华尔街流传一句话，“要在市场中准确地踩点入市，比在空中接住一把飞刀更难”，作为一名普通投资人，要判断市场未来的短期趋势十分困难，即使是基金经理也很难做到。因此，最近很多人常问，到底该如何避免在股市交学费、摆脱“非理性操作”？
其实，透过定投进行定时定量、有纪律性的投资，可能是最适合大家的方法。
Q:
基金定投是什么？
基金定投是定期、定额投资基金的简称，是指每个月在固定的时间，拿出一笔固定的金额，投资到指定的基金中。类似于一个投资理财账户，每个月按时自动往里面存钱，通过不断的累积，在时间复利的作用下，每月一笔小钱也可以滚成一笔大财富。
一般来说，投资基金的方法有两种，一种是单笔投资，即一次性地投钱进去，第二种就是定期定额投资。定投相比一次性投资，可能短期的收益比较低，不会让人一夜暴富，但贵在风险更小，能够在长期坚持下滴水穿石。定投首先是规避了投资者对进场时机主观判断的影响，比起一次性投资的追高杀跌相比，风险程度降低。其次，基金定投具有长期储蓄的特色，能够均摊成本，降低整体风险。定投更自带逢低加码、逢高减码的效果，更加有效地消除市场的波动性所带来的影响。因此，不论市场行情如何，坚持定投的人往往可以处变不惊，不必再为入市时机烦恼。
Q:
每个月定投多少合适？
现时定投基金十分方便，除了每月投资外，也可转换成每周甚至每日进行定投。
不同渠道对定投的最低投资额有不同的限制，例如每个月以固定的金额（如1000港元）买入指定的基金，逐渐积少成多。不过投资是在我们满足了日常生活所需之后，还有盈余的情况下才应使用的一笔钱。因此，作为定投的投资额最好是闲钱，若会对日常生活造成影响，需重新调整。
每个投资人的情况都不相同，但一般来讲建议将每个月的工资收入的10%-20%或者每月闲钱（月收入减月支出）的一半用作定投，这样就不会因定投金额过高导致生活质素受到影响，也不会因为定投金额太少而起不到财富积累的功能。
Q:
日投、周投、月投，定投周期怎么选？
定期定额的主要优势在于通过长期、稳定的投资来实现复利，获取长远的收益。而到底定投周期应该选择每日定投、每周定投、两周定投、还是月投比较好呢？
首先，我们要看整体投资周期的长短。如果整体投资周期较短，例如只有几个月的话，那么不同的定投周期之间的差距会比较明显。因为较短的周期，比方说每日投，买入的基金净值贴近基金自身的走势，也更受市场波动影响。如果刚好股市大涨大跌，就会导致收益率相比每月定投等较长的周期产生颇大的差别。相比之下，每周或每月定投的频率相比每日定投要少很多，如果恰好买在当月的最低点，则收益率高，反之亦然。这样的收益高低其实带有一定的运气成分，不具普遍性。
但是，如果投资周期足够长，能到十年或以上，那么不管是月投还是日投，长远的收益差距将缩小。这个时候，投资人便可以考虑哪一种投资周期更符合自己现金流的需要。现时很多人选择月投基金，会把扣款日选择在发薪日的后两天，在余额较充足时自动扣款。此外如果选择定投多只基金，建议把扣款日期错开，进一步分散风险。
Q:
定投基金怎么选？
如果你决定要定投基金，那么第一步应该先选择基金种类。市面上各种基金琳琅满目，但大致可分为股票基金、债券基金、及混合型基金。股票型基金的风险相对较高，如果计划定投的投资期较长，或者风险承受能力高，则可以考虑选择优质的股票基金，并通过降低每月投资额来分担风险；如果有短期的资金需要，例如子女的教育或投资移民等，打算定投一至两年便赎回资金，便可以考虑较低风险的债券基金和股票仓位较低的混合型基金。总体而言，应该选择风险可控且业绩长期向好的基金坚持定投。
根据上海证券基金评价研究中心的研究显示[1]，在2009至19年的十年间，若投资人做一年至五年的定投，在股票、债券和混合型基金上的平均收益率如下：
我们可以发现，长远来看，定投时间越长，股票和混合型基金的投资回报要比债券基金要来的更好，但在短期投资，如一至两年的定投时间上来看，差距并没有很明显。结合债券基金的风险指数和波动率较低，债券基金在短期的定投时间里具备更高的风险收益比。另一方面，基金经理、基金公司的选择也十分重要。一个好的基金管理人会让你选择的基金定投产品得到更好的配置，并持续性地获得比基准及其他同类基金更好的收益率。这里建议大家选择成立时间不短、收益高、经营妥当、没有经常更换基金经理的基金做定投，以减少基金表现的不确定性。在收益率方面，可以参考净值的增长率、分红的比率，再把该基金和大盘走势以及其他同类型的基金作比较。
基金定投适合长期稳定的投资，如果你有固定的收入来源，那么定投将是一个很好的投资方案。在选择定投时，基金产品的选择固然重要，但投资人记得也要设立具体的投资策略和目标，投资时长及目标收益率。最后，若你有定投基金的想法，建议及早开始筹备，因为定投基金一来可分摊平均成本，不需费心选择进场时机；二来投资时间越长，复利效果越大，累积下来的财富也会更多。
1.数据来源：上海证券基金研究中心，Wind，截至2019年12月31日。
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