定投计划强调在“固定的时间”利用“固定的金额”买“固定的基金”，规则简单易行，被誉为“懒人投资利器”，因此一部分投资者开启定投后就不闻不问了。但在波动较大的A股市场中，若想通过定投获得可观的收益，“躺平”并非最佳方式。合理运用定投方法，能够让你的投资事半功倍，其中重要的一点，就是学会如何止盈。

先来看一个例子，打工人小刘在2010年7月进入职场后，在同事的推荐下为自己设置了一个月定投计划，时间就定在每月工资发放日的附近，15号，每月定投1000元。由于工作较忙，小刘平时几乎不会查看自己的基金投资收益情况。10年过去，小刘突然需要用到一笔资金，于是他翻出了自己的基金账户，发现定投收益年化只有3%左右，当即对定投这种投资方式产生了怀疑。

模拟方法说明：测算标的为沪深300指数（000300.SH），定投计算公式M=[（a1/指数点位+……+an/指数点位）*定投截止日指数点位-a*n]/a*n。其中，M为定投收益率，a为定投金额，n为定投期数。

注：以上仅为指数模拟收益测算，不预示未来情况，仅用作分析之用，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式，但并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。

回过头来看，小刘的定投计划曾经获得过很高的“浮盈”，2015年高点时收益率曾超过100%，但由于没有定期的跟踪账户并进行止盈操作，在市场下跌后，收益也随之缩水。

我们当然不是苛求能够精准地选到市场的高位然后离场，毕竟定投的优势之一就是降低择时难度。但通过止盈，可以在投资一段时间后将达到心理预期的收益落袋为安，并重新进入下一个定投周期，提高资金的利用效率。

那么具体来说，都可以通过哪些方法进行定投止盈呢？对于不同的投资者，可以分别参考以下几个方法。

 目标收益法：适合大部分的投资者

顾名思义，就是为自己的定投计划设置一个固定的收益目标。这一目标不宜设得过低，否则容易造成频繁操作，增加操作成本；也不宜设得过高，太难实现的高收益可能影响坚持定投的信心。常见目标可定为无风险收益率的2-3倍，或主动权益基金长期平均收益率。达到目标收益后，即可一次性或分批次进行止盈。

 最大回撤法：适合有一定投资经验的投资者

在上述目标收益率的基础上，设置一个最大回撤阈值，比如5%或10%。达到目标收益率后不止盈，只有在基金收益创新高后回撤跌破阈值时才止盈。这种方法更适合在牛市中操作，一定程度上可避免目标收益法踏空的现象，但相对投资风险和操作难度都有所增加。

 估值止盈法：适合比较专业的投资者

这种方法根据标的估值进行判断，在估值低的时候继续持有，估值高的时候卖出。相对来说，估值止盈法更适合应用于宽基指数基金，或全市场投资的主动型基金。当市场极度高估时，表明行情可能存在一定的泡沫，可考虑进行止盈。

但有时候，高估值并不代表会跌，低估值也不一定会涨，特别是对于一些热门的景气赛道，根据估值这一单一指标的判断会有失偏颇。所以估值止盈法可以结合目标收益法或最大回撤法共同使用。

“长城有定投”这样说：

定投是依靠纪律来约束“追涨杀跌”的人性的，这种纪律具有一定的普适性，但也可以进行个性化的改造。根据个人的投资习惯、收益预期，设定合理止盈目标，将使你的定投计划更加高效，投资过程更易坚持。

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