巴东特的选基指南

青铜

🍉都说基金是专业的事交给专业的人来办，基金管理人做投资比起普通人到底专业在哪里呢❓

听说基金管理人有一整套完整的投资策略😮，巴神上次也提到，投资策略会影响基金的风险收益特征。

菜哥

青铜

传说中的投资策略到底是从哪里来的呢？🤔

巴东特（避坑扫雷我是专业的）

🕵️♀️基金管理人作为专业的投资者，在制定投资策略时要考虑多个方面。

🚀既要努力寻找收益机会，又要尽可能低风险，还要按约定保证客户资金随时进出。

🤹♂️也就是说，在收益性、安全性和流动性之间做平衡，相应有一个综合考量。

基于以上原因，投资策略通常分这3个分析步骤。👇

东海基金整理

26分钟前

段平平

青铜：就像我投资股票的时候，也会考虑热门板块和估值一样。

巴东特回复青铜：没错，不过基金经理的投资策略比起个人，通常框架体系会更完整，考虑方面也更多。

巴东特（避坑扫雷我是专业的）

☝第1步：宏观分析确定资产仓位分配

😊基金管理人在合同约束的投资范围里调整投资仓位前，首先需要对未来一段时期宏观经济和金融市场的趋势作出相应的风险收益判断。

🔑进而决定股票、债券、现金等各类资产仓位的占比。

例：常见宏观分析框架

东海基金整理

24分钟前

穷查理，比尔·海茨，青铜

菜哥：👍宏观分析要看的东西还真不少！买什么行业的股票和债券也很重要吧？

巴东特回复菜哥：没错！这就是第二步👇

巴东特（避坑扫雷我是专业的）

✌第2步，中观行业决策投资赛道

💸无论股票或是债券，上市公司或者发行人所处的行业，决定了其很大一部分的风险特性。

🏃因此，如何结合宏观经济周期和产业链研究，选出适合长期投资的行业赛道，是专业的基金管理人必须解决的问题。

👀在好的赛道上，成功的概率通常会大很多。

例：常见行业配置决策框架

东海基金整理

20分钟前

穷查理，比尔·海茨，青铜

菜哥：赛道选好是不是要看单个股票了啊？

巴东特回复菜哥：哈哈没错，投资最终是落地在微观标的上的。👇

巴东特（避坑扫雷我是专业的）

👌第3步，个股/个券分析选择具体标的

🏃选好了赛道，接下来就需要好选手。

🕵️♀️基金管理人还需要对具体股票和债券投资标的进行研究分析和择优，这就是第三步。

🔍只有通过深入的公司研究，才能更好的明确个股/个券的投资价值和隐含风险。

例：常用上市公司/发行人研究框架

东海基金整理

20分钟前

穷查理，比尔·海茨，青铜

菜哥：原来基金的投资策略背后这么多门道😂

巴东特回复菜哥：是啊，不仅仅是专业的思考，还要依赖基金公司投研体系和研究数据的支撑😮

青铜：明白了。但这么多基金产品里该怎么挑呢？🤦

巴东特回复青铜：不急，搞懂了不能只凭收益率买基金、明确风险偏好后，接下来，我会分享简单有效的基金筛选方法！

记得关注给颗小心心。

有任何关于基金的困惑，请大胆发言，巴东特朋友圈随时惊喜翻牌哦。

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