渤海汇金

日评观点

- 7月14日 -

渤海汇金A股策略观点

今日行情

三大指数低开，随后上行翻红；午后，指数走势分化，沪指下行翻绿，深成指、创业板指高位震荡。盘面上，储能、中船系板块涨幅居前，厨卫电器、电力板块跌幅居前。截至收盘，沪指报3281.74点，跌幅0.08%；深成指报12602.78点，涨幅0.75%；创业板指报2819.13点，涨幅2.63%。

后市展望

美国通胀再超预期，美股大幅调整影响A股风险偏好，市场预计仍为震荡市为主。光伏装机量攀升，储能销量放量，储能、光伏板块领涨；“断供潮”恶化银行不良贷款率预期，银行板块持续回落。行业配置上，关注消费、医药等相对低位和部分低估板块，以及半导体、新能源等高景气板块回调买入的机会。

央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，7月14日以利率招标方式开展了30亿元7天期逆回购操作，中标利率2.10%。Wind数据显示，今日30亿元逆回购到期，因此当日完全对冲到期量。银行间周四资金面持续充盈，主要回购利率普遍下行，其中隔夜回购加权利率下行4.34bp报1.1695%，跌破1.2%关口，创2021年1月8日以来新低。明日将迎来7月MLF续做，市场对缩量续做存在一丝担忧，同时周五也是7月缴税申报截止日，近日流动性供给宽松程度或会有所收敛。

7月14日，现券期货延续暖势，国债期货全线收涨，银行间主要利率债收益率普遍下行，中短券表现更好收益率下行2-3bp，地产债涨跌不一；银行间资金面持续充盈，隔夜回购加权利率跌破1.2%关口，创2021年1月8日以来新低。美国高通胀推高美联储7月大幅加息可能，美债对此已提前反应。对国内债市来说，短期内“以我为主”仍是主基调，受海外波动影响预计有限。短期关注明日MLF操作和GDP、投资等宏观数据。

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