周日，徐翔的前妻应莹在个人公众号发布了对天齐锂业的看法：表示天齐锂业戴维斯双击已经到达顶峰，价格高估。

今天，天齐跌停。她认为本轮反弹是宽松的货币政策驱动，如果政策发生改变，反弹会结束。

本轮锂电池反弹一方面是政策驱动，另外一方面是需求带来的价格增长驱动。

碳酸锂价格一直维持在48万元/吨，相对于2020年上涨了10倍，随着新能源车的普及，预计2025年动力电池装机量达到1200GWh,那么中国将有40万吨的碳酸锂需求，预计新产能将到2023年完成爬坡达到21.8万吨，供给依然紧张。

锂电池到这个位置，流动性的收紧、碳酸锂的降价乃至机构跑路任何一个因素都会导致其大跌，避开比较好。

价值板块重点关注基建和白酒，成长板块重点关注中药和光伏。光伏的估值高，然而他的确定性比锂电要强。光伏和锂电同时回调，优先选择光伏。

今天光伏已经破10日线了，如果跌破20日线，大概率会回调一波。之前有仓位的朋友记得参考止盈标准，随时可以离场。

上一轮下跌我们关注的是上证指数ETF，当时主要是预判美联储加息更加利好价值方向，所以选择了偏价值的宽基，一轮反弹也有十几个点，还是不错的。

目前中国政策持续宽松，预期CPI上扬可能会带来政策的收紧。

但是拐点不确定何时到来，预期稳经济的基调中政策大概率还是宽松的，那么成长类宽基更值得考虑。

中证500跌到6000点以下低估，预计5%的跌幅，耐心等待，这个价格不难到达。如果这波回调我会优先考虑500。

上图是目前A股的估值情况，估值并不高，但是相对于11到14年的估值还是偏高的。当时A股就是流动性收紧带来的股债双杀。

政策拐点没法预测，只能关注央行动向。

再来看风险溢价率，这个位置风险溢价率2.69，接近19年3月回调开始的风险溢价率，如果回调的话，溢价率会进一步上升，投资性价比继续提高。3.5到4.5之间是绝佳的投资机会。

关注宽基，上证指数3200以下，中证500到6000以下，保守的就干上证，激进的干中证500。小幅波动可以忽略。

最近气温高，大家注意防暑，柠檬水降温比较不错，强烈推荐。

风险提示：本文仅为二师父投研分析，文中涉及标的非投资建议，投资有风险，入市需谨慎。