上市公司理财技曝光！“光伏茅台”隆基滚动投资128亿理财产品，江苏国泰降幅近半

来源：资事堂

近年来，由于资本市场火热、结构性理财产品大行其道，上市公司一直热衷于用闲置资金购买理财，做投资。

但对比去年的情况，今年银行理财产品却隐现出“失宠”迹象。

wind数据显示，截至4月12日，年内共有809家A股上市公司购买了委托理财产品，累计理财金额不到3000亿元，只有去年同期的7成左右。

是上市公司没闲钱了？还是理财产品们不“香”了？

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认购金额仅去年7成

根据wind最新统计数据，截至4月11日，今年以来，不管是进行委托理财的上市公司数量还是和委托理财规模，均有明显下滑。

其中，进行委托理财的上市公司仅809家，在A股上市公司数量大增的情况下，缩水了52家；累计委托理财规模2963亿元，仅去年同期的7成左右。

细究数据，上市公司理财热情的“滑坡”主要发生在2月10日之后。

今年2月10日前，上市公司委托理财规模还略多于去年同期；但2月10日至今，上市公司委托新增理财规模直接“腰斩”，只增加了去年同期的一半。

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“壕买者”鲜见

分个体来看，往年热爱“买买买”的“A股投资巨鳄”们今年似乎也有所收敛。

在上述809家上市公司中，仅54家公司滚动委托理财超10亿，远少于去年同期。

其中，购买银行理财产品金额最多的公司是隆基股份，前后8次滚动投入128亿元，累计投资额较去年同比缩水了13.28%。

（注：部分资金或为滚动投资，或有重合累计）

其次是江苏国泰。该公司直接“砍了大半投资额”，今年以来，滚动投资71次，但累计委托投资55.03亿元。

有业内人士认为，上市公司购买理财产品的热情下降，主要是受企业恢复经营扩大生产、回购股票提振股价占用资金影响。

例如江苏国泰。今年1月，江苏国泰发布公告称，公司拟收购江苏国泰财务有限公司20%股权，预计消耗自有资金3.14亿元。

此外，监管压降结构性产品，理财收益吸引力下降等也是重要原因。

从投资标的来看，为了灵活周转、提高闲置资金的利用率，上市公司委托理财一般以1年以内的中短期产品为主，其中最受欢迎的是来自工、农、中、建、交等大行的结构性存款。

以隆基股份为例，该公司的128亿元就在农行、交行、成都银行购买低风险的结构性存款。这些结构性存款的预计年化收益率在1.38%~3.87%之间。

融360年最新报告称，从结构性存款的实际到期收益率来看，近两年一直在稳步走低。一方面，规模增长受到约束，另一方面实际收益率在持续走低，银行的结构性存款成本压降效果显著。

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“富余”者胆大

结构新产品虽然 “保本且稳定”，收益率并不算高。

一些“胆量”较大且“富余”的上市公司，还会尝试投资私募基金。例如拥有“六个核桃”和“红牛”两大知名品牌的养元饮品。

公开信息显示，公司投资了2亿元明毅月月永鑫二号私募证券投资基金。该产品的业绩报酬计提比例为20% ，基金业绩报酬计提基准默认为 4.5%。

同时，值得注意的是，这家惯会攒钱做投资的上市公司，还用“闲钱”做长期投资。

公告显示，养元饮品用闲置自有资金投资8500万元兴业银行10年期的理财产品——“兴业金雪球-优先1号”人民币理财产品。这是一只非保本浮动收益产品，预期年化收益率为3.2%。

同时，养元饮品还投资了1亿元的国家开发银行2021年第二期金融债券。该债券期限为3年期，参考票面利率2.98%。

养元饮品称，公司投资安全性及流动性可控的理财产品所使用的资金为闲置自有资金，不影响公司的日常运营资金需求和主营业务的正常开展。通过购买理财产品，取得一定理财收益，从而降低财务费用。同时提升公司整体业绩水平，为公司股东谋取更多的投资回报，符合公司和全体股东的利益。