上周五，A股大跌，全周跌幅更大。上证综指周五跌1.95%，全周跌2.46%，目前报3518.76点。权重股杀跌较明显，其余个股跌幅并不明显，其中科技股走势最强，创业板综指全周仅跌0.03%，科创50指数全周涨0.22%。

上周五是暂停两个交易日的北上资金返场日期，北上资金一天内大幅净流出86.03亿元，大幅抛售茅台、迈瑞医疗、招行、中免等白马股。当天港股也大跌，恒指跌1.80%。

这几个月市场热点集中在新能源车、光伏、医美、芯片、功率半导体、半导体设备及材料等品种上。白酒股稍早表现也极好，只是这几天弱了些。与此相反的是，一些消费型白马股、地产、大基建、大金融等个股走势很弱，由于这类股权重明显更大，故整体上使主板股指承受了沉重压力。

当前A股两极分化相当严重，涨的个股似永不知疲倦，如宁德时代之类，跌的品种似乎又深不见底，如中国平安之类。这样的市场在操作上难度不小，对投资者提出了很高要求。

我个人觉得投资者应重视行业景气度，当某个行业未来两三年处于景气周期时，此时可追涨操作，只是应注意适度。如果某些行业明显处于不景气周期时，一般情况下暂不应承接。时间是有成本的，就算最终证明买入是正确的，那也得考虑时间成本。

上周五美股三大股指上涨，其中纳指涨幅略多。当天美国公布的6月非农就业数据有好有坏，新增就业人数优于预期，但失业率及薪资不好，所以整体偏负面。美联储近期有所转鹰，但这样的转鹰其实也蛮脆弱，其表态也比较飘忽，美联储仍然在刻意淡化通胀，而且还反复强调将重点观测就业情况，因此这份并不太理想的就业数据是不支持美联储进一步转鹰的。

受美国非农就业指标影响，上周五美元下跌，美债上涨（收益率下降），美股则因紧缩预期进一步延后而涨。外盘这样的表现一般会对A股或港股构成一些利好，不过A股具体能涨多少，很大程度还是取决于北上资金的后续动向。虽然北上资金成交占比看上去比较有限，可当内资机构原本就处于多空脆弱平衡时，此时只要有一股第三方势力助涨或助空，天平就会产生倾斜。

上周末，传闻泰科技旗下安世半导体将以6300万英镑收购英国最大芯片制造商Newport Wafer Fab，另传安世半导体公司将于下周一或周二宣布此次收购。闻泰科技方面已回应记者称：不予置评。这条传言有可能带动科技股。

在我看来，无论闻泰收购事项如何，科技股大概率仍是主线，顶多是节奏上有些变化而已。创业板及科创板未来两周会有大量预告业绩公布，这个时段科技股通常不会平静。考虑到近年来国家层面对扶持本土科技公司下了血本，加上“芯片荒”又带来些结构性机会，所以多数科技股业绩有可能较好。