每个完整半年度都取得了正收益（基金过往业绩不代表未来表现）。尤其是自现任基金经理任职以来（郑青：20/6/23起，董辰：20/12/29起）的近两年中，产品在热点切换频繁、板块轮动加剧的行情中表现不凡，显示出对于不同风格行情的适应和把握能力。

图：华泰柏瑞鼎利A成立（16/12/22）以来半年度收益表现

华泰柏瑞新利A和华泰柏瑞享利A的表现同样可圈可点。截至7月底，新利A和享利A的近一年回报分别在晨星同类中排名前6%(41/744)和前3%(19/758)。(排名来源：晨星，分类：新利-开放式基金-灵活配置，享利-开放式基金-保守混合)

股债搭配 事半功倍

这三只“画线”佳作的背后，离不开两位基金经理对于风险控制的严苛要求。

产品固收部分由华泰柏瑞固定收益部副总监郑青掌舵，拥有近17年从业经历、超10年的投资经验。她极为重视产品的风险控制，在长期、持续的固定收益投资过程中，坚持“求稳求进”的原则，在满足流动性和安全性的前提下，力争为投资者创造良好的持有体验。

而权益部分的基金经理董辰是新涌现的“画线派选手”之一。他自上而下的视觉敏锐，在周期和大类制造方向积累深厚，行业轮动和选股能力突出。其基于质量、景气度和成长空间，不断寻找各阶段市场上性价比的投资策略也非常适合“固收+”产品中关于“+”部分的要求——进攻凌厉的同时又力争较优控制波动和回撤。

除新利、鼎利、享利之外，由董辰独立管理两年的华泰柏瑞富利灵活配置混合A（004475），近两年净值增长率76.08%，在晨星同类开放式基金-积极配置-大盘平衡基金中排名1/136。出色的业绩表现和回撤控制能力让董辰管理的产品受到了专业机构投资者的青睐，2021年报显示，富利机构投资者持有比例达78.92%。

（业绩数据来源：华泰柏瑞，经托管行复核，近两年业绩基准收益率-3.60%，来源wind，排名来源：晨星，数据、排名均截至22/7/29，任职日期：20/7/29）

2022年至今，生活和投资中的“不确定性”被不断放大，我们越来越希望找到一些能真正带来 “投资体验”的基金——在市场变幻中细水长流，在行情起伏间求稳求进。所以“固收+”基金应需而火，站上市场的聚光灯处。那么，出色的“固收+”基金到底应该是什么样的？也许很多人会回答“严格控制风险、兼之力求收益”。

华泰柏瑞新利、鼎利、享利用靓丽的历史回报、较小的历史波动和平滑的过往曲线为投资者提供了一份可供考虑的选择。2022年二季报显示，这三只产品的单只规模都不到15亿元，尚有较大扩展空间。如果你恰好也正在寻找一只“求稳，亦求进”的“固收+”基金，不妨多多关注~

备注：董辰先生掌管的灵活配置型基金有华泰柏瑞富利、华泰柏瑞新利、华泰柏瑞多策略、华泰柏瑞鼎利、华泰柏瑞享利五只。郑青女士掌管的灵活配置型基金有华泰柏瑞新利、华泰柏瑞鼎利、华泰柏瑞享利三只。

华泰柏瑞富利A成立于20170912，2017年（成立至年底）、2018年、2019年、2020年、2021年、2022年上半年收益依次为-0.36%、-28.37%、37.82%、17.29%、47.17%、4.16%。业绩比较基准为：沪深300指数收益率*50%+中债综合指数收益率*50%，同期收益依次为2.14%、-11.04%、18.01%、13.50%、-1.21%、-4.24%。华泰柏瑞富利C设立于20211222，2022年上半年收益为3.75%，业绩比较基准收益同A类。历任基金经理：杨景涵（20170922-20200729）、董辰（20200729至今）。

华泰柏瑞新利A成立于20150428，2015年(成立至年底)、2016年、2017年、2018年、2019年、2020年、2021年、2022年上半年收益依次为3.11%、1.53%、6.87%、0.92%、5.05%、20.26%、16.10%、2.85%。华泰柏瑞新利C设立于20151119，自2016年度收益依次为1.89%、6.82%、0.47%、5.17%、20.03%、15.87%、2.76%。业绩比较基准为：一年期银行定期存款利率(税后)+1%，同期收益依次为1.79%、2.50%、2.43%、2.37%、2.31%、2.27%、2.21%、1.07%。历任基金经理：方纬（20150428-20160817）、杨景涵（20150428-20180402）、罗远航（20170324-20200721）、吴邦栋（20180402-20200825）、郑青（20200623至今）、董辰（20200825至今）。

华泰柏瑞多策略A成立于20160929，2016年(成立至年底)、2017年、2018年、2019年、2020年、2021年、2022年上半年收益依次为0.20%、25.22%、-23.35%、37.63%、-2.93%、45.59%、4.85%。业绩比较基准为：沪深300指数收益率×60%+上证国债指数收益率×40%，同期收益依次为1.54%、12.98%、-13.74%、22.93%、17.94%、-1.14%、-4.59%。华泰柏瑞多策略C设立于20220323，截至最新报告期运作时间不满6个月业绩暂不予以列示。历任基金经理：方纬（20160929-20191209）、杨景涵（20160929-20201229）、董辰（20201229至今）。

华泰柏瑞鼎利成立于20161222，A类份额在2017年、2018年、2019年、2020年、2021年、2022年上半年收益依次为6.75%、3.62%、12.99%、11.29%、16.69%、2.66%；C类份额同期收益依次为6.75%、6.10%、12.77%、11.01%、16.30%、2.53%。业绩比较基准为：沪深300指数收益率×50%+中债综合指数收益率×50%，同期收益依次为8.60%、-11.02%、17.99%、13.50%、-1.21%、-4.24%。历任基金经理：杨景涵（20161222-20180402）、罗远航（20170324-20200721）、吴邦栋（20180402-20200825）、郑青（20200623至今）、董辰（20201229至今）。

华泰柏瑞享利成立于20161229，A类份额在2017年、2018年、2019年、2020年、2021年、2022年上半年收益依次为9.74%、-1.20%、16.17%、10.50%、7.44%、2.32%；C类份额同期收益依次为9.24%、-1.35%、16.28%、10.59%、7.31%、-4.24%。业绩比较基准为：沪深300指数收益率×50%+中债综合指数收益率×50%，同期收益依次为8.60%、-11.02%、17.99%、13.50%、-1.21%、2.16%。历任基金经理：罗远航（20170324-20200721）、杨景涵（20161229-20201229）、郑青（20200623至今）、董辰（20201229至今）。

以上数据摘自基金定期报告。

风险提示：如需购买相关基金产品，请您关注投资者适当性管理相关规定，提前做好风险测评，并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金投资需注意投资风险，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和产品资料概要等法律文件，了解基金的具体情况。产品由华泰柏瑞基金管理有限公司发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。