中国华融去年巨亏1029亿 拟引入五家“豪华”战投 中信集团或接盘

冯樱子

8月18日，中国华融发布盈利警告，预计2020年度经营业绩将出现亏损，归属于公司股东的净亏损预计人民币1029.03亿元。

对于超千亿的亏损，中国华融新闻发言人表示，2020年，随着原董事长赖小民受贿、贪污、重婚案的开庭审理和宣判，中国华融对其任职期间激进经营、无序扩张造成的风险资产持续清理和处置。在此同时，新冠疫情造成的市场冲击，部分客户履约能力下降，当期部分资产质量加速劣变。

此外，中国华融方面透露，将引入包括中信集团有限公司、中保投资有限责任公司、中国人寿资产管理有限公司、中国信达资产管理股份有限公司、远洋资本控股有限公司等5大战略投资者。

当天，中信股份在港交所公告称，经向公司控股股东中信集团了解，潜在战略投资倘获实施，中信集团将成为中国华融主要股东。

2020年业绩巨亏超千亿元

由于年报延迟，自4月1日起，港交所对中国华融股票做停牌处理。

8月18日，中国华融2020年业绩终于浮出水面。当天中国华融发布盈利警告，预计2020年度归属于公司股东的净亏损预计人民币1029.03亿元，并宣布“将继续暂停股票买卖，直至进一步通知”。

对于巨额亏损，中国华融新闻发言人表示，公司对风险资产进行了全面审视、评估及减值测试，当期确认了信用减值损失和公允价值变动损失，对经营业绩造成了非常重大的影响。

具体而言，中国华融给出了三大原因。首先是对集中处置存量风险资产进行减值测试。

在2019年海外业务整合基础上，由华融华侨资产管理股份有限公司（下称：华融华侨）在中国华融集团范围内整合分、子公司部分存量资产，进行集中管理处置。

中国华融完成了华融华侨股权转让的立项审批，于2020年4月8日发布了潜在出售事项的公告，但至2020年末，该项转让未能按计划实施。华融华侨对集中管理资产进行了全面审视评估，计提了信用减值损失和公允价值变动损失。

同时，中国华融对当期资产风险审慎评估信用减值损失。2015年至2017年快速增长的收购重组类项目和固定收益类项目于2020年集中到期。资产形成的历史原因和当期市场影响交织，叠加新冠疫情严重冲击和市场“爆雷”事件，客户履约能力受到较大影响，相关资产质量也较前期承压。中国华融表示：“经全面审视和评估风险，我公司计提了信用减值损失。”

此外，部分附属公司风险冲击了集团经营业绩。相关金融服务附属公司资管计划底层资产风险加速暴露。资产管理与投资分部中的部分附属公司风险资产劣变。经全面审视和评估风险，此部分子公司计提了信用减值损失和公允价值变动损失。

中国华融方面称， 当期计提的信用减值损失和公允价值变动损失，增强了公司风险资产处置的财务基础，并不代表终级损失。

此外，对于未来到期的公司债券能否如期足值兑付，中国华融新闻发言人介绍，4月1日至8月18日，中国华融及旗下子公司已如期足额兑付到期境内外债券共94只，金额共计633.44亿元人民币。中国华融方面称，公司目前资金状况良好，对未来到期债券兑付已做出妥善安排和充足准备。

中国华融正在积极推进引进战略投资事宜，拟通过发行新股份的方式引入多个投资者对公司进行增资，仅涉及资本重组，并无计划进行债务重组。

“我公司把握货币政策和监管政策导向，密切监测市场流动性状况，严格开展风险监测和控制，与金融机构保持正常稳定资金往来，流动性充足，境内外债券按期兑付，流动性风险可控。”上述新闻发言人表示。

拟引入中信集团等五家战投

面对业绩大规模亏损，上述新闻发言人表示，目前中国华融经营正常，各项业务稳步开展。同时，公司实施资本补充规划，已刊发潜在战略投资公告，拟主动引入战略投资者，有效补充资本，提升风险抵补能力，确保可持续经营基础。

8月18日，中国华融发布《内幕消息潜在战略投资》。其中显示，2021年8月18日中国华融分别与中国中信集团有限公司（下称：中信集团）、中保投资有限责任公司、中国人寿资产管理有限公司、中国信达资产管理股份有限公司、远洋资本控股有限公司签署了投资框架协议。

上述机构拟通过认购中国华融新发行股份的方式对中国华融进行战略投资。潜在战略投资倘获实施将有效补充公司资本，进一步夯实中国华融可持续经营的基础，保证其满足监管要求。

同时，中国华融也表示：“框架协议不属于具有约束力的正式股份认购文件。引进战略投资相关工作正在推进中，有关交易确定后，公司将遵照信息披露规则适时公告。”

当天，中信股份在港交所公告称，中信集团等投资者拟通过认购新发行股份的方式，对中国华融进行战略投资。经向公司控股股东中信集团了解，潜在战略投资倘获实施，中信集团将成为中国华融主要股东。

市场人士分析，中信集团参与本次潜在战略投资，一方面应该是看好不良资产管理的行业赛道。在当前经济转型升级和监管趋严等背景下，不良资产管理市场需求大，行业进入景气上升周期。中国华融在不良资产管理领域的行业经验、项目资源、客户资源等方面也已有一定积累。

另一方面，中信集团已具有较为明显的综合金融优势，此举可进一步完善中信集团在不良资产管理领域的战略布局，提升其在国家经济转型升级中的服务能力。

对于近期中国华融拟转让多家子公司股权问题，中国华融新闻发言人表示，公司拟转让华融交易中心、华融消费金融股权，重组华融信托股权，是落实监管要求、突出不良资产主业的具体举措，是公司稳步推进机构瘦身的正常股权转让行为。

近年来，在监管部门“回归本源、聚焦主业”的指导下，金融资产管理公司积极研究回归主业，有序推进机构瘦身。

上述新闻发言人表示：“转让上述子公司股权，对公司经营的影响是正向的、积极的。目前，上述子公司股权转让或重组项目正在推进中，后续进展情况，请以公司公告为准。”

同时，他提到，按照监管回归主责主业要求，公司对非主业、无优势、无业务协同的相关子公司优化整合方案也在进行研究，后续如有实质性进展，会遵照信息披露原则适时公告。