热门赛道股重挫，中国平安、万科A等逆市走强，市场到了看估值的时候？

原创牛仲逸

7月6日，A股市场宽幅震荡。沪指一度跌超1%，收盘仅下跌0.11%，报3530.26点；深证成指下跌0.35%，报14667.65点；创业板指走势较弱，盘中最多跌超3%，收盘下跌1.79%，报3291.99点。

两市成交额有所放大，达到1.12万亿元。CRO、医疗器械等不少热门赛道股重挫。

机构表示，中期视角看，指数将区间波动，市场仍是结构型行情。近期大盘走势较弱，主要是由于风险偏好回落带来的交易性调整。

今日A股主要股指表现

来源：Wind

热门赛道股重挫

7月6日，在Wind概念板块跌幅榜上，医疗股占了大多数。CRO概念板块跌幅最大，行业龙头药明康德（维权）跌超5%，成交额达到68.9亿元。其他医药股，像泰格医药、爱博医疗、南微医学等多只个股跌超10%，通策医疗跌停（10%），复星医药跌超9%。

今日CRO概念股表现

来源：Wind

部分今日跌幅居前医疗器械股

来源：Wind

市场人士表示，今日医疗股的下跌，主要是此前板块整体涨幅较大，估值处于高位，有内在的调整需求。

与高估值赛道股大跌对应的是，中国平安、万科A等低估值价值股逆市上涨。其中万科A上涨2.77%，报24.48元。

万科A今日分时走势

来源：Wind

风险偏好回落

国金证券宏观分析师段小乐表示，在宏观流动性和企业盈利预期并没有发生太大变化情况下，风险偏好回落带来的估值调整是A股回调的主要原因。

那么风险偏好会持续回落吗？

段小乐认为，从内部看，流动性边际变化和半年报业绩将是影响短期风险偏好的主要因素。预计7月流动性较6月份不会出现显著的变化。半年报业绩方面，结构性分化可能较为明显，部分科技股和周期股半年报或有亮眼表现，但消费、金融和部分利润受到挤压的行业可能表现相对较差。

短期围绕中报掘金

在当前市场环境下，A股该如何配置？

短期而言，华泰证券表示，半年报业绩超预期是做多主线。建议挖掘半年报预喜概率大，兼备中长期清晰的产业逻辑，且PEG估值合理的品种，如煤炭、基础化工、半导体等板块。此外，还可关注具备后周期属性的通用及专用机械、电气自动化板块，以及前期股价已有较大调整、具备稀缺产能逻辑的铜铝、稀土、玻纤板块。

东北证券表示，短期建议继续聚焦中小盘成长主线，关注TMT、新能源、大金融和低估值央企板块。

粤开证券表示，从库存周期和上市公司盈利周期来看，随着疫情影响逐渐减弱，盈利端加速修复，下半年业绩将是行情的主要驱动力，高增长的成长板块值得关注。