关于基础设施公募REITs的询价发售（二）

一

哪些投资者可以参与战略配售？

基础设施项目原始权益人或其同一控制下的关联方，以及符合网下投资者要求的专业机构投资者，可以参与基础设施公募REITs的战略配售。参与战略配售的专业投资者应当具备良好的市场声誉和影响力，具有较强资金实力，认可基础设施公募REITs长期投资价值。

需关注的是，参与战略配售的投资者不得参与本次配售的网下询价，但依法设立且未参与本次战略配售的证券投资基金、理财产品和其他资产管理产品除外。

二

网下询价参与方式是什么？

网下投资者参与询价的应当向本所申请获得网下发行电子平台的投资者CA证书。在网下发行电子平台进行报价，询价时间原则上为1个交易日。同一网下投资者全部报价中的不同拟认购价格不得超过3个，可以多次提交报价记录，但以最后一次提交的全部报价记录为准。

三

网下询价在注册方面有哪些要求？

网下投资者及其配售对象应当在询价日前一交易日12：00前在中国证券业协会完成注册。基金管理人、财务顾问根据公告的询价条件，对网下投资者的资格进行审核，并向网下发行电子平台确认拟参与该次网下发售的网下投资者及配售对象的相关信息。

四

网下投资者询价报价方面，有什么要求？

询价期间，网下投资者及其管理的配售对象的报价应当包含每份价格和该价格对应的拟认购数量，填报的拟认购数量不得超过网下初始发售总量，且同一网下投资者全部报价中的不同拟认购价格不得超过3个。

网下投资者为拟参与报价的全部配售对象录入报价记录后，应当一次性提交。网下投资者可以多次提交报价记录，但以最后一次提交的全部报价记录为准。

五

报价截止后，认购价格是如何确定的？

基金管理人、财务顾问根据所有网下投资者报价的中位数和加权平均数（剔除不符合条件的报价及其对应的拟认购数量），并结合公募证券投资基金、社保基金、养老金、企业年金基金等配售对象的报价情况，审慎合理确定认购价格并及时公告。

六

基础设施公募REITs的定价存在估值差异的，应当如何处理？

基金管理人、财务顾问确定的认购价格高于报价中位数和加权平均数的孰低值的，基金管理人、财务顾问应至少在基金份额认购首日前5个工作日发布投资风险特别公告，并在公告中披露超过的原因，以及各类网下投资者报价与认购价格的差异情况，同时提请投资者关注投资风险，理性作出投资决策。

本文来源：上交所投教微信公众号

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