社保基金大额新进增持股曝光 三角度解密“风向标”布局策略

原创证券日报网证券日报之声

目前，2021年A股上市公司半年报正如火如荼的披露，被价值投资者视为“投资风向标”的社保基金持股动向也逐渐浮出水面。同花顺数据显示，截至8月4日收盘，在已披露2021年半年报的公司中，有37家公司前十大流通股股东名单中出现社保基金身影。

从持股变动情况来看，二季度，社保基金新进持有11家公司共计1.66亿股，持股市值约为32.98亿元；并继续对10只个股进行增仓操作。经过新进增持后，紫金矿业暂时跃居社保基金重仓股首位，截至二季度末，社保基金持股达到17800万股，此外，三安光电、东方财富、福田汽车、华工科技等公司社保基金持股数量均超过3000万股。

进一步梳理发现，上述获得社保基金青睐的21家公司，主要有以下三大特点：

第一，业绩表现突出。

上述21家获社保基金新进增持公司，上半年净利润均实现同比增长，其中，诺德股份、鲁西化工等两家公司上半年净利润同比增长均在10倍以上，分别为1238.75%、1064.17%。此外，明微电子、兴发集团、福田汽车、健民集团、紫金矿业、东方财富、拓邦股份、锦浪科技等公司上半年净利润同比增长也均在100%以上。

“对于注重长期价值投资的社保基金而言，业绩会是社保基金增持的重要指标之一，”私募排排网研究员孙恩祥在接受《证券日报》记者采访时表示，“投资投的是企业的未来，因此社保基金可能更为看重的企业未来业绩的可持续性和成长性。”

第二，中高市值为主。

截至8月4日收盘，全部A股平均总市值为203.80亿元，上述21家获社保基金新进增持的公司中，有16家公司最新总市值高于这一数值，占比76.19%。其中，东方财富、紫金矿业、三安光电等3只个股最新总市值均在2000亿元以上。

华辉创富投资总经理袁华明表示，社保是长线资金，投资风格偏于价值投资和长期投资，注重企业基本面，对流动性和资金安全也有考量。A股中高市值股背后大多是行业龙头企业或者是细分行业龙头企业，业绩稳定性相对突出，估值也往往低一些，风险收益比上更适合长线资金。

第三，科技股扎堆。

上述21家获社保基金新进增持公司，主要涉及电子（7家）、医药生物（4家）、化工（2家）、电气设备（2家）等四大行业，可见科技含量较高的电子行业仍为社保基金关注的重点。

袁华明告诉记者，从基本面看国内电子行业受疫情冲击小，甚至受益。这是因为疫情下全球电子产品需求有所提升，而疫情对海外供应链的冲击使得部分需求向国内转移，反而推升了国内电子行业景气度，很多企业出现了业绩持续改善的态势。另外电子行业在政策层面上的支持也是较为明确，两方面因素叠加使得电子行业受到了包括社保基金在内的机构资金的更多关注。

孙恩祥也认为，电子行业受到了国家政策的大力扶植，而且下半年进入到了电子需求旺季，5G、新能源汽车等行业的快速发展，电子行业有望维持高景气周期。

值得一提的是，经过此次调仓换股，社保基金取得了较好收益。7月份以来截至8月4日，上述21只社保基金新进增持股中，有15只个股实现不同程度的上涨，占比超七成。其中，永兴材料、天华超净等两只个股期间累计涨幅均在50%以上，分别为56.26%、50.32%。

表：截至目前社保基金新进增持21只个股市场表现一览

制表：吴珊