军工板块2日盘中再度活跃，截至发稿，机器人“20cm”涨停，光威复材涨近16%，成飞集成、航发科技、中航高科、中航西飞、航天彩虹等逾10股涨停。

中信建投证券指出，当前时间点军工板块具备更高的确定性和性价比。1)高确定性。从宏观层面来看，十四五规划将聚焦于实现建军百年奋斗目标，着重强调创新战争和新技术的应用，从各个维度实现军队现代化。国防预算未来五年有望保持7%左右的稳定增长。从中观层面来看，供需在充分调整后已达到新的平衡，需求端有望持续高增长，供给端开启扩产模式，四大改革红利有望与产业趋势形成共振效应。从微观层面来看，上市公司年报和一季报均已兑现高增长，订单高景气延续，相关公司陆续发布定增预案，产能扩张已经开启，未来业绩稳定高增长无忧。2)高性价比。经过前期的充分调整，中证军工整体PE已经下移到71.56倍，未来数年全产业链高增长确定，估值有望持续被业绩消化。军工板块当前具备更高的性价比，配置价值凸显。

中信证券表示，军工行业是未来发展前景较为确定的产业方向之一，预计将在业绩的持续兑现下得到市场认可。行业具备基本面支撑，同时将自三季度起拐点向上，推荐对核心个股进行长期配置，短期博弈反而会加大交易成本。

板块龙头：推荐中航沈飞，关注航发动力、洪都航空；军工电子：推荐航天电器、鸿远电子、火炬电子、高德红外、睿创微纳；军工新材料：推荐中航高科、抚顺特钢（维权），关注中简科技；航空零部件：推荐中航重机、三角防务、北摩高科，关注航宇科技、爱乐达。