2021年的进度条已过75%,市场怎么样了呢?
今年以来市场起起伏伏,股票市场方面,上证综指较年初上涨2.74%,深证成指下跌1.12%,创业板指上涨9.39%,沪深300下跌6.62%,债券市场方面,中证综合债指数上涨3.93%。
市场这是“兜兜转转”,又回到了“最初的起点”?
注:数据来自wind,时间区间2021/1/1-2021/9/30
其实,今年的市场表现不是特例,以往也是如此。下图是2003年以来沪深300、中证综合债(分别代表股市和债市)指数走势,我们可以非常直观的感受到,股市在巨大的起伏中震荡上行,债市则稳稳的、“一步一个脚印”的缓步上升。
注:数据来自wind,时间区间2002/12/31-2021/9/30
但总体而言,沪深300的涨幅大于中证综合债,这源于两类资产的风险收益特征具有显著差别,简单来说,便是“高风险、高收益”。
那么有没有可能将股债二者搭配,类似通过高超的烹饪技巧让味道融合,从而得到“较低波动、较高收益”的投资“佳肴”呢?
“
诺贝尔经济学奖获得者马科维茨曾说
“资产配置是投资市场唯一的免费午餐”
这也就表明,股债搭配的思想是可行的,那么有没有实际操作?
答案是,有!
偏债混合型基金就是这样一类资产配置思想运作的基金。
下图是近10年偏债混合型基金指数每年的风险收益情况,收益方面,偏债混合型基金指数除2011年为负收益,其余年份均保持为正,较之沪深300正负各半的收益情况,表现较为平稳;波动方面,偏债混合型基金指数每年最大回撤略高于中证综合债,而远小于沪深300。
注:数据来自wind,时间区间2011/1/1-2021/9/30
截至2021年9月末,全市场共计593只偏债混合型基金,成立6个月以上基金438只,其中仅有不到4%基金成立以来业绩为负,成立3年以上偏债混合型基金平均年化收益率超7%。
注:数据来自wind,截至2021/9/30
易方达悦浦一年持有期混合型基金(A类 013517)便是一只偏债混合型基金,投资于股票资产比例不高于基金资产的40%,通过在可投范围内的多类资产间的动态配置,在控制风险的前提下,运用多样化的投资策略追求基金资产的稳健增值。
袁方|拟任基金经理
工学硕士,超19年投资管理经验
现任易方达多资产养老金投资部总经理
擅长管理具有绝对收益目标的长期资金,年金、养老金管理经验丰富。
有别于传统的股债分仓式管理,易方达悦浦采取的是多样化投资策略,即基于不同市场环境特征,进行更为适配的不同资产及策略搭配,力争为投资者提供一站式资产配置服务。
易方达基金近年来陆续推出采取“多资产、多策略”的“悦系列”基金产品,截至2021年9月末发行产品合计15只,成立半年以上基金全部正收益,且回撤小于同类平均,举例来说,如成立于2020年9月18日的易方达悦享一年持有期混合型基金成立以来净值增长率7.72%,最大回撤2.93%,同类平均最大回撤4.54%,客户体验佳~
注:数据来自wind,截至2021/9/30,分类依据wind投资类型(二级分类)。基金投资有风险,基金过往业绩不代表未来表现,不作为收益保证,也不作为投资建议。
袁方女士也并不是单打独斗,背后有强大而专业的易方达多资产团队支持。易方达高度重视股债混合产品,2018年专门成立多资产投资板块,易方达多资产团队具有10年以上混合型产品投资管理经验,经历多轮牛熊周期,团队作战、专业分工,机制严谨、规范运作,用实力保驾护航!
易方达悦浦一年持有期混合型基金
A类 013517
10月8日起公开发售
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基金有风险,投资需谨慎,详阅基金法律文件。本基金首次募集规模上限为80亿元,当认购申请金额超过80亿元,基金管理人将采取末日比例确认的方式进行规模控制,详阅基金发售公告。请投资者关注本基金每份基金份额需要持有至少一年(一年按365天计算)而面临在最短持有期到期前不能赎回基金份额的流动性风险;因过多或过少配置股票或债券类资产而面临的资产配置风险;主要投资于债券市场面临的利率风险和信用风险;投资于股票资产的比例不高于基金资产的40%而面临股票市场下跌的风险等,在全面了解基金产品的风险收益特征、运作特点及销售机构适当性意见的基础上,审慎作出投资决策。