新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月21日,泽达易盛发布2020年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2020年全年营业收入为2.56亿元,同比增长15.55%;归母净利润为8073.17万元,同比下降3.41%;扣非归母净利润为6143.57万元,同比增长20.74%;基本每股收益1.11元/股。
公司自2020年6月上市以来,已经现金分红0次,累计已实施现金分红为0元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利2.93元(含税)。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对泽达易盛2020年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为2.56亿元,同比增长15.55%;净利润为8072.66万元,同比下降3.41%;经营活动净现金流为3873.69万元,同比下降45.09%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 归母净利润增速持续下降。近三期年报,归母净利润同比变动分别为60.08%,58.49%,-3.41%,变动趋势持续下降。
项目201812312019123120201231归母净利润(元)5273.77万8358.29万8073.17万归母净利润增速60.08%58.49%-3.41%• 营业收入与净利润变动背离。报告期内,营业收入同比增长15.55%,净利润同比下降3.41%,营业收入与净利润变动背离。
项目201812312019123120201231营业收入(元)2.02亿2.21亿2.56亿净利润(元)5273.44万8357.75万8072.66万营业收入增速63.34%9.4%15.55%净利润增速44.17%58.49%-3.41%从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内,营业收入同比变动15.55%,税金及附加同比变动-20.38%,营业收入与税金及附加变动背离。
项目201812312019123120201231营业收入(元)2.02亿2.21亿2.56亿营业收入增速63.34%9.4%15.55%税金及附加增速-24.14%18.77%-20.38%结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内,应收账款较期初增长43.65%,营业收入同比增长15.55%,应收账款增速高于营业收入增速。
项目201812312019123120201231营业收入增速63.34%9.4%15.55%应收账款较期初增速73.05%-10.41%43.65%结合现金流质量看,需要重点关注:
• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比增长15.55%,经营活动净现金流同比下降45.09%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。
项目201812312019123120201231营业收入(元)2.02亿2.21亿2.56亿经营活动净现金流(元)4684.93万7054.29万3873.69万营业收入增速63.34%9.4%15.55%经营活动净现金流增速26.43%50.57%-45.09%• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为0.48低于1,盈利质量较弱。
项目201812312019123120201231经营活动净现金流(元)4684.93万7054.29万3873.69万净利润(元)5273.44万8357.75万8072.66万经营活动净现金流/净利润0.890.840.48• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报,经营活动净现金流/净利润比值分别为0.89、0.84、0.48,持续下滑,盈利质量呈现下滑趋势。
项目201812312019123120201231经营活动净现金流(元)4684.93万7054.29万3873.69万净利润(元)5273.44万8357.75万8072.66万经营活动净现金流/净利润0.890.840.48二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为49.56%,同比下降0.55%;净利率为31.57%,同比下降16.41%;净资产收益率(加权)为13%,同比下降42.6%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率下降。报告期内,销售毛利率为49.56%,同比下降0.55%。
项目201812312019123120201231销售毛利率46.99%49.84%49.56%销售毛利率增速-4.59%6.06%-0.55%结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率较大幅下降。报告期内,加权平均净资产收益率为13%,同比大幅下降42.61%。
项目201812312019123120201231净资产收益率20.53%22.65%13%净资产收益率增速-14.49%10.33%-42.61%三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为12.19%,同比下降31.92%;流动比率为6.61,速动比率为6.4;总债务为1001.22万元,其中短期债务为1001.22万元,短期债务占总债务比为100%。
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 现金比率持续下降。近三期年报,现金比率分别为3.96、3.72、3.05,持续下降。
项目201812312019123120201231现金比率3.963.723.05从资金管控角度看,需要重点关注:
• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为3亿元,短期债务为0.1亿元,公司利息收入/货币资金平均比值为1.13%,低于1.5%。
项目201812312019123120201231货币资金(元)1.19亿2.33亿2.97亿短期债务(元)500万500.66万1001.22万利息收入/平均货币资金0.35%0.33%1.13%• 预付账款变动较大。报告期内,预付账款为0.6亿元,较期初变动率为1018.59%。
项目20191231期初预付账款(元)535.24万本期预付账款(元)5987.18万• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长1018.59%,营业成本同比增长16.18%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目201812312019123120201231预付账款较期初增速115.92%105.88%1018.59%营业成本增速70.61%3.53%16.18%• 其他应收款变动较大。报告期内,其他应收款为459.2万元,较期初变动率为189.27%。
项目20191231期初其他应收款(元)158.73万本期其他应收款(元)459.18万从资金协调性看,需要重点关注:
• 自由现金流为负。近三期年报,自由现金流分别为-0.2亿元、-1.6亿元、-2.3亿元,持续为负数。
项目201812312019123120201231自由现金流(元)-1787.09万-1.62亿-2.35亿四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为4.71,同比增长0.36%;存货周转率为4.61,同比增长36.99%;总资产周转率为0.35,同比下降27.68%。
从长期性资产看,需要重点关注:
• 总资产周转率持续下降。近三期年报,总资产周转率分别0.63,0.49,0.35,总资产周转能力趋弱。
项目201812312019123120201231总资产周转率(次)0.630.490.35总资产周转率增速3.75%-22.38%-27.68%• 固定资产变动较大。报告期内,固定资产为0.6亿元,较期初增长979.98%。
项目20191231期初固定资产(元)592.13万本期固定资产(元)6394.9万• 在建工程变动较大。报告期内,在建工程为0.3亿元,较期初增长777.59%。
项目20191231期初在建工程(元)300万本期在建工程(元)2632.78万• 无形资产变动较大。报告期内,无形资产为0.6亿元,较期初增长160.8%。
项目20191231期初无形资产(元)2141.13万本期无形资产(元)5584.13万从三费维度看,需要重点关注:
• 销售费用增速超过20%。报告期内,销售费用为804.7万元,同比增长32.48%。
项目201812312019123120201231销售费用(元)436.74万607.42万804.71万销售费用增速28.29%39.08%32.48%• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报,销售费用/营业收入比值分别为2.16%、2.74%、3.15%,持续增长。
项目201812312019123120201231销售费用(元)436.74万607.42万804.71万营业收入(元)2.02亿2.21亿2.56亿销售费用/营业收入2.16%2.74%3.15%点击泽达易盛鹰眼预警,查看最新预警详情及可视化财报预览。
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