前言

每个人都有老去的一天，大家有想象过自己老了以后的生活吗？目前的养老形势严峻吗？靠自己存够养老钱困难吗？这些问题，相信大家都想过，只是答案或许比你想象中更残酷……

一个形势

养老压力大大大大大大

根据最新第七次全国人口普查数据，60岁以上人口2.64亿人，比十年前占比上升了5.44%。而根据国务院印发的《国家人口发展规划（2016-2030）》预测，到2030年，我国60岁及以上人口将达3.6亿，占总人口比重将高达25%，每4个人里就有1个老人。

我国基本养老保险实行的是现收现付制结合半累积的混合制度，目前退休人员的养老金主要来源还是现在参加工作的人员缴纳的养老金，那么未来我们的基本养老金就主要来源于我们下一辈的缴费。

然而，与老年人口增多形成鲜明对比的是，我国劳动年龄人口规模将持续负增长，到2035年预计将下降为7.9亿人，比2019年的9亿净减少约1.1亿人。照此趋势，到2050年，我国缴费赡养率（即退休者和赡养者比例）将为96.3%，这也意味着每一个缴费者要赡养一个退休的老人。

而到2050年，第一批90后们也即将迈入“不惑之年”，要让养老生活更从容？我们需要如何准备呢？这里就需要认真了解我国现行养老体系。

一个真相

养老投资如逆水行舟，不进则退

退休金最初是由政府一方负担或企业和政府共同负担的，后转向第三方——个人来筹资。世界银行在1994年和2005年分别推出了三支柱养老体系和五支柱养老体系，目前各国养老体系以三支柱为主。

中国的养老保险制度就是一个“三支柱”的体系：

第一支柱是城镇职工基本养老保险制度和城乡居民基本养老保险制度，主要由政府主导，满足最基础的养老需求，由国家、企业、个人共同承担缴费责任；

第二支柱是用人单位主导的企业（职业）年金，主要由企业承担缴费责任；

第三支柱是以个人主导，比如个人商业养老保险、个人养老保障产品、养老目标基金等等，这块目前刚刚起步，规模较小，但可能是提升未来个人养老金替代率的关键所在。

中国养老三支柱的现状是第一支柱“一家独大”，第二支柱部分补充，第三支柱发展严重不足。随着我国人口老龄化的加速到来，养老金缺口越来越大，发展第三支柱的需求已经十分迫切。

第三支柱的个人养老金如何发展呢？从现在开始“存钱”可以吗？当然可以！但是我们不能忽视“通货膨胀”的作用。从2011年1月至2021年6月，10多年间，与通货膨胀紧密相关的消费者价格指数（CPI）增长了25%，年化2.15%（数据来源：国家统计局）。因此，个人养老金投资可不仅仅是“存钱”那么简单，只是单纯地“存钱”，我们的努力很有可能被通胀抹去。

目前来看，养老金第三支柱包含什么可投资的金融产品呢？

2020年10月，银保监会做出大力发展第三支柱的指引，为养老金第三支柱发展明确方向，提出“要大力发展真正具备养老功能的专业养老产品，包括养老储蓄存款、养老理财和基金、专属养老保险、商业养老金等”。

在这些产品中，养老目标基金近年来引起大家的关注，关于这类产品的解读，我们下期继续！